Melhores ETFs Bitcoin em 2024: taxas, alternativas e como comprar

Este texto fornece uma visão geral dos ETFs Spot Bitcoin, seus benefícios e alternativas para obter exposição ao preço do Bitcoin. Ele começa comparando vários ETFs Spot Bitcoin populares com base em seus índices de despesas e liquidez. Em seguida, discute as vantagens de investir em um ETF Spot Bitcoin, como legitimidade, acessibilidade, liquidez de mercado, rastreamento preciso de preços, criação e resgate diários, regulamentação e diversificação de portfólio.

Como pesquisador que analisa a história do mercado financeiro em 2030, posso compartilhar que, no ano de 2024, testemunhei um desenvolvimento inovador quando a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) tomou a importante decisão de dar luz verde à negociação de exchanges de Bitcoin à vista. fundos negociados (ETFs). Esta aprovação marcou um marco significativo para a indústria de moeda digital, pois abriu novos caminhos para investidores institucionais obterem exposição ao Bitcoin através de veículos de investimento regulamentados.

Como investidor em criptografia, testemunhei a abertura de uma fase nova e significativa no mundo das moedas digitais. Este desenvolvimento conferiu ainda mais credibilidade ao Bitcoin como uma escolha legítima de investimento para o investidor médio, conquistando o seu lugar entre as opções que os reguladores consideram adequadas para os seus constituintes.

Apesar das complexidades envolvidas na compra e negociação de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista, compilamos um guia abrangente que cobre as principais opções, custos relacionados, custodiantes e informações essenciais para ajudá-lo a navegar neste instrumento financeiro inovador.

Vamos olhar mais de perto.

Índice

O que são fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin?
Futuros ou ETFs de Bitcoin à vista?
Os melhores ETFs de Bitcoin à vista

BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)
Bitcoin Trust em tons de cinza (GBTC)
Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
BITB bit a bit
Fundo Valkyrie Bitcoin (BRRR)
Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
ETF Invesco Galaxy Bitcoin (BTCO)
VanEck Bitcoin Trust (HODL)
Fundo Bitcoin WisdomTree (BTCW)
Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)

Modelos de resgate em espécie e em dinheiro para ETFs de Bitcoin à vista

Modelo de resgate em espécie
Modelo de resgate em dinheiro

Como escolher e investir em ETFs Bitcoin à vista
Benefícios dos ETFs Bitcoin Spot
Alternativas para ETFs Bitcoin Spot
Melhores ETFs Bitcoin: Conclusão

O que são fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin?

Um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista oferece aos investidores uma maneira direta de possuir o próprio Bitcoin, ao contrário dos ETFs de Bitcoin baseados em futuros que permitem aos investidores apostar nos preços futuros do Bitcoin.

Ambas as opções permitem que os usuários invistam no mercado de criptografia sem a necessidade de possuir diretamente a moeda digital. Em termos mais simples, os ETFs Spot Bitcoin funcionam permitindo que os investidores negociem ações do ETF que representam o Bitcoin subjacente, em vez de deterem eles próprios a criptomoeda real.

O emissor do ETF Spot Bitcoin, como a BlackRock, compra Bitcoin e mantém os fundos com um custodiante seguro. Esse custodiante (alerta de spoiler, é principalmente Coinbase) normalmente usa soluções de armazenamento refrigerado, que são carteiras de hardware armazenadas em algum lugar seguro e offline.
Os custodiantes não protegem apenas os activos em nome dos emitentes. Na verdade, o custodiante é responsável pelos acordos de partilha de vigilância com as bolsas de listagem dos ETFs.
Observe que o ETF pode investir em Bitcoin diretamente por meio de uma corretora ou comprar derivativos vinculados ao preço do BTC.
Como investidor, você pode simplesmente comprar as ações do ETF em bolsas de valores como a NYSE ou NASDAQ ou, mais simplesmente, em corretoras que listaram as ações do ETF. Então, ao fazer isso, você está essencialmente comprando as ações do ETF, o que consequentemente significa que você está comprando uma parte do valor de mercado atual das participações em Bitcoin do fundo.

Em vez de comprar Bitcoin diretamente de uma bolsa de criptomoedas e lidar com os meandros da proteção de suas moedas, incluindo a criação de uma carteira Bitcoin confiável e a implementação de protocolos de segurança, você pode optar por investir em um fundo que já possui o Bitcoin.

Como um novo investidor em criptografia, acho extremamente conveniente não ter as responsabilidades adicionais de comprar diretamente Bitcoin ou qualquer outra criptomoeda. Em vez disso, usar uma plataforma ou serviço de investimento pode tornar o processo mais simplificado e acessível para mim.

