Presidente do Fed de Chicago sinaliza corte emergencial na taxa e reduz preocupações com recessão

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Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência de mercado, fico intrigado com as recentes declarações do presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee. A sua abordagem cautelosa, mas progressista, aos indicadores económicos faz lembrar o delicado equilíbrio que muitas vezes procuramos na nossa análise – reconhecendo o potencial de mudança, evitando ao mesmo tempo conclusões precipitadas.

Em 5 de Agosto, Austan Goolsbee, presidente da Reserva Federal de Chicago, indicou subtilmente que o banco central poderia potencialmente reduzir as suas taxas de juro em resposta a sinais de instabilidade económica, devido a dados recentes que sugeriam que as taxas actuais poderiam ser demasiado elevadas. Além disso, Goolsbee expressou seus pensamentos sobre o potencial de uma crise econômica nos EUA.

Presidente do Fed de Chicago sobre corte emergencial nas taxas

Hoje, Goolsbee discutiu como os padrões actuais no mercado de trabalho e na indústria transformadora estão a influenciar a política da Reserva Federal. Admitiu que alguns dados económicos, como um relatório de emprego menos robusto do que o previsto, poderiam potencialmente exigir uma reavaliação da posição da Fed. No entanto, ele não prometeu quaisquer ações definitivas, mantendo aberta a possibilidade para potenciais mudanças políticas, conforme sugerido numa entrevista à CNBC.

Segundo Goolsbee, o papel da Reserva Federal é bastante claro: visa aumentar os níveis de emprego, manter os preços estáveis ​​e garantir a estabilidade do sistema financeiro. Ele esclareceu ainda mais a intenção deles, dizendo: “Este é o nosso objetivo”. Ele ressaltou que adotarão uma estratégia proativa, concentrando-se nas tendências futuras e não nos acontecimentos passados.

Além disso, Goolsbee mencionou que se as condições económicas piorarem, eles tomarão medidas. “Se a situação geral começar a deteriorar-se em qualquer uma destas áreas”, disse ele, “abordaremos e corrigiremos o problema”.

Como investidor em criptografia, percebi que os dados disponíveis dispararam o alarme da Regra Sahm, um preditor histórico de crises econômicas. No entanto, continuo cauteloso em fazer suposições precipitadas. As palavras de Goolsbee ressoam em mim: “Os números do emprego foram decepcionantes, mas ainda não sinalizam necessariamente uma recessão”.

Desde julho de 2023, a Reserva Federal mantém a sua taxa de juro diretora entre 5,25% e 5,5%. Este nível não é alcançado há mais de duas décadas. O economista Goolsbee mencionou que esta taxa pode agora ser categorizada como restritiva, uma postura normalmente adoptada quando a economia está em sobreaquecimento. Ele afirmou:

Como investidor em criptomoedas, defendo flexibilidade em vez de rigidez em nossas estratégias futuras. Embora seja crucial reunir mais dados e insights, não devemos nos limitar prematuramente. Se o mercado não mostrar sinais de superaquecimento, seria contraproducente adotar medidas restritivas ou restritivas em essência.

Mercado espera corte de 50 bps hoje

As observações de Goolsbee foram feitas durante um período de flutuações substanciais do mercado. Os futuros vinculados ao Dow Jones Industrial Average despencaram aproximadamente 1.300 pontos, representando uma queda de quase 3%, uma vez que os rendimentos do Tesouro sofreram uma queda acentuada. Esta queda ocorreu depois de a Reserva Federal ter decidido manter as taxas de juro inalteradas na semana passada.

Os investidores estão preocupados com a possibilidade de o banco central estar a ficar para trás nos seus ajustamentos de política porque a inflação está a diminuir e os indicadores económicos sugerem fraqueza. Um relatório do Departamento do Trabalho mostrou um aumento relativamente pequeno de 114.000 empregos nas folhas de pagamento não agrícolas e um aumento na taxa de desemprego para 4,3%.

A taxa real dos fundos federais, que é a diferença entre a taxa de referência do Fed e a taxa de inflação, aumentou à medida que a inflação desceu. Atualmente, esta taxa está em torno de 2,73%, em comparação com a estimativa de longo prazo do Fed de 0,5%.

Os especialistas financeiros esperam agora que a Reserva Federal inicie uma forte redução nas taxas de juro já hoje, com uma redução potencial de meio por cento (50 pontos base). Com base nas actuais previsões do mercado através de contratos de futuros de fundos federais de 30 dias, este corte de 0,5 pontos percentuais nas taxas parece já estar incluído nos preços de mercado.

Além disso, as previsões sugerem que a Reserva Federal poderá baixar a taxa de juro entre 1,25 e 1,5% até ao final do ano. No entanto, Goolsbee não esclareceu se uma redução emergencial da taxa é uma possibilidade. No entanto, ele deu a entender que todas as soluções potenciais ainda estão sendo consideradas.

Como alguém que acompanha de perto as tendências económicas e as flutuações do mercado há muitos anos, posso dizer-lhe que a afirmação “Tudo está sempre em cima da mesa, incluindo aumentos e cortes” é familiar para aqueles que trabalham com finanças. Na minha experiência, esta frase muitas vezes sinaliza incerteza e volatilidade potencial nos mercados.

2024-08-05 17:02