Balanço WazirX: uma teia de mentiras, enganos e anomalias

Como analista financeiro experiente que navegou por inúmeras demonstrações financeiras corporativas, devo dizer que a situação da Zettai Pte. Ltd., especialmente a WazirX, levanta algumas sobrancelhas. Os gastos significativos em vendas e marketing em 2022, juntamente com uma queda acentuada nas receitas em 2023, juntamente com o aumento misterioso de outras contas a receber, deixam-me questionar a saúde financeira da empresa.

Nos próximos dias, marcarão dois meses desde o enorme roubo de criptografia na Índia, que resultou em uma perda impressionante de aproximadamente Rs 2.000 milhões na bolsa WazirX. O futuro de cerca de 4,4 milhões de usuários do WazirX na Índia continua precário, com seus destinos pendurados por uma corda fina, nas mãos do cofundador Nischal Shetty e da administração da exchange. Lamentavelmente, eles foram acusados ​​de fraude desde o início do hack.

No dia 10 de setembro, Nischal apresentou uma declaração complementar ao Tribunal Superior de Singapura, que estava relacionada com o pedido de moratória feito pela Zettai Pte Ltd – a empresa-mãe da WazirX com sede em Singapura. Antes disso, no dia 27 de agosto, já tinha apresentado uma declaração diferente. Ambas as declarações incluem detalhes sobre as demonstrações financeiras da Zettai e a distribuição de rúpias indianas (INR) e participações em criptomoedas para a plataforma de câmbio WazirX.

Nesta peça única, fornecemos uma comparação aprofundada entre as duas declarações para revelar uma rede complexa de falhas técnicas, desonestidade e inconsistências nas operações da Zettai Pte Ltd versus WazirX.

Declaração WazirX: Esclarecimentos e perguntas não respondidas

Em 10 de setembro, Nischal Shetty apresentou uma declaração suplementar ao Supremo Tribunal de Singapura ao abrigo da Lei de Insolvência, Reestruturação e Dissolução. 

De acordo com Shetty, as duas declarações tinham como objetivo fornecer várias atualizações sobre o envolvimento da Zettai com os credores, esclarecimentos sobre anomalias e algumas atualizações sobre o processo de reestruturação. No entanto, os detalhes da segunda declaração apenas destacaram as negociações obscuras de Zettai.

Inicialmente, na primeira declaração juramentada, foi revelado que durante o ataque cibernético, eles possuíam um total geral de US$ 570.068.358. Desse montante, foram retirados cerca de US$ 234 milhões. Mas na declaração subsequente, alteraram este valor, afirmando que os seus activos globais ascendiam a 546.472.935 dólares e também revelaram que se referiam também a fundos em rúpias indianas.

No entanto, os fundos INR são geridos pela Zanmai, que é uma entidade indiana, e os fundos criptográficos foram geridos pela Zettai, uma entidade de Singapura, então porque é que os fundos não são separados? Se Zanmai e Zettai forem entidades diferentes, como os fundos em INR serão incluídos na declaração?

Além disso, WazirX afirmou em sua postagem no blog de 25 de julho de 2024 que 45% dos fundos foram roubados. No entanto, se subtrairmos o total dos fundos roubados e calcularmos a porcentagem, chega-se a 42%.

Em 12 de junho de 2024, a WazirX divulgou seu Relatório de Prova de Reservas, afirmando que a exchange mantém uma relação reserva/passivo superior a 1:1. No entanto, esse detalhe não foi incluído na declaração e a equipe não o mencionou após o hack.

Se houvesse excesso de recursos nos registros da empresa, poderíamos nos perguntar por que a equipe não discutiu o assunto. Por outras palavras, levanta questões sobre se o relatório da empresa era verdadeiro ou se optaram por não divulgar o excedente para preservar os seus próprios recursos.

Falta de transparência nas demonstrações financeiras da ZETTAI

Como pesquisador, encontrei recentemente uma declaração complementar da Zettai Pte. Ltd., que marcou a primeira vez que divulgaram suas demonstrações financeiras. Após uma análise mais detalhada, estes documentos apresentaram vários possíveis problemas e inconsistências que lançaram dúvidas sobre a veracidade e a abertura dos dados relatados.

Em 2022, o relatório financeiro da WazirX mostrou que a empresa gerou cerca de US$ 108 milhões em lucros. A maior parte desta receita, cerca de US$ 80 milhões, foi investida em esforços de vendas e marketing, enquanto cerca de US$ 18 milhões foram alocados para custos administrativos e outras despesas.

Em 2023, Zettai ganhou um total de US$ 12.138.206, mas experimentou um declínio alarmante de 88% na receita ano a ano em comparação com o ano anterior, resultando em uma perda líquida de aproximadamente US$ 1.349.800 naquele ano.

Além disso, é preocupante que outras dívidas pendentes tenham aumentado de US$ 27.773.263 em 2022 para US$ 8.832.063 em 2023, um salto de 68,2%. Este aumento substancial nas contas a receber não foi adequadamente explicado no relatório financeiro e levantou questões sobre se estes montantes podem ser recuperados.

O balanço financeiro também mostra uma queda de 91,5% nas contas a pagar e também levanta preocupações sobre a gestão do fluxo de caixa da Zettai. Além disso, a saída no fluxo de caixa também não é explicada no demonstrativo.

Em termos mais simples, parece que a informação apresentada nos relatórios financeiros da Zettai não dá uma imagem completa da sua situação financeira e operações. Faltam detalhes importantes, como as especificidades por trás das dívidas pendentes (outras contas a receber) e as explicações para a grande redução nas contas a pagar (contas a pagar aos fornecedores).

11 cavaleiros brancos ou apenas uma tática de adiamento?

Em sua segunda declaração, a WazirX mencionou que está negociando com 11 plataformas criptográficas importantes para investimentos de capital – um procedimento em que uma empresa recebe fundos de outra como investimento. Além disso, divulgaram que a WazirX celebrou acordos de confidencialidade (Acordos de Não Divulgação) com três dessas bolsas.

A declaração mencionou ainda que eles estavam envolvidos em discussões sobre inúmeras colaborações, possíveis lançamentos aéreos, recuperação de ativos perdidos, distribuição de tokens durante o evento de geração de tokens e outros assuntos relacionados.

Um desafio significativo enfrentado pelos objetivos ambiciosos da WazirX são os problemas jurídicos contínuos com a Binance. Atualmente, tanto Zettai quanto Binance estão envolvidos em uma batalha legal relacionada à administração da plataforma WazirX e à guarda de ativos de criptomoeda. Nenhuma das partes parece inclinada a assumir a responsabilidade pelas posses de criptomoedas dos usuários.

Se o problema entre a Binance não for resolvido em breve, parece muito improvável que potenciais salvadores ou benfeitores (os “cavaleiros brancos”) estejam inclinados a intervir.

Conclusão

A segunda declaração juramentada ressalta a supervisão nas operações da Zettai em relação ao WazirX, onde ocorrem erros simples, inclusive aqueles encontrados em documentos judiciais. Além disso, várias questões permanecem sem resposta até este ponto, apesar dos utilizadores ficarem cada vez mais impacientes e solicitarem o levantamento total dos seus fundos.

À medida que os acontecimentos avançam, permanecem dúvidas: esta saga terminará em restauração ou em mais engano? A situação é crítica, e a resolução ainda não foi vista, mantendo investidores e acionistas tensos enquanto aguardam o próximo capítulo do maior dilema das criptomoedas da Índia.

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2024-09-12 12:05