Como investidor em criptografia, posso dizer que é importante saber que as empresas que desejam emitir ETFs Bitcoin são instituições financeiras regulamentadas e sujeitas às regulamentações mais rigorosas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Notavelmente, esses ETFs Bitcoin à vista obtiveram a aprovação da SEC já em janeiro de 2024.

Para saber mais sobre Bitcoin você pode ler nosso guia para iniciantes.

Futuros ou ETFs de Bitcoin à vista?

Como investidor em criptografia, posso dizer que os fundos negociados em bolsa (ETFs) de futuros de Bitcoin fornecem uma forma alternativa de capitalizar os movimentos de preços do Bitcoin sem realmente possuir o próprio ativo digital. Ao investir nestes ETFs, estou essencialmente comprando contratos que representam minha obrigação futura de comprar ou vender uma quantidade específica de Bitcoin a um preço e data predeterminados no futuro. Essa exposição indireta às flutuações de preços do Bitcoin pode me ajudar a gerenciar riscos enquanto ainda participo do volátil mercado de criptografia.

Os investidores recorrem frequentemente a contratos de futuros para garantir preços e proteger-se contra a volatilidade do mercado. No entanto, estes contratos podem incorrer em despesas substanciais devido à sua gestão. Em contraste, os fundos negociados em bolsa (ETFs) de futuros existem como alternativas, mas vêm com o seu próprio conjunto de taxas mais elevadas. As complexidades dos mercados futuros acrescentam complexidade e risco, uma vez que os preços dos contratos futuros podem desviar-se substancialmente do preço atual de mercado do Bitcoin.

Analisaremos o ETF futuro de Bitcoin em outra seção no final deste artigo.

Os melhores ETFs de Bitcoin à vista

Depois de obter uma compreensão sólida de como esses instrumentos financeiros funcionam, bem como de outros detalhes cruciais, podemos agora explorar os principais ETFs de Bitcoin à vista.

BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)

O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock funciona como uma alternativa para investidores que buscam fácil acesso às flutuações de preços do Bitcoin sem a necessidade de deter pessoalmente a criptomoeda. Este ETF econômico simplifica o processo de obtenção de exposição ao Bitcoin.

Um ETF que segue o movimento de preços do Bitcoin permite que os investidores ganhem com as flutuações de preços usando uma conta de corretagem convencional. Ao gerenciar o armazenamento e a segurança do Bitcoin em nome dos investidores, este ETF agiliza o processo de investimento e elimina a necessidade de os indivíduos lidarem pessoalmente com essas complexidades.

Fatos sobre fundos

Visão geral e fatos sobre fundos:

Início do fundo: 05 de janeiro de 2024
Taxa do patrocinador: 0,25% (estabelecida após atingir mais de US$ 5 bilhões em participações)
Bolsa: NASDAQ
Custodiante: Coinbase Custody Trust Company, LLC
Ativos sob gestão (em junho de 2024): 295.457 BTC (US$ 20,8 bilhões)

Confiança Bitcoin em Tons de Cinza (GBTC)

Como pesquisador, eu expressaria desta forma: “O Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) é atualmente um dos mais substanciais fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista, gerenciando mais de US$ 30 bilhões em ativos.”

O GBTC foi criado em 2013 principalmente para investidores credenciados por meio de colocações privadas. A empresa comprometeu-se a transformar este veículo de investimento num fundo negociado em bolsa (ETF) em algum momento.

No passado, as barreiras regulamentares causaram problemas para o fundo, incluindo redução da liquidez durante as negociações no mercado OTC, disponibilidade limitada para a maioria dos investidores individuais e potenciais inconsistências devido à ausência de processos de criação ou resgate. Apesar desses desafios, conseguiu se tornar um dos maiores fundos Bitcoin existentes.

O prêmio ou desconto do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) representa a diferença entre o preço de mercado de suas ações e o valor real dos ativos Bitcoin que detém em seu trust. Essa diferença revela quanto os investidores estão dispostos a pagar acima (ou abaixo) do verdadeiro valor do Bitcoin de propriedade do GBTC.

Você deve observar que a estrutura de taxas é notavelmente mais alta do que outros ETFs Bitcoin disponíveis atualmente.

Fatos sobre fundos

Visão geral e fatos sobre fundos:

Início do fundo: 2013, listado como ETF Spot Bitcoin em 10 de janeiro de 2024.
Relação Taxa/Despesa do Patrocinador: taxa de administração de 1,5%.
Bolsa: NYSE Arca
Custodiante: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
AUM total e valor nocional (em junho de 2024): 285.458 BTC (US$ 20,3 bilhões).

Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)

O Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) da Fidelity Investments é um produto negociado em bolsa (ETP) pioneiro no setor que permite aos investidores obter exposição imediata aos movimentos de preços do Bitcoin. Lançado pela Fidelity, este trust visa espelhar o desempenho do próprio Bitcoin.

