A mudança do Morgan Stanley Bitcoin é um ‘desejo de morte’: ex-funcionário da SEC

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Como investidor experiente e ex-funcionário da SEC, não posso deixar de compartilhar minhas preocupações sobre a recente decisão do Morgan Stanley de conceder aos seus corretores acesso ao ETF Bitcoin. Com mais de duas décadas de experiência na Divisão de Execução da SEC, ministrando cursos avançados de regulamentação de valores mobiliários em faculdades de direito de prestígio como Georgetown e Duke, e tendo navegado em inúmeras batalhas regulatórias, posso dizer com segurança que esta mudança parece um “desejo de morte”.

O ex-funcionário da SEC John Reed Stark criticou a escolha do Morgan Stanley de permitir que seus corretores negociassem ETFs Bitcoin, comparando a decisão a uma “maldição fatal” em sua opinião. Embora alguns apoiantes da comunidade da moeda digital vejam esta ação de forma favorável, John Reed Stark vê-a como um passo potencialmente desastroso para o banco.

Por que a mudança de Bitcoin do Morgan Stanley é uma má ideia

Num artigo recente sobre X, o antigo funcionário da SEC sugere que os cerca de 15.000 corretores registados no banco podem enfrentar um maior escrutínio por parte dos órgãos reguladores. John Reed está esperançoso de que tanto a SEC quanto a FINRA tomem medidas contra o corretor afiliado do banco, devido ao seu histórico.

O desejo de morte do Morgan Stanley

Por quase duas décadas, servi na Divisão de Execução da Comissão de Valores Mobiliários, sendo que nos últimos onze anos fui chefe do Escritório de Execução da Internet da SEC. Além disso, tenho ministrado cursos avançados de regulamentação de valores mobiliários nas Faculdades de Direito de Georgetown e Duke há vinte anos. Para resumir, minha extensa experiência inclui…

— John Reed Stark (@JohnReedStark) 9 de agosto de 2024

De acordo com suas previsões, ele acredita que o envolvimento do Morgan Stanley com o Bitcoin é uma porta aberta para uma investigação mais aprofundada pela Securities and Exchange Commission (SEC), dado o seu histórico de regulamentação rigorosa. O ex-funcionário da SEC está confiante de que o órgão regulador não hesitará em examinar esta medida.

“Todos os registros, documentos, e-mails, textos, mensagens de voz e conversas telefônicas relacionadas às vendas de bitcoin do Morgan Stanley para investidores de varejo estarão instantaneamente acessíveis às equipes de conformidade e fiscalização da SEC e da FINRA”, afirmou ele no post.

Após a introdução dos produtos Bitcoin ETF em janeiro, o interesse de Wall Street disparou. Os investidores institucionais clamam por este produto, pressionando os bancos tradicionais para que reconsiderem a sua abordagem. Embora vários bancos tenham experimentado produtos blockchain e criptográficos anteriormente, o lançamento de ETFs Bitcoin e Ethereum adiciona um novo nível de credibilidade a essas ofertas.

Embora John Reed não tenha sugerido que os corretores do banco sejam desonestos, ele acha que é sensato estar preparado para qualquer investigação que possa surgir com as transações de Bitcoin.

Os bancos americanos estão apenas começando

Em resposta à decisão do Morgan Stanley de oferecer Bitcoin, outros bancos como o Wells Fargo estão considerando oferecer a criptomoeda também. Isto não é surpreendente, uma vez que os bancos procuram frequentemente obter um desempenho superior em termos de rendimento quando se trata de competir com estes activos financeiros emergentes.

Como analista financeiro, observei que a intersecção entre o sistema bancário tradicional e a criptomoeda permanece um tanto obscura devido à falta de regulamentações claras e estabelecidas. No entanto, o passado mostrou-nos que esta relação não está isenta de desafios, como é evidente na disputa em curso entre o Banco Custódia e a Reserva Federal sobre o acesso à Conta Mestra. É evidente que as instituições financeiras precisam de jogar um jogo significativo de recuperação quando se trata de navegar eficazmente neste cenário complexo.

Por enquanto, as mudanças na influência económica e política poderiam potencialmente fortalecer as regras que regem o Bitcoin. Se Donald Trump fosse eleito presidente, a probabilidade de regulamentações benéficas aumentaria, dadas as suas políticas criptográficas conhecidas, contrastando com as da vice-presidente Kamala Harris. Esta é uma observação baseada em suas respectivas posições em relação às criptomoedas.

2024-08-09 20:40