3 razões pelas quais o Bitcoin vai mal em setembro: bit a bit

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Como analista de mercado experiente, com mais de duas décadas de experiência, testemunhei meu quinhão de flutuações e tendências do mercado. O relatório da Bitwise sobre a tristeza do Bitcoin em setembro é um lembrete claro de uma das muitas idiossincrasias do mercado de criptomoedas.

O gerente do Bitcoin ETF, Bitwise, publicou um relatório esta semana explicando por que quase todo mês de setembro – incluindo este – é um mês ruim para o Bitcoin.

O mau desempenho deste activo pode ser atribuído a três razões principais: condições de mercado em declínio para investimentos de risco, medidas regulamentares tomadas pela SEC e um padrão de resultados negativos que se auto-reforça.

A tristeza de setembro do Bitcoin

Em um memorando divulgado na segunda-feira, o CIO da Bitwise, Matt Hougan, afirmou que desde que o Bitcoin começou a ser negociado em 2010, ele sofreu um declínio médio de 4,5% durante o mês de setembro. Isto faz de Setembro o mês com pior desempenho e um dos dois únicos meses com retorno médio negativo.

Historicamente, o mês de agosto tende a ser desfavorável para o Bitcoin, com queda média anual de cerca de 1,5%. Em 10 de setembro de 2024, o preço do Bitcoin sofreu uma queda de 11,6% desde 1º de agosto, com uma queda adicional de 7% no mês de setembro.

Historicamente, não é apenas o Bitcoin que está sujeito ao ‘efeito setembro’. Desde 1929, observa-se que os mercados de ações tendem a diminuir de valor em vez de aumentar durante o mês de setembro.

Como um investidor em criptografia que reflete sobre as tendências do mercado, percebi um padrão interessante: o CME Group sugere que a história de um século de desempenho abaixo da média das ações pode estar ligada ao fato de os traders tirarem férias, especialmente durante os meses de verão, quando os volumes de negociação são baixos e os mercados mova-se para o lado. Isto parece levar muitos investidores a reavaliar as suas carteiras após estes períodos. Além disso, é comum que os fundos mútuos terminem o seu ano fiscal em Setembro, o que os incentiva a desfazer-se de activos e a reclamar perdas de investimento nessa altura.

Em Setembro não será diferente, com o NASDAQ 100 a cair 6% este mês.

Adicionalmente, temos a Securities and Exchange Commission (SEC), operando num ano fiscal que se estende de outubro a setembro. Conforme afirmado pela Bitwise, é comum que os advogados da SEC intensifiquem suas ações regulatórias durante este mês específico, pois pretendem cumprir suas metas anuais.

Este mês, a Bitwise chegou a um acordo significativo com o provedor de fundos de criptomoeda Galois Capital e também recebeu um aviso da Wells da plataforma NFT OpenSea. Hougan mencionou que há rumores de ações de fiscalização mais extensas no horizonte, somando-se às ações anteriormente tomadas contra grandes empresas de criptografia pela agência nos últimos dois anos.

Em última análise, o momento infeliz e o histórico de quedas do mercado durante o mês de Setembro desencadearam um ciclo de auto-reforço. Os comerciantes estão agora a descarregar os seus investimentos em antecipação a outro Setembro decepcionante, o que, por sua vez, agrava a queda dos mercados.

Embora possa não parecer inovador, ainda é preciso: os movimentos do mercado são impulsionados pelas expectativas, ressaltou.

Aguarde Uptober

Normalmente, setembro traz tristeza aos investidores do BTC, mas a tendência muda drasticamente em outubro, muitas vezes referido como “Uptober”. Em média, rendeu um retorno de 29,5% desde 2010, com novembro seguindo o exemplo com um retorno ainda maior de 37,5% – o mês mais lucrativo do Bitcoin historicamente.

Hougan indica que existem vários riscos potenciais para as criptomoedas. As próximas eleições presidenciais dos EUA, que ainda são incertas, podem influenciar significativamente os preços das criptomoedas com base na vitória ou não de Donald Trump. Além disso, os investidores estão questionando até que ponto o Federal Reserve pode reduzir as taxas de juros e quanto mais investimento institucional os ETFs Bitcoin podem atrair.

Em termos mais simples, Hougan prevê que um aumento notável ocorrerá por volta de outubro e novembro, quando as incertezas atuais começarem a se dissipar.

2024-09-10 20:03