Consultores financeiros, investidores institucionais e retalhistas têm acesso ao fundo através dos canais digitais de fácil utilização da Fidelity.

Como pesquisador, eu expressaria desta forma: quando comparado a outros fundos negociados em bolsa (ETFs), o FBTC se destaca por suas participações em Bitcoin serem protegidas por meio do Fidelity Digital Assets Services. Esta entidade está sujeita à supervisão regulatória do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) desde 2019.

Se você não tiver certeza sobre por que o FBTC é classificado como um produto negociado em bolsa (ETP) em vez de um fundo negociado em bolsa (ETF), aqui estão algumas informações básicas. Primeiro, os ETFs são um tipo específico de ETP. Todos os ETFs pertencem ao grupo maior de produtos negociados em bolsa, que são comprados e vendidos nas bolsas de valores, tal como as ações normais, durante o horário de negociação.

Simplificando, os ETFs (Fundos Negociados em Bolsa) representam a forma mais comum de Produto Negociado em Bolsa (ETP). Estes instrumentos financeiros são regidos pela Lei das Sociedades de Investimento de 1940. Essencialmente, funcionam como investimentos coletivos, detendo um mix diversificado de títulos, como ações, títulos e outros ativos, com base nos objetivos pretendidos do fundo.

Embora um FBTC compartilhe algumas características com um Exchange-Traded Fund (ETF), ele funciona mais como um Exchange-Traded Product (ETP). A principal diferença reside no fato de um FBTC possuir 100% de Bitcoin e não investir em títulos. Consequentemente, está isento das regulamentações impostas pela Lei das Empresas de Investimento de 1940. Uma rápida pesquisa on-line por “Fidelity’s Spot Bitcoin ETF” revelará o marketing e a rotulagem como um ETF, mas, tecnicamente falando, ele opera sob regras diferentes.

Fatos sobre fundos

Visão geral e fatos sobre fundos:

• Início do fundo: 10 de janeiro de 2024
• Taxa de patrocinador/taxa de despesas: 0,25% (dispensa até 31 de julho de 2024.)
• Bolsa: NYSE
• Custodiante: Fidelity Digital Asset Services, LLC
• AUM total (em junho de 2024): aproximadamente US$ 9,17 bilhões

BITB bit a bit

Como pesquisador que estuda veículos de investimento, posso dizer que o BITW Bitcoin Total Return Eris Fund (BITB) da Bitwise Asset Management é um fundo negociado em bolsa (ETF) amplamente reconhecido que oferece aos investidores exposição ao preço do Bitcoin. O fundo consegue isto espelhando o desempenho do Bitcoin, tendo em conta as suas alterações diárias de valor, ao mesmo tempo que subtrai dos retornos as despesas operacionais e outras responsabilidades do Trust.

O fundo BITB acarreta uma taxa de administração de 0,95%, que inclui os custos de fiscalização do fundo, guarda dos ativos e as taxas padrão pagas ao administrador e auditor do fundo.

Fatos sobre fundos

Visão geral e fatos sobre fundos:

• Início do fundo: 10 de janeiro de 2024
• Taxa de patrocinador/taxa de despesas: 0,95%
• Bolsa: NYSE Arca
• Custodiante: Ativos Digitais da State Street
• AUM total (em junho de 2024): aproximadamente US$ 2,4 bilhões

Fundo Valquíria Bitcoin (BRRR)

O Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) acompanha as flutuações de preços do Bitcoin ao possuir Bitcoins diretamente em seu portfólio de investimentos.

Valkyrie Funds LLC projetou um ETF que estreou na bolsa Nasdaq em 10 de janeiro. Este ETF protege suas participações em Bitcoin por meio da Custódia Coinbase. Além disso, Valkyrie oferece aos investidores outras opções de investimento em criptomoedas, como ETF Bitcoin e Ether Futures.

Fatos sobre fundos

Visão geral e fatos do fundo em junho de 2024:

• Início do fundo: 10 de janeiro de 2024
• Taxa de patrocinador/taxa de despesas: 0,25%
• Bolsa: Nasdaq
• Custodiante: Coinbase Custody Trust Company, LLC
• AUM total (em junho de 2024): Aproximadamente US$ 607 milhões

Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

Como investidor em criptografia, posso dizer que o ETF Ark 21Shares Bitcoin (ARKB) é uma excelente opção para quem deseja adicionar exposição ao Bitcoin aos seus portfólios de forma segura e regulamentada. Cocriado pela Ark Invest e 21Shares, este fundo negociado em bolsa (ETF) me permite investir em Bitcoin por meio de uma única negociação em uma grande bolsa de valores, sem a necessidade de configurar carteiras complexas ou navegar pelas complexidades da compra e armazenamento direto. Bitcoin.

