Será que US$ 4,3 bilhões em opções de Bitcoin expirarão nos mercados criptográficos?

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Como um investidor experiente em criptografia com vários anos de experiência no mercado, me acostumei com o ritmo e a volatilidade que acompanham os vencimentos das opções, especialmente as maiores, como a que está por vir em 26 de julho. Com cerca de US$ 10,5 bilhões em Bitcoin e Contratos de opções Ethereum expirando, este evento parece ser significativo.

Em 26 de julho, prevê-se que haja aproximadamente 61.200 contratos de opções de Bitcoin com um valor total de cerca de US$ 4,26 bilhões.

O evento de vencimento das opções é maior que o vencimento normal porque é o final do mês.

Além disso, o ritmo de atividade nos mercados à vista desacelerou esta semana, apesar da estreia histórica dos ETFs apoiados pelo Ethereum no mercado de ações dos EUA.

Expiração das opções de Bitcoin

Em termos simples, o grande número de contratos de derivativos de Bitcoin que expiram hoje mostra uma relação put-to-call de 0,61. Isso indica que cerca de duas vezes mais posições longas (apostas na alta do preço) do que posições curtas (apostas na queda do preço) estão sendo concluídas.

Na Deribit, uma quantidade significativa de contratos em aberto é observada para opções com preços de exercício mais altos, especificamente US$ 942 milhões a US$ 70.000 e impressionantes US$ 1,3 bilhão a US$ 100.000. Isto implica um sentimento de alta entre os comerciantes.

Do lado de venda, há cerca de US$ 500 milhões em OI ao preço de exercício de US$ 60.000.

Será que US$ 4,3 bilhões em opções de Bitcoin expirarão nos mercados criptográficos?

Aproximadamente 500.000 contratos de opções Ethereum, além dos contratos Bitcoin, devem expirar em 26 de julho. O valor combinado desses contratos equivale a aproximadamente US$ 1,76 bilhão.

Em termos mais simples, para cada dois contratos de ETF Ethereum prestes a expirar, um é uma opção de compra (compra) e o outro é uma opção de venda (venda). O desequilíbrio entre os dois é de 0,46. Além disso, no Deribit, mais de US$ 520 milhões estão vinculados em posições abertas para os contratos Ethereum com preço de exercício de US$ 4.000.

Com um valor combinado estimado de aproximadamente US$ 6 bilhões, os dois lotes de opções de criptomoedas representam um dos maiores eventos de expiração no mercado de criptomoedas este ano.

Em 25 de julho, os ETFs Ethereum experimentaram o segundo dia consecutivo de saídas, com um total de US$ 152 milhões sendo retirados. Esta tendência foi impulsionada principalmente pela retirada em grande escala de US$ 346 milhões da Grayscale, enquanto a BlackRock e a Fidelity registraram entradas superiores a US$ 100 milhões coletivamente.

Impacto no mercado criptográfico

Como analista financeiro experiente, com mais de uma década de experiência nos mercados, já vi meu quinhão de flutuações do mercado. Esta semana, notei um declínio significativo nos mercados à vista, totalizando aproximadamente US$ 120 bilhões. O Bitcoin, em particular, sofreu um golpe e recuou para US$ 64.000 em 25 de julho. A volatilidade que estamos testemunhando não é incomum no mundo das criptomoedas, mas ainda pode ser preocupante para investidores que são novos neste espaço ou que possuem uma quantia significativa do capital em jogo. É crucial lembrar que as oscilações do mercado são uma parte inerente do investimento e devem ser antecipadas e não temidas. Meu conselho seria manter um portfólio diversificado e manter-se informado sobre as últimas tendências e desenvolvimentos do mercado.

Embora o BTC tenha se recuperado de seu mínimo de US$ 54.000 no início de julho, não foi capaz de ultrapassar o nível de resistência de US$ 68.000 no início desta semana. Em vez disso, caiu novamente. No entanto, durante o horário de negociação asiático na manhã de sexta-feira, o BTC conseguiu recuperar a marca de US$ 67.000.

Apesar do lançamento bem-sucedido de fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista baseados em Ethereum, o próprio Ethereum teve um desempenho significativamente inferior. Desde o dia do seu lançamento, o ETH sofreu um declínio de aproximadamente 11%, atingindo um mínimo de US$ 3.100 em 25 de julho. No entanto, conseguiu se recuperar ligeiramente durante as negociações asiáticas na sexta-feira, recuperando-se para cerca de US$ 3.250.

2024-07-26 08:56