Os mercados mudarão com a expiração de US$ 2,2 bilhões em opções de criptografia?

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Como um investidor experiente em criptografia com alguns anos de experiência, aprendi a ficar de olho nos vencimentos das opções, pois eles podem impactar significativamente o mercado. O vencimento atual das opções Bitcoin e Ethereum não é exceção. Com cerca de US$ 3,25 bilhões em valor nocional de contratos expirando tanto para Bitcoin quanto para Ethereum, é essencial compreender as implicações para cada ativo.

Aproximadamente US$ 2,25 bilhões em contratos de opções de criptomoedas expirarão em 7 de junho. Entre esses contratos estão cerca de 18.000 opções de Bitcoin com um valor nocional de cerca de US$ 1,25 bilhão.

O próximo vencimento das opções de criptografia tem menos volume em comparação com o recente vencimento do contrato no final do mês, sugerindo um efeito limitado nos mercados à vista.

Expiração das opções de Bitcoin

Em termos simples, a proporção entre contratos de venda e contratos de compra para as transações atuais de Bitcoin é de 0,67. Aproximadamente um terço a mais de contratos de opções de Bitcoin com posições de compra (longas) expirarão do que aqueles com posições de venda (curtas). Além disso, o preço pelo qual se espera que muitos investidores incorram em perdas, conhecido como ponto máximo de dor, é fixado em US$ 70.000. Atualmente, esse preço está ligeiramente abaixo dos atuais preços à vista do Bitcoin, que giram em torno de US$ 71.000.

Como investidor em criptografia, estou de olho nos dados mais recentes da Deribit, que indicam que contratos no valor de aproximadamente um bilhão de dólares estão abertos ao preço de exercício de US$ 75.000. Esses contratos em aberto representam posições ainda a serem liquidadas. No lado otimista, os traders têm como objetivo preços mais altos, com mais de US$ 890 milhões em contratos em aberto ao preço de exercício de US$ 80.000 e quase um bilhão de dólares ao preço de exercício de US$ 100.000.

Como investidor em criptografia, notei uma mudança animadora no mercado esta semana, com o Banco do Canadá e o Banco Central Europeu anunciando cortes nas taxas de juros. O mercado parece estar respondendo positivamente, e o otimismo é aumentado pelo lançamento bem-sucedido dos fundos negociados em bolsa (ETFs) Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). Consequentemente, há uma perspectiva mais esperançosa, uma vez que as notícias macroeconómicas e o desempenho do mercado divergem significativamente.

O texto implica que a volatilidade média do prazo principal do Bitcoin é de aproximadamente 50%, enquanto a do Ethereum é de cerca de 55%. Notavelmente, ambos diminuíram para níveis mais moderados com base na Volatilidade Implícita (IV), que é derivada de contratos que expiram.

Em 7 de junho, as opções de BTC no valor de aproximadamente US$ 1,25 bilhão com uma relação put-call de 0,67 e um ponto máximo de dor de US$ 70.000 expiraram. Simultaneamente, as opções de ETH totalizando US$ 1 bilhão em valor e uma relação put-call de 0,64, juntamente com um ponto máximo de dor de US$ 3.650, também atingiram suas datas de vencimento. O anúncio do Banco do Canadá (BOC) também foi feito nessa época.
— Greeks.live (@GreeksLive) 7 de junho de 2024

Expiração das opções Ethereum

Como investidor em criptografia, estou de olho nos próximos vencimentos das opções no mercado. Hoje marca o fim dos contratos BTC com resultados indeterminados. Enquanto isso, as opções de Ethereum totalizando 260.000 contratos, no valor de aproximadamente US$ 1 bilhão, estão prestes a expirar. Com uma relação de venda/compra de 0,64, há uma demanda um pouco maior por opções de venda em comparação com opções de compra. O ponto máximo de dor para esses contratos Ethereum é de US$ 3.650, que está abaixo do preço à vista atual de US$ 3.820. Portanto, se o preço do Ethereum não atingir ou exceder o ponto máximo de dor até o vencimento, os detentores de opções com preços de exercício próximos a esse nível poderão sofrer perdas significativas.

Como pesquisador, notei uma correlação intrigante entre a volatilidade do mercado Bitcoin neste mês e as notícias macroeconômicas em torno das decisões de taxas de juros do Federal Reserve. Por outro lado, os movimentos de preços do Ethereum parecem ser fortemente influenciados pelos anúncios relativos às aprovações de ETFs.

Como pesquisador que observa o mercado de criptografia, observo que a capitalização total permaneceu inalterada em aproximadamente US$ 2,78 trilhões no momento em que escrevo. No entanto, um aumento notável de cerca de 4% foi registrado na última semana. A maioria dos ativos digitais apresentou flutuações mínimas de preços no último dia.

2024-06-07 14:32