Como pesquisador que estuda este produto de investimento Bitcoin específico, posso dizer que ele monitora seu desempenho usando a Taxa de Referência Bitcoin CME CF (Variante de Nova York). Além disso, leva em consideração quaisquer despesas e responsabilidades associadas ao processo. Este instrumento de negociação de Bitcoin é negociado na Cboe BZX Exchange, com uma taxa de despesas de 0,21% em 6 de junho de 2024.

Conforme mencionado, o fundo foi co-lançado por duas empresas conhecidas no espaço criptográfico e FinTech.

Ark Invest, fundada em 2014 por Cathie Wood, é uma distinta empresa FinTech reconhecida por administrar fundos negociados em bolsa (ETFs). Esses ETFs concentram-se em temas emergentes, como a inovação em fintech. A empresa ganhou notoriedade por sua perspectiva otimista sobre tecnologias inovadoras como blockchain e tendências disruptivas da indústria.

Atualmente, a 21Shares é uma empresa líder em fintech com sede na Suíça, focada no desenvolvimento de ferramentas de investimento em criptomoedas. Proporcionam aos investidores acesso a uma gama de produtos negociados em bolsa (ETP), permitindo-lhes investir em ativos digitais através de plataformas de corretagem convencionais sob supervisão regulamentar.

Fatos sobre fundos

Visão geral e fatos do fundo em junho de 2024:

• Início do fundo: 11 de janeiro de 2024.
• Taxa de patrocinador/taxa de despesas: 0,21%
• Troca: Troca Cboe BZX
• Custodiante: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
• AUM total (em junho de 2024): US$ 3,47 bilhões

ETF Franklin Bitcoin (EZBC)

Em 11 de janeiro de 2024, Franklin Templeton apresentou o ETF EZBC, que é dedicado a investimentos em Bitcoin. O fundo aloca todos os seus recursos para esta criptomoeda e conta com a Custódia da Coinbase para custódia.

A Franklin Templeton é uma organização mundial de gestão de investimentos, subsidiária da Franklin Resources, Inc., uma holding com sede nos EUA, fundada em 1947 por Rupert H. Johnson Sr.

Como analista, eu diria o seguinte: assim como o FBTC da Fidelity, o EZBC opera fora do âmbito da Lei de Sociedades de Investimento de 1940. A razão é que o EZBC não investe em títulos; em vez disso, concede acesso apenas ao Bitcoin. Consequentemente, não está sujeito às mesmas obrigações regulatórias.

Fatos sobre fundos

Visão geral e fatos sobre fundos:

• Início do fundo: 11 de janeiro de 2024
• Taxa de patrocinador/taxa de despesas: 0,19% (dispensa até 2 de agosto de 2024, ou os primeiros US$ 10 bilhões em ativos)
• Bolsa: CBOE BZX Exchange, Inc.
• Custodiante: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
• AUM total (em junho de 2024): US$ 312,2 milhões

ETF Invesco Galaxy Bitcoin (BTCO)

O ETF Invesco Galaxy Bitcoin (BTCO) oferece um método simples e seguro para os investidores obterem acesso ao Bitcoin sem a complexidade de lidar com a própria moeda digital. Ao comprar ações deste fundo negociado em bolsa, você possui essencialmente uma quantidade equivalente de Bitcoin lastreado fisicamente.

Um ETF negociado na bolsa Cboe BZX segue o valor em tempo real do Bitcoin, utilizando a taxa de referência Lukka Prime Bitcoin.

A Invesco e a Galaxy Digital se uniram para criar este ETF, cada uma trazendo sua experiência no próspero setor de criptomoedas. Notavelmente, ambas as empresas introduziram anteriormente vários produtos negociados em bolsa (ETPs) com foco em criptografia em resposta ao crescente interesse em ativos digitais.

Fatos sobre fundos

Visão geral e fatos sobre fundos:

• Início do fundo: 11 de janeiro de 2024.
• Taxa de patrocinador/taxa de despesas: 0,25% (dispensa até julho de 2024)
• Troca: Troca Cboe BZX
• Custodiante: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
• Total de UAM (em junho de 2024): US$ 384,4 milhões

VanEck Bitcoin Trust (HODL)

Como investidor criptográfico, posso dizer-lhe que o VanEck Bitcoin Trust (HODL) é um veículo de investimento especializado feito sob medida para ganharmos exposição ao mercado Bitcoin sem ter que comprar e manter nós mesmos a moeda digital. Em vez disso, este trust detém os Bitcoins reais e visa acompanhar o preço da criptomoeda, oferecendo uma alternativa acessível e potencialmente mais conveniente para investidores que procuram diversificar o seu portfólio com Bitcoin.

