O vencimento das grandes opções de Bitcoin de US$ 6,6 bilhões de hoje fará com que os mercados recuem?

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Como analista financeiro experiente, acredito que o próximo evento de vencimento das opções de Bitcoin nesta sexta-feira é um desenvolvimento significativo no mercado de criptografia, com implicações potenciais para os movimentos de preços e o sentimento do mercado. Com mais de 107.000 contratos expirando, totalizando um valor nocional de US$ 6,6 bilhões e uma relação put/call de 0,5, existe a possibilidade de maior volatilidade no mercado.

Como investidor em criptografia, estou de olho nos próximos eventos no mercado de opções de bitcoin. Especificamente, na próxima sexta-feira, aproximadamente 107.000 contratos deverão expirar. O valor nocional total destes contratos ascende a substanciais 6,6 mil milhões de dólares.

Além disso, isso ocorre no final do mês, tornando-se um evento de expiração significativo em comparação com os eventos típicos de final de semana. Como resultado, alguma volatilidade do mercado pode ser antecipada.

Expiração das opções de Bitcoin

Um grande lote de derivativos de Bitcoin com vencimento hoje apresenta uma proporção de venda para compra de 0,5. Isto implica que há duas vezes mais contratos com uma posição de compra (call) do que aqueles com uma posição de venda (put) a expirar. O preço pelo qual ocorrerá a maioria das perdas potenciais, conhecido como ponto máximo de dor, é fixado em aproximadamente US$ 57.000. Este valor representa uma redução de cerca de US$ 4.000 em comparação com o preço atual de mercado.

Os mercados de opções de Bitcoin vêem o controle dos Bulls com mais de US$ 340 milhões em contratos em aberto para preços de exercício mais altos em US$ 70 mil, US$ 75 mil e US$ 80 mil. Além disso, Deribit relata um aumento significativo no total de contratos em aberto de US$ 590 milhões ao preço de exercício de US$ 90 mil e US$ 770 milhões à marca de US$ 100 mil.

Em termos mais simples, a Greeks Live, empresa que oferece ferramentas para derivativos de criptomoedas, observou que junho foi um mês desafiador para o mercado de criptomoedas. O clima tornou-se cada vez mais desanimador à medida que os preços do Bitcoin e do Ethereum se aproximavam de níveis que alguns investidores acreditavam serem inatingíveis.

Como pesquisador que estuda os próximos vencimentos de opções para Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH), gostaria de destacar alguns dados importantes:
— Greeks.live (@GreeksLive) 28 de junho de 2024

Apesar da instabilidade do mercado, a volatilidade prevista derivada dos contratos expirados do Bitcoin permaneceu relativamente estável, uma vez que a volatilidade implícita oscilou abaixo de 50% para todas as durações significativas dos contratos.

Aproximadamente um milhão de opções de Ethereum com uma relação de venda/compra de 0,59 e um ponto de dor máximo de US$ 3.100 estão definidas para expirar hoje, somando-se ao conjunto existente de mais de US$ 7 bilhões em opções de Bitcoin. Consequentemente, o valor nocional combinado das opções criptográficas que se aproximam da maturidade ultrapassa os 10 mil milhões de dólares.

Como analista, percebi que haverá mais clareza em relação às notícias do ETF Ethereum no início do próximo mês, de acordo com o Greeks Live. Além disso, previram que a volatilidade implícita sofreria uma diminuição notável nos dias seguintes à entrega atual.

Impacto no mercado criptográfico

Como analista, observei que a capitalização de mercado total recuperou algum terreno desde a sua queda no início da semana, oscilando atualmente em torno do limite de 2,4 biliões de dólares. No entanto, o sentimento geral do mercado continua a ser descendente e os mercados têm apresentado uma tendência descendente ao longo do mês de Junho.

Como investidor em criptografia, vi o Bitcoin se recuperar e atingir um máximo de cerca de US$ 62.000 em 28 de junho. No entanto, desde então recuou ligeiramente para ser negociado perto de US$ 61.500 no momento. Parece que o Bitcoin está respirando fundo e se consolidando neste nível depois de experimentar uma queda abaixo da marca de US$ 60.000 em 24 de junho.

Como pesquisador que estuda o mercado de criptomoedas, observei que o Ethereum experimentou uma recuperação de preço depois de atingir o mínimo de cinco semanas de US$ 3.260 na segunda-feira. No momento em que escrevo isto, o Ethereum se recuperou e está sendo negociado a US$ 3.430.

2024-06-28 14:46