USDe da Ethena enfrentou quase US$ 100 milhões em resgates esta semana, marcando um teste de estresse crucial do dólar sintético - A previsão do curso para amanhã, semana, mês e ano.

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Como pesquisador experiente, com mais de duas décadas de experiência no mundo em constante evolução das finanças e da tecnologia, testemunhei meu quinhão de volatilidade e inovação no mercado. O recente aumento de resgate da stablecoin USDe da Ethena não é exceção à regra.

Recentemente, a stablecoin USDe da Ethena enfrentou uma pressão considerável, já que aproximadamente US$ 100 milhões foram retirados nos últimos sete dias. Essa repentina onda de resgates coincide com uma queda mais ampla do mercado, marcada pela queda dos preços do Bitcoin abaixo de US$ 50.000 e pelo Ether não conseguir manter seus ganhos anuais.

Como um investidor criptográfico que navega por mercados turbulentos, testemunhei retiradas substanciais que estão ligadas a uma recessão mais ampla do mercado. Esta liquidação levou a eventos de liquidação significativos em plataformas de negociação centralizadas e descentralizadas. No entanto, em meio a essas condições de teste, o USDe manteve sua posição de forma impressionante na manutenção de sua paridade com o dólar americano, demonstrando resiliência dentro do volátil cenário criptográfico.

A certa altura, o preço caiu momentaneamente para US$ 0,997 antes de retornar ao nível pretendido de US$ 1, mostrando robustez em meio à turbulência do mercado. A partir de agora, a circulação de USDe excede 3,1 mil milhões de tokens, um aumento substancial em relação à oferta de 2 mil milhões registada em abril.

Conforme relatado por Guy Young, fundador do Ethena Labs, o protocolo movimentou mais de US$ 50 milhões em resgates durante uma única noite, tornando-se o maior evento de resgate até agora. Young está optimista quanto à robustez do sistema e vê este tipo de situações exigentes como oportunidades para reforçar a estabilidade do protocolo.

Lamento ver tanta dor generalizada
Do ponto de vista da Ethena, gostaria de garantir que o processamento de resgate de mais de US$ 50 milhões da noite passada foi impecável, marcando nossa maior operação até agora.
Como pesquisador, posso confirmar que os ativos e reservas de garantia excedem 101% da oferta equivalente em dólares americanos (USD), de acordo com os relatórios de atestação fornecidos abaixo.
– G | Ethena (@leptokurtic_) 5 de agosto de 2024

De acordo com dados da plataforma analítica da Parsec, aproximadamente US$ 96 milhões em tokens USDe foram convertidos em seus ativos subjacentes durante a crise do mercado. Este teste de resistência aumentou a confiança da comunidade na capacidade da USDe de manter a estabilidade mesmo em circunstâncias difíceis.

O que é USDe?

Ethena criou uma stablecoin digital chamada USDe que imita o valor do dólar americano. Ao contrário das stablecoins convencionais que estão vinculadas a moedas tradicionais ou ativos tangíveis, o USDe mantém seu valor por meio de técnicas financeiras envolvendo derivativos e criptomoedas como Ether e Bitcoin.

A USDe funciona utilizando mecanismos automatizados e estratégias de negociação para manter o valor de US$ 1. Esta natureza descentralizada distingue-a de outras stablecoins, que muitas vezes dependem de bancos centrais ou de detenções diretas de ativos para a sua estabilidade.

No ano de 2024, o Ethena Labs ganhou destaque como um protocolo notável. Conforme afirmado por José Maria Macedo, CEO da Delphi Labs e cofundador da Delphi Ventures, a Ethena deverá estar entre as iniciativas de criptomoeda mais lucrativas do setor.

Estratégia e perspectivas futuras da Ethena

Como analista, eu diria desta forma: analiso as operações do USDe da Ethena, uma plataforma que adota uma abordagem cash-and-carry para gerar retornos, que são posteriormente compartilhados com os detentores de stablecoin. Este método inclui bloquear o ETH obtido da cunhagem de USDe com validadores Ethereum, ao mesmo tempo em que vende (vende a descoberto) um valor equivalente de futuros de Ether. Ultimamente, a Ethena ampliou sua aceitação de garantias, aceitando agora Bitcoin além de ETH para a cunhagem de USDe, aumentando assim sua diversidade de garantias.

Diante da turbulência do mercado e das preocupações com os riscos associados às stablecoins digitais como o USDe da Ethena, a empresa implementou medidas para lidar com essas dificuldades. Para diminuir a influência das flutuações de qualquer bolsa, diversificaram a sua cobertura de derivados em diversas plataformas. Este movimento estratégico visa reforçar os ativos que suportam o USDe, melhorando a sua estabilidade e eficiência. Dada a natureza imprevisível do mercado criptográfico, recomenda-se que os comerciantes e investidores tenham cautela.

2024-08-06 15:18