Como pesquisador que estuda veículos de investimento, posso dizer que, de acordo com o projeto de VanEck, o HODL pretende ser um produto de investimento passivo com o objetivo de espelhar os movimentos de preços do Bitcoin sem buscar ativamente ganhos extras ou proteção contra perdas devido a flutuações de preços. Lançado em 4 de janeiro de 2024, este produto foi patrocinado pela VanEck Digital Assets, LLC e começou a ser negociado na Cboe BZX Exchange sob o símbolo HODL.

Como analista de mercado, eu explicaria que o valor das ações HODL é determinado todos os dias por referência à taxa de referência Bitcoin MarketVector. Esta taxa é calculada com base nos preços do Bitcoin obtidos no que o patrocinador do fundo considera as exchanges de Bitcoin mais significativas do mercado.

Fatos sobre fundos

Visão geral do HODL e fatos sobre fundos:

• Início do fundo: 4 de janeiro de 2024
• Taxa de patrocinador/taxa de despesas: 0,20%
• Troca: Troca Cboe BZX
• Custodiante: Custódia de Gêmeos
• AUM total (em junho de 2024): US$ 705,46 milhões

Fundo WisdomTree Bitcoin (BTCW)

Como pesquisador, eu descreveria o WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) da seguinte forma: Eu estudo este veículo de investimento como um fundo negociado em bolsa (ETF) projetado especificamente para rastrear o movimento do preço do Bitcoin.

De acordo com as informações do site, o fundo determina o valor de suas ações de Bitcoin todos os dias usando um cálculo derivado de negociações que ocorrem em importantes mercados de câmbio de Bitcoin.

Por último, o Bitcoin Trust Wise (BTCW) na verdade não supervisiona o Bitcoin em si, mas adota uma estratégia passiva para espelhar seu valor de mercado por meio de uma taxa de referência. Você pode encontrá-lo listado na Cboe BZX Exchange e, para armazenamento seguro de ativos, conta com a Custódia Coinbase.

Fatos sobre fundos

Visão geral do BTCW e fatos sobre fundos:

• Início do fundo: 11 de janeiro de 2024
• Taxa de patrocinador/Relação de despesas: Taxa de despesas: 0,25%
• Bolsa: Bolsa BATS (Bats Global Markets).
• Custodiante: Coinbase Custody Trust Company, LLC
• AUM total (em junho de 2024): US$ 79,7 milhões

ETF Bitcoin Hashdex (DEFI)

Como analista financeiro, eu descreveria a característica única do Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) dizendo: “Este ETF Bitcoin se destaca de seus pares devido a uma integração de elementos futuros, que foi introduzida através de um processo de conversão que ocorreu no início Março de 2024.”

Como pesquisador que estuda fundos negociados em bolsa (ETFs), me deparei com o fundo DEFi. Inicialmente, este ETF funcionou como um ETF spot tradicional. No entanto, após a sua conversão em março de 2024, detém principalmente Bitcoin real e pretende espelhar o preço à vista do Bitcoin. No entanto, é importante observar que até 5% dos ativos do DEFi podem ser alocados em contratos futuros de Bitcoin.

Para acompanhar melhor os movimentos de preços do Bitcoin e melhorar a experiência de criação/resgate para os investidores, esta pequena adição de futuros em nosso ETF Defi funciona como um mecanismo de suporte. Em termos mais simples, embora se enquadre na categoria de ETF Bitcoin à vista, incorpora um pequeno elemento de contratos futuros.

Como investidor em criptografia, percebi que o DeFi tem um índice de despesas mais alto em comparação com a maioria dos ETFs, especificamente de 0,94%. Essa taxa inclui vários custos operacionais, como taxas de administração, despesas administrativas e taxas de custódia. Em termos mais simples, é o preço que pagamos pelos serviços prestados pela plataforma DeFi para garantir transações tranquilas e segurança dos nossos investimentos.

Fatos sobre fundos

Visão geral e fatos sobre fundos:

• Início do fundo: 15 de setembro de 2022, atualizado em março de 2024
• Taxa de patrocinador/taxa de despesas: 0,94%
• Bolsa: NYSE Arca
• Custodiante: BitGo
• AUM total (em junho de 2024): US$ 12,4 milhões

Modelos de resgate em espécie e em dinheiro para ETFs de Bitcoin à vista

Uma questão que complica o processo de aprovação para ETFs Spot Bitcoin é determinar os métodos de compra e venda que tanto os requerentes quanto a Securities and Exchange Commission (SEC) podem aceitar para esta classe de ativos distinta.

É aqui que entram em ação os modelos de resgate em espécie e em dinheiro.

