Fed vai espelhar a pausa na taxa do BCE? Aqui está o que isso significa para o Bitcoin

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Como um investidor criptográfico de longo prazo com formação em economia, tenho visto a minha quota-parte de flutuações de mercado influenciadas por decisões do banco central. A recente decisão de pausa nas taxas do BCE e o conselho do FMI ao Federal Reserve dos EUA para adiar os cortes nas taxas até o final de 2024 levantaram preocupações que poderiam impactar significativamente o mercado de criptografia, especialmente o Bitcoin (BTC).

No dia 18 de julho, o Banco Central Europeu (BCE) anunciou que iria manter as suas taxas de juro estáveis. Esta decisão gerou debate sobre a possibilidade de o Federal Reserve dos EUA seguir o exemplo. A conversa intensificou-se desde que o Fundo Monetário Internacional (FMI) sugeriu que a Fed deveria adiar quaisquer novos cortes nas taxas até “final de 2024”.

Decisão de corte de taxas do BCE

Na sua reunião de Julho, o Banco Central Europeu decidiu manter inalteradas as suas taxas de juro de referência. Especificamente, a taxa principal de refinanciamento permanece em 4,25%, a taxa de empréstimo marginal permanece em 4,5% e a taxa de depósito continua em 3,75%. Esta manutenção da taxa foi antecipada por muitos analistas como um meio de ajudar a reduzir a inflação.

O Banco Central Europeu (BCE) prevê que a inflação persistirá acima do seu objectivo de 2% no próximo ano. Consequentemente, o BCE tem defendido uma estratégia flexível, considerando cada dado à medida que emerge e tomando decisões sobre restrições de política monetária caso a caso.

Além disso, enfatizaram que as taxas diretoras permaneceriam “suficientemente restritivas durante o período necessário” para atingir as suas metas de inflação. O Banco Central Europeu também enfatizou a diminuição gradual das participações do Programa de Compra de Ativos (APP) e do Programa de Compra de Emergência Pandêmica (PEPP).

Posição do Federal Reserve dos EUA

O FMI aconselha a Reserva Federal dos EUA a adiar a redução das taxas de juro até ao final de 2024, em linha com a abordagem cautelosa da Fed, influenciada pela forte expansão económica e pelas preocupações persistentes com a inflação. Além disso, a recomendação do FMI diminuiu a expectativa de um corte nas taxas já no próximo mês.

A taxa de juros do Federal Reserve está atualmente em um nível recorde de 5,50%, e reduzi-la muito cedo pode levar a mais surtos de inflação, alertou o economista-chefe do FMI, Pierre-Olivier Gourinchas, em um relatório da Reuters. Ele aconselhou esperar por evidências sólidas de que a inflação está voltando para a meta de 2% do Comitê Federal de Mercado Aberto antes de fazer quaisquer cortes.

Implicações para Bitcoin e o mercado criptográfico mais amplo

A possibilidade de a Reserva Federal manter as taxas de juro inalteradas, imitando o movimento do Banco Central Europeu, pode trazer consequências substanciais para o mercado criptográfico, especificamente para o Bitcoin (BTC). Historicamente, o Bitcoin reagiu aos ajustes nas taxas de juros. Além disso, os casos anteriores de aumentos de taxas resultaram frequentemente na redução do investimento em ativos mais arriscados, como as criptomoedas. Como resultado, uma fase prolongada de taxas de juros elevadas pode diminuir o entusiasmo dos investidores em relação ao Bitcoin.

O aumento das taxas de juros pode tornar mais atraente o investimento em opções convencionais, como títulos. Como resultado, poderá haver menos dinheiro fluindo para as criptomoedas, o que poderá diminuir a liquidez do mercado e potencialmente fazer com que o preço do Bitcoin e de outras moedas digitais caia.

Como analista, eu reformularia a questão desta forma: Se a decisão da Reserva Federal de suspender os aumentos das taxas de juro controlar eficazmente a inflação, a procura de Bitcoin como proteção contra o aumento dos preços poderá diminuir. Consequentemente, isto poderia diminuir potencialmente o fascínio do Bitcoin nas carteiras dos investidores.

A recomendação do FMI de adiar as reduções das taxas de juros até o final de 2024 pode fazer com que os investidores tenham cautela, influenciando potencialmente as flutuações de preços do Bitcoin no curto prazo. Além disso, uma postura agressiva do Federal Reserve após a divulgação de dados econômicos significativos, como os relatórios do Índice de Preços ao Consumidor, resultou historicamente em ações negativas de preços para o Bitcoin.

Expectativas do analista

Os macroanalistas do Deutsche Bank antecipam que a Reserva Federal continuará com a sua actual política monetária, seguindo o exemplo prudente do Banco Central Europeu. Estimam duas reduções adicionais de 0,25 pontos percentuais em 2024, potencialmente em setembro e dezembro. No entanto, sublinharam que estes cortes dependem dos próximos indicadores económicos.

Durante este período, os analistas da TD Securities acreditam que o mercado prestará muita atenção a quaisquer indicações de uma posição mais branda sobre futuras reduções das taxas de juro por parte da Reserva Federal. Eles prevêem que o presidente do Fed, Jerome Powell, adotará um tom “cauteloso e inespecífico” em suas declarações. Esta abordagem deve-se provavelmente ao clima económico incerto.

2024-07-18 17:50