3 razões pelas quais a reunião do Fed de quarta-feira é crucial para o BTC.

Hoje às 14h, Horário de Leste, o Federal Reserve revelará sua última decisão sobre a taxa de juros. Logo depois, às 14h30, horário de Leste, o presidente do Fed, Kevin Warsh, realizará uma coletiva de imprensa para discutir o assunto.

Investidores geralmente prestam mais atenção às reuniões do Federal Reserve (FOMC) quando incluem novas previsões econômicas e previsões sobre taxas de juros futuras, mostradas em um ‘dot plot’. Esta reunião não tem essas coisas, mas ainda é muito importante por três razões principais.

Há uma quantidade surpreendente de incerteza sobre o que o Federal Reserve fará com as taxas de juros. Os dados atuais do mercado sugerem cerca de 35% de chance de um aumento da taxa, o que é incomum tão perto de uma decisão – normalmente, os traders têm uma ideia mais clara se as taxas permanecerão as mesmas, subirão ou descerão. Citadel, um grande fundo de hedge, realmente prevê um aumento da taxa, acreditando que isso permitiria que o Fed se afastasse de depender de orientação futura como uma ferramenta política fundamental – algo que o ex-presidente Warsh historicamente apoiou.

As taxas de juros dos títulos do governo estão subindo. Tanto o rendimento do título de 10 anos quanto o de 2 anos ultrapassaram níveis importantes, sinalizando o fim de uma recente queda que começou no ano passado. Isso sugere que as taxas provavelmente continuarão a aumentar.

Os preços do petróleo estão subindo rapidamente – aumentando quase 20% este mês – à medida que as negociações entre os EUA e o Irã estagnaram. Isso pode levar a uma nova alta na inflação após um breve período de alívio em junho, que ocorreu porque os preços do petróleo haviam caído anteriormente. Por causa disso, o Federal Reserve tem capacidade limitada de sinalizar quaisquer planos para reduzir as taxas de juros.

Se o Federal Reserve aumentar as taxas de juros ou sinalizar que combaterá a inflação agressivamente, os rendimentos dos títulos que já são altos podem subir ainda mais, o que pode afetar negativamente investimentos como criptomoedas. No entanto, se o Fed minimizar as preocupações sobre o aumento dos preços – mesmo com o aumento dos custos do petróleo – podemos ver um aumento significativo nos valores das criptomoedas. Fique de olho nas coisas!

Sinal de hoje

O primeiro gráfico exibe como o rendimento de um título do Tesouro dos EUA de 10 anos – uma medida fundamental dos custos de empréstimo – mudou ao longo do tempo, usando um gráfico de candlestick. O segundo gráfico mostra o rendimento de dois anos, que tende a reagir mais rapidamente às expectativas de mudanças nas taxas de juros de curto prazo.

Tenho acompanhado ambos os ativos e eles estão atualmente experimentando quedas, o que se encaixa em um padrão mais amplo que temos visto desde cerca de outubro de 2023 – quase três anos agora. Parece que as retrações se tornaram a tendência dominante.

Este movimento sugere que a recente pausa no aumento das taxas de juros terminou e que a tendência geral de aumento das taxas – que começou em 2021 – pode começar a acelerar.