Modelo de resgate em espécie

Como investidor em criptomoedas, posso explicar que os resgates em espécie são uma característica crucial dos fundos negociados em bolsa (ETFs), ajudando-os a preservar a eficiência fiscal, permitindo que os APs troquem ações de ETF pelos títulos reais subjacentes ao fundo, em vez de venderem ativos apreciados. para atender aos pedidos de resgate. Este método, essencial desde o início dos ETFs, evita que o fundo acione impostos sobre ganhos de capital e garante um processo de resgate mais ágil.

Resumindo:

• Os resgates em espécie envolvem a troca de ações do ETF por uma cesta de títulos subjacentes detidos pelo ETF, em vez de dinheiro.
• Apenas os AP, normalmente investidores institucionais, podem resgatar diretamente as ações do ETF por um cabaz proporcional dos títulos subjacentes.

As instituições optam por ETFs em vez de fundos mútuos devido à sua eficiência fiscal. Isso ocorre porque nenhum título é vendido no processo de resgate de ações, o que evita um fato tributável e adia o imposto sobre ganhos de capital para acionistas não resgatadores. Além disso, os ETFs limitam os custos de negociação e transação, tornando-os mais económicos para as instituições em termos de impostos.

Modelo de resgate em dinheiro

Os investidores autorizados podem trocar as suas cotas de ETF por dinheiro no processo conhecido como resgates em dinheiro. Esta prática prevalece entre os ETFs que investem em ativos menos líquidos ou aqueles que gerem estratégias ativas, que preferem manter a discrição sobre as suas táticas, evitando a distribuição de títulos no momento do resgate.

Aqui está o magro:

• Os resgates em dinheiro envolvem a troca de ações do ETF por dinheiro equivalente ao valor patrimonial líquido (NAV) das ações sendo resgatadas.
• O AP deposita dinheiro no ETF e o utiliza para comprar os ativos subjacentes. Isso, ou o ETF vende os ativos subjacentes para gerar o dinheiro necessário para o resgate.

Os resgates em dinheiro oferecem maior conveniência para os investidores em fundos, pois permitem transações simples, trocando ações por moeda forte, em vez de negociar com títulos.

Como investidor em criptografia, percebi que as transferências de criptografia em espécie, nas quais você transfere a criptomoeda real em vez de vendê-la e depois comprar novas moedas, podem ser mais eficientes em termos fiscais. Isto porque a venda de títulos para gerar dinheiro para transações pode resultar em factos tributáveis, levando a distribuições de ganhos de capital que afetam todos os acionistas. Além disso, o processo envolve custos de transação mais elevados devido a spreads de compra/venda mais amplos e comissões de corretores na venda dos ativos subjacentes.

Abaixo está uma tabela que pode ajudá-lo a comparar os dois tipos de modelos de resgate:

Para ETFs Bitcoin à vista, a SEC determinou que os resgates sejam em dinheiro e não em espécie.

Embora possa parecer desfavorável aos investidores de Bitcoin, este problema pode ter origem nas características distintas do Bitcoin e nos receios de uma perturbação significativa do mercado se grandes quantidades de BTC fossem trocadas por bens físicos.

A responsabilidade pela compra ou venda de Bitcoin (BTC) quando as ações são compradas ou vendidas é dos emissores, resultando em investidores arcando com as despesas de negociação, que incluem taxas de transação, diferenças de preços entre preços de compra e venda e custos de influência de mercado.

Como escolher e investir em ETFs Bitcoin à vista

Ao considerar investir em um fundo negociado em bolsa (ETF) Bitcoin, lembre-se de que nem toda corretora oferece acesso a ações de ETFs Bitcoin à vista. Este é um fator essencial a verificar desde o início. Além disso, examine os tipos de contas de investimento que a corretora oferece e determine se elas atendem às suas necessidades específicas.

A Fidelity oferece várias opções de contas, incluindo contas individuais de aposentadoria (IRAs) e contas de corretagem padrão.

Assim que sua conta estiver aberta, você deverá financiá-la com dinheiro para estar pronto para investir em ETFs Bitcoin à vista.

Os passos são simples:

Etapa 1: Abra uma conta de investimento.

Etapa 2: Financie a conta com dinheiro.

Etapa 3: Selecione o ETF que deseja comprar.

Etapa 4: execute a negociação para comprar as ações do ETF.

Independentemente da sua seleção, lembre-se de que os ETFs vinculados ao Bitcoin, como os do BTC à vista, visam principalmente fornecer aos investidores exposição ao Bitcoin. Os métodos que utilizam para o conseguir, a quantidade de liquidez que oferecem, a posição da sua indústria e as taxas que cobram são factores importantes a considerar.

