Banco Central Europeu se prepara para mais dois cortes nas taxas. O Fed dos EUA será o próximo?

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Como um investidor experiente em criptografia com um olhar atento às tendências financeiras globais, monitoro de perto os movimentos dos bancos centrais como o BCE e o Fed. Minha jornada neste espaço me ensinou que cada corte ou aumento nas taxas pode impactar significativamente o valor dos meus ativos digitais.

O Banco Central Europeu (BCE) está a preparar-se para potencialmente duas reduções adicionais das taxas de juro, de acordo com o decisor político do BCE, Yannis Stournaras. Isto gerou discussões entre os usuários online sobre se o Federal Reserve dos EUA seguirá o exemplo em setembro. A partir de agora, o último relatório indica que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) optou por manter as taxas atuais inalteradas.

Banco Central Europeu cortará taxas de juros

Numa conversa com Platow Brief, foram feitas previsões sobre um potencial corte nas taxas de juro por parte do Banco Central Europeu. Esta previsão decorre das suas preocupações sobre um possível abrandamento da economia da zona euro. Se isto ocorrer, poderá fazer com que as taxas de inflação fiquem aquém da meta de 2% do banco.

Stournaras, presidente do Banco da Grécia, é conhecido como um dos membros do conselho com uma postura menos agressiva em relação à política monetária do Banco Central Europeu (BCE). Numa declaração recente, destacou o crescimento económico mais lento do que o previsto e o seu potencial impacto na inflação. De acordo com um relatório da Bloomberg, ele alertou que o ressurgimento de indicadores económicos fracos e elevados níveis de incerteza poderia fazer com que a inflação diminuísse mais do que o anteriormente previsto.

Em termos mais simples, a previsão é que a inflação poderá não atingir o nível desejado pelo Banco Central Europeu nos próximos anos. Embora tenha havido um pequeno aumento da inflação em Julho e do crescimento económico durante o segundo trimestre, os investidores esperam que o BCE reduza novamente as taxas de juro, possivelmente já em Setembro ou Outubro.

Como analista, observo uma tendência de desaceleração da economia com base em pesquisas recentes. Esta perspectiva encontra eco nas expectativas de Stournararas. No entanto, adverte que os próximos dados, especialmente relativos aos salários, e as previsões económicas actualizadas do Banco Central Europeu influenciarão significativamente as nossas decisões futuras.

“Afirmou que se a descida dos preços, ou a desinflação, persistir como previsto, acredita que haverá mais duas reduções nas taxas de juro este ano. Esta declaração destaca o equilíbrio desafiador que o Banco Central Europeu deve atingir. Anteriormente, em 6 de julho, 2024, o Banco Central Europeu reduziu as taxas de juro em 25 pontos base.”

Fed dos EUA vai espelhar movimento?

Como investigador, tenho notado recentemente um forte contraste entre as políticas monetárias do Banco Central Europeu (BCE) e da Reserva Federal dos EUA. Ao contrário da Fed, o BCE parece estar a adoptar uma abordagem diferente. A Reserva Federal optou por manter a sua taxa de juro diretora num intervalo de 5,25% a 5,5%. Esta decisão é guiada pelo seu compromisso em atingir a meta de inflação de 2%. O presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, sugeriu a possibilidade de um corte nas taxas em setembro, dadas as estatísticas de inflação favoráveis.

Powell ressaltou que nossas ferramentas nunca são utilizadas para favorecer ou desconsiderar qualquer partido político, político ou resultado político. Por outro lado, os dados mais recentes sobre o emprego nos EUA pintam uma imagem complexa do cenário económico. De acordo com os números divulgados em 1º de agosto, os pedidos iniciais de auxílio-desemprego aumentaram em 14.000, atingindo 249.000 na semana encerrada em 27 de julho.

Durante a semana que terminou em 20 de julho, o número de reclamações trabalhistas em andamento aumentou em aproximadamente 33 mil, atingindo um total de 1.877.000. Estes dados indicam um potencial abrandamento no mercado de trabalho, o que poderá potencialmente impactar a tomada de decisões da Reserva Federal dos EUA relativamente às taxas de juro. Se o mercado de trabalho persistir em apresentar vulnerabilidades, poderá fortalecer o argumento pela redução das taxas no curto prazo.

Simultaneamente, do outro lado do Atlântico, o Banco de Inglaterra reduziu as taxas de juro em 0,25%, baixando-as para 5%. Esta medida foi tomada após uma votação apertada de 5 a 4. É a primeira vez desde o início da pandemia de COVID-19 em 2020 que baixam as taxas de juro desta forma.

O governador Andrew Bailey, do Banco da Inglaterra, explicou a razão por trás do recente corte nas taxas como resultado da menor pressão sobre a inflação. Em termos mais simples, disse: “Hoje reduzimos as taxas de juro porque as pressões inflacionistas tornaram-se menos intensas”. No entanto, é importante ter cautela ao considerar reduções adicionais das taxas, a fim de manter a inflação baixa e estável, acrescentou.

Impacto potencial em Bitcoin, ouro e ações

A possibilidade de reduções das taxas de juro por parte de bancos significativos poderá ter efeitos substanciais em diversos mercados. No domínio das criptomoedas, um aumento na liquidez é geralmente visto como uma tendência favorável. Atualmente, o Bitcoin está sendo negociado a aproximadamente US$ 64.700 e sofreu uma pequena queda de 2%, mas mantém uma capacidade de resposta a modificações na política monetária.

1. As taxas de juro reduzidas podem tornar as criptomoedas mais atrativas como investimentos alternativos, levando a um maior influxo de capital neste setor. Além disso, os dados recentes sobre o emprego nos EUA podem influenciar ainda mais o mercado criptográfico. Caso o mercado de trabalho enfraqueça, a Reserva Federal poderá considerar a redução das taxas, o que poderá resultar num aumento da liquidez e no investimento em ativos mais arriscados, como as criptomoedas.

Os investidores frequentemente percebem as moedas digitais como uma medida de proteção durante tempos de volatilidade financeira convencional, e uma melhoria na sua acessibilidade pode fortalecer esta crença. Da mesma forma, o ouro, há muito considerado uma salvaguarda contra a subida dos preços, poderá registar um aumento dos juros se os bancos centrais decidirem reduzir as taxas.

A redução das taxas de juro muitas vezes torna menos dispendioso manter activos sem rendimento, como o ouro, porque o custo de oportunidade diminui. Este aumento de atractividade é particularmente atractivo para investidores que procuram estabilidade durante períodos economicamente instáveis. No entanto, quando se trata de como o mercado de ações reage às reduções previstas nas taxas, a resposta pode ser variada.

Taxas de juro mais baixas sobre empréstimos poderão levar a um aumento dos lucros das empresas e a uma perspectiva mais optimista entre os investidores em relação ao mercado de acções. No entanto, os motivos subjacentes a estas reduções das taxas – como a lenta expansão económica e a instabilidade – poderão atenuar o entusiasmo geral do mercado.

2024-08-01 16:40