BlackRock Bitcoin & Ether ETFs superam Grayscale ETF AUM, mas há um problema

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Como um investidor experiente em criptografia com uma jornada de uma década navegando no cenário de ativos digitais, considero a recente mudança no equilíbrio de poder entre BlackRock e Grayscale em termos de AUM bastante intrigante. Lembro-me de quando Grayscale era o líder indiscutível e agora vemos a BlackRock assumindo a liderança. É uma prova da rapidez com que este espaço evolui e é emocionante fazer parte de um mercado tão dinâmico.

Pela primeira vez, os ETFs Bitcoin e Ethereum da BlackRock (IBIT e ETHA) ultrapassaram as ofertas de ETF da Grayscale no total de ativos administrados. Esta conquista se deve aos fortes investimentos em IBIT e ETHA desde que foram lançados. Por outro lado, o Bitcoin Trust (GBTC) e o Ethereum Trust (ETHE) da Grayscale tiveram saídas significativas, embora os mini ETFs da BlackRock estejam enfrentando entradas.

BlackRock vs. Detalhes do ETF AUM em tons de cinza

Como investigador que se aprofunda no mundo dos ativos digitais, descobri recentemente uma descoberta interessante: o valor combinado dos ETFs da BlackRock, especificamente IBIT e ETHA, ascende agora a impressionantes 21,22 mil milhões de dólares. Por outro lado, os ETFs da Grayscale, compreendendo GBTC, BTC Mini, ETHE e ETH Mini, detêm coletivamente um valor semelhante de aproximadamente US$ 21,20 bilhões. Notavelmente, este é o primeiro caso em que os ativos sob gestão (AUM) de ETF da BlackRock superam os ETFs em tons de cinza. Esta mudança sublinha a crescente influência das instituições financeiras tradicionais no setor dos ativos digitais.

Além disso, isso coloca o emissor IBIT na vanguarda como o maior fornecedor mundial de ETFs criptográficos. Notavelmente, o ETF BlackRock Bitcoin está no topo das paradas com ativos sob gestão (AUM) de US$ 20,54 bilhões, gerenciando 348.609 Bitcoins. Por outro lado, o ETF Ethereum da BlackRock, ETHA, administra um AUM de US$ 847 milhões, detendo 318.180 Ethereums.

Mesmo depois de anos no campo do investimento em criptografia, a Grayscale continua a ser um player dominante. Sua oferta principal, o GBTC da Grayscale, gerencia impressionantes US$ 13,17 bilhões em ativos sob gestão (AUM). Além disso, o Ethereum Trust (ETHE) da empresa detém US$ 4,82 bilhões e US$ 924 milhões em seu ETH Mini ETF.

No entanto, é importante compreender que a comparação entre as participações em criptografia de ambos os emissores de ETF, aponta Arkham Intelligence, é complexa. Embora a BlackRock possa não ter ultrapassado a Grayscale em equilíbrio total, é crucial considerar o Digital Large Cap Fund (GDLC) da Grayscale, que administra aproximadamente US$ 460 milhões em ativos sob gestão (AUM). Uma parcela significativa, 93,29%, deste fundo é investida em Bitcoin e Ethereum, aumentando significativamente as participações globais em criptografia.

Últimos fluxos de ETF Bitcoin e Ethereum

Na quinta-feira, 15 de agosto, o mercado de cripto ETFs apresentou tendências conflitantes entre Bitcoin e Ethereum. Embora os ETFs Bitcoin tenham experimentado um influxo de investimentos, indicando uma confiança sustentada dos investidores, os ETFs Ethereum relataram retiradas substanciais, sugerindo uma postura cautelosa em relação ao seu futuro imediato.

Em uma semana, os ETFs Bitcoin acumularam aproximadamente US$ 11,1 milhões coletivamente. A Fidelity foi a maior contribuidora, arrecadando US$ 16,2 milhões, e a Bitwise seguiu de perto com US$ 6,2 milhões adicionais. O BTC Mini ETF da Grayscale também adicionou uma quantia substancial, totalizando US$ 13,7 milhões. Apesar desta tendência geralmente optimista, o GBTC registou saídas no valor de 25 milhões de dólares. Curiosamente, o IBIT da BlackRock permaneceu estável, sem registo de entradas ou saídas durante o mesmo período.

Alternativamente, embora o mercado do Ether Exchange-Traded Fund tenha visto uma diferença acentuada, ele experimentou uma retirada líquida total de US$ 39,2 milhões. A maior movimentação ocorreu com o ETF Grayscale (ETHE), que registrou saída de US$ 42,5 milhões. Esta retirada substancial sugere que os investidores estão cada vez mais hesitantes quanto às perspectivas de curto prazo do Ethereum.

Em contraste com a tendência geral de queda, o ETF Ethereum (FETH) da Fidelity registrou uma entrada de aproximadamente US$ 2,54 milhões. No entanto, esse aumento não compensou a diminuição geral, já que o total de ativos sob gestão para ETFs Ethereum à vista caiu para US$ 7,16 bilhões – um declínio substancial em relação ao seu máximo inicial de mais de US$ 10 bilhões.

2024-08-16 16:21