Como investidor em criptografia, entendo que a decisão de comprar criptomoedas não é simples. Não se trata apenas de comprar um fundo como um ETF e possuir suas ações. Em vez disso, devo considerar a minha estratégia de investimento – se planeio manter os meus investimentos a longo prazo ou negociá-los activamente no curto prazo. Ambas as abordagens têm vantagens e desafios únicos. Portanto, preciso avaliar cuidadosamente meus objetivos, tolerância ao risco e conhecimento do mercado antes de tomar uma decisão informada.

As taxas são a principal consideração para investidores de longo prazo que compram e mantêm, à medida que seu impacto aumenta com o tempo. A escolha de um ETF de baixo custo é crucial para maximizar os retornos.
Vários ETFs, incluindo ARK, Fidelity, VanEck e iShares, têm índices de despesas de cerca de 0,25% após o vencimento das isenções de taxas. O ETF Bitwise Bitcoin (BITB) tem o menor índice de despesas, 0,20%.
Consulte o site oficial de cada ETF e fique por dentro das isenções de taxas; eles podem expirar em uma data específica ou quando o ETF atingir um determinado número NAV.
Para os traders ativos, a liquidez e os spreads de compra e venda reduzidos são mais importantes para aqueles que negociam frequentemente dentro e fora das suas posições, porque uma maior liquidez permite uma entrada/saída mais fácil e custos de negociação mais baixos.
Emitentes maiores e mais estabelecidos, como o IBIT da BlackRock e o FBTC da Fidelity, podem oferecer inicialmente a maior liquidez.

Benefícios dos ETFs Bitcoin Spot

Como pesquisador que estuda oportunidades de investimento no mercado de moeda digital, descobri que os produtos de investimento baseados em ETFs de Bitcoin oferecem diversas vantagens atraentes para investidores que buscam obter exposição ao Bitcoin (BTC) sem realmente possuir a própria criptomoeda. Deixe-me descrever alguns desses benefícios:

• Legitimidade: A aprovação de ETFs Bitcoin à vista por órgãos reguladores como a SEC confere credibilidade ao Bitcoin como uma classe de ativos. Esta aprovação torna o Bitcoin mais aceitável para uma gama mais ampla de investidores, incluindo aqueles com contas de aposentadoria como IRAs e 401(k)s.
• Acessibilidade: Os ETFs Spot Bitcoin oferecem uma maneira simples para os investidores obterem exposição ao Bitcoin sem a necessidade de gerenciar carteiras digitais e chaves privadas ou navegar em bolsas de criptomoedas.
• Liquidez de mercado: Ao comprar e vender grandes blocos de Bitcoin com base na demanda, os ETFs de Bitcoin à vista podem aumentar a liquidez geral do Bitcoin, potencialmente estabilizando seu preço ao longo do tempo.
• Rastreamento preciso de preços: Os ETFs Spot Bitcoin são projetados para acompanhar de perto o preço atual do Bitcoin, fornecendo aos investidores uma maneira transparente e direta de rastrear seu valor de mercado.
• Criação e resgate diários: As ações de ETFs Bitcoin à vista podem ser criadas ou resgatadas diariamente, ajudando a manter o preço do ETF alinhado com o valor patrimonial líquido (NAV) das participações Bitcoin subjacentes.
• Regulamentação: Os ETFs Spot Bitcoin operam dentro de uma estrutura regulamentada, oferecendo uma camada adicional de segurança e supervisão em comparação com bolsas de criptomoedas não regulamentadas.
• Diversificação de portfólio: Os ETFs Spot Bitcoin oferecem aos investidores uma maneira fácil de diversificar seus portfólios, adicionando exposição ao Bitcoin sem as complexidades da propriedade direta. Isto pode ser particularmente benéfico para contas de reforma e outras estratégias de investimento a longo prazo.
• Sem custos de rolagem de futuros: Ao contrário dos ETFs de futuros de Bitcoin, os ETFs de Bitcoin à vista não incorrem em custos adicionais associados a contratos futuros de rolagem, o que pode corroer os retornos ao longo do tempo.

Alternativas para ETFs Bitcoin Spot

Como um investidor criptográfico incapaz de acessar um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin, tenho algumas opções para obter exposição aos movimentos de preços do Bitcoin. Porém, é fundamental ter em mente que essas alternativas não oferecem exposição direta e seus valores não estão perfeitamente alinhados com o preço do BTC.

ETFs Futuros de Bitcoin

Os ETFs de futuros de Bitcoin rastreiam o preço dos contratos futuros de Bitcoin, em vez do preço à vista do BTC.

Como os contratos à vista e futuros diferem para os investidores? Enquanto os investidores em contratos à vista transaccionam ao preço actual de mercado para entrega imediata, aqueles que utilizam contratos de futuros acordam um preço fixo para um activo a ser entregue ou liquidado numa data posterior. Esta distinção permite aos investidores protegerem-se de potenciais perdas devido a flutuações de preços no período intermédio.

Os contratos futuros envolvem algumas complicações, como contango e retrocesso. Contango refere-se a situações em que o preço de uma mercadoria ou ativo para entrega futura é superior ao seu preço atual de mercado. Por outro lado, o retrocesso existe quando o preço futuro é inferior ao preço à vista. Essencialmente, estes fenómenos podem resultar em diferenças significativas entre o desempenho de preços esperado e real.

Exemplos notáveis ​​incluem o ETF ProShares Bitcoin Strategy identificado como BITO, e o ETF VanEck Bitcoin Strategy referido como XBTF.

Fundos Bitcoin

Como investidor em criptografia, frequentemente considero investir em veículos como o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Essa confiança funciona mantendo Bitcoins reais e tentando espelhar seu movimento de preços. No entanto, é essencial reconhecer que o preço destes trustes no mercado de ações pode diferir do valor do próprio Bitcoin subjacente. Consequentemente, o seu desempenho em comparação com o Bitcoin pode ser influenciado por este prémio ou desconto.

Compra direta em exchanges de criptomoedas

Uma opção para adquirir Bitcoin é comprá-lo diretamente em bolsas como Coinbase, Binance, Kraken ou Bitfinex. Com esta abordagem, você terá posse exclusiva do Bitcoin e será responsável por sua guarda. Para uma compreensão mais profunda das diferenças entre investir em um ETF Bitcoin e comprar Bitcoin diretamente, consulte nossa comparação.

Ações de mineração de Bitcoin

Como analista financeiro, recomendo considerar oportunidades de investimento em empresas especializadas em mineração de Bitcoin, como Riot Blockchain (RIOT) e Marathon Digital Holdings (MARA). Ao investir nessas ações, você ganhará exposição indireta ao mercado Bitcoin. Os preços das suas ações seguem frequentemente as tendências definidas pelas flutuações de preços do Bitcoin.

Como pesquisador, me deparei com uma tendência de investimento intrigante: algumas empresas de capital aberto têm Bitcoin como parte de seus ativos. Esta exposição indireta à criptomoeda é uma opção atraente para os investidores. Por exemplo, Tesla (TSLA) e MicroStrategy (MSTR) são exemplos bem conhecidos. A MicroStrategy, de fato, possui uma quantidade substancial de participações em Bitcoin e se identifica como uma “empresa de desenvolvimento de Bitcoin”.

Como analista, gostaria de enfatizar que, embora esses instrumentos ofereçam alguma exposição ao Bitcoin (BTC), eles não refletem exatamente os movimentos de preços. Seus valores estão ligados, mas não inteiramente dependentes do preço do BTC.

ETFs de blockchain

Em vez de comprar o próprio Bitcoin, esses ETFs se concentram em investir em empresas que utilizam a tecnologia blockchain. Por exemplo, considere o ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) e o ETF Siren Nasdaq NexGen Economy (BLCN).

Ao selecionar um método de investimento, é crucial levar em consideração os riscos e requisitos regulatórios exclusivos de cada abordagem. É necessária uma pesquisa adequada para encontrar a melhor opção para seu plano de investimento e nível de conforto de risco.

Melhores ETFs Bitcoin: Conclusão

A introdução dos ETFs Spot Bitcoin marcou um ponto de viragem significativo para o Bitcoin e o mercado de criptomoedas, tornando-o mais acessível aos investidores e gerando uma cobertura mediática mais ampla num quadro controlado e autorizado. No entanto, é essencial compreender os fundamentos do Bitcoin, das criptomoedas e como funcionam as ferramentas de investimento, como ETFs à vista ou futuros.

Como pesquisador que investiga as complexidades dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista, passei a apreciar os extensos diálogos regulatórios que ocorreram entre legisladores e possíveis candidatos antes de sua aprovação. Notavelmente, esses tipos de ETFs foram projetados especificamente para aqueles que são novos na criptoesfera. Eles oferecem uma via simplificada para investir em Bitcoin sem:

1) compreender as complexidades das finanças tradicionais e

2) os obstáculos e complexidades de comprar, gerenciar e proteger criptomoedas diretamente.

Em alguns aspectos, os fundos negociados em bolsa de Bitcoin (ETFs) simplificam o processo de investimento para iniciantes, permitindo-lhes colocar o seu dinheiro nestes fundos através de instituições financeiras estabelecidas. Essas instituições lidam então com as complexidades da compra de Bitcoin, guardando-o e lidando com diversas tarefas administrativas, reduzindo a curva de aprendizado para novos investidores.

Além disso, esses fundos negociados em bolsa (ETFs) fornecem um caminho controlado e conveniente para os indivíduos investirem em Bitcoin, tornando o procedimento mais acessível para um público maior devido à regulamentação e à facilidade de acesso.

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2024-06-06 16:13