O preço do Bitcoin acompanhará a alta do ouro?

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Como um pesquisador experiente com talento para decifrar tendências de mercado e uma queda por ativos digitais, fico intrigado com a dança contínua entre Bitcoin e Ouro. Ao longo dos anos, tenho visto esses dois concorrentes disputando posição, cada um competindo para ser a melhor reserva de valor.

Em contraste com a escalada dos cenários macroeconómicos, o ouro, também conhecido como barras de ouro, tem batido novos recordes, atingindo uns impressionantes 2.564 dólares por onça numa sexta-feira recente. Este aumento representa um aumento significativo de 25% em seu valor no acumulado do ano. Enquanto isso, o Bitcoin, denotado por BTC e atualmente avaliado em aproximadamente US$ 57.798, demonstrou menos volatilidade nas últimas 24 horas (-0,5%). A sua capitalização de mercado é de substanciais 1,14 biliões de dólares, com um volume de negociação de 24 horas de 28,44 mil milhões de dólares.

No terceiro trimestre, o valor do ouro aumentou 10%, enquanto o preço do Bitcoin diminuiu 7% e agora está em torno de US$ 58.000. Comparado com o S&P 500, o principal indicador de Wall Street, que subiu apenas 2% neste trimestre, o ouro teve um desempenho excepcionalmente bom.

De outra perspectiva, o Bitcoin está a responder a tendências económicas mais amplas e a apresentar volatilidade devido às incertezas em torno do desenrolar do carry trading do iene e à possibilidade de uma recessão económica nos EUA. Muitos especialistas financeiros estão apontando as diferenças entre Bitcoin e Ouro como fatores significativos no momento. O recente aumento nos preços do ouro pode indicar condições macroeconómicas favoráveis ​​para o Bitcoin nos próximos dias.

De acordo com Charlie Morris, chefe da ByteTree e seu fundador, o aumento no valor do ouro se deve em grande parte ao aumento da acumulação pelos bancos centrais, uma situação que o Bitcoin ainda não encontrou. Este padrão poderá potencialmente indicar políticas monetárias mais fáceis no futuro. Em conversa com a CoinDesk, ele observou ainda:

Os títulos do governo mantidos em reservas são menos atraentes em comparação com o ouro, que se tornou mais proeminente. Os bancos centrais estão a acumular cada vez mais ouro, uma mudança impulsionada por factores que vão além dos títulos do Tesouro dos EUA protegidos contra a inflação, tais como défices governamentais persistentes à escala global. O apelo crescente do ouro é indicativo da expansão e da oferta antecipada de moeda fiduciária, entre outras coisas. O Bitcoin poderá aumentar quando a economia se recuperar ou quando a promessa de mais estímulos se tornar mais audível.

Por que o dinheiro voltará para o Bitcoin?

Olhando para a tendência de crescimento anual, é evidente que a oferta total de moeda fiduciária dos EUA, Zona Euro, Reino Unido e Japão tornou-se positiva no final de Agosto. Dado que os bancos centrais estão a considerar uma mudança no sentido da flexibilização monetária, existe uma forte possibilidade de que a oferta de moeda continue a aumentar ainda mais.

Na última quinta-feira, o Banco Central Europeu baixou as suas taxas de juro. Prevê-se que a Reserva Federal faça o mesmo na próxima semana, indicando o início de um período de relaxamento que poderá resultar em mais incentivo financeiro para os investidores americanos.

Andre Dragosch, líder de pesquisa da Bitwise Europe, observou que o recente aumento do ouro pode ser devido a uma diminuição significativa nos rendimentos dos títulos do governo dos EUA, que superam a inflação. Normalmente, esse tipo de queda nos rendimentos reais incentiva os investidores a movimentar seus fundos para investimentos mais arriscados, como bitcoin e ações de tecnologia, conforme evidenciado pelas tendências de mercado em 2020. Em conversa com a CoinDesk, Dragosch comentou:

Os preços do ouro já não estão ligados às taxas de juro reais dos EUA, indicando duas possibilidades: ou o ouro está sobrevalorizado ou está a prever antecipadamente uma queda significativa nas taxas de juro reais dos EUA. Uma queda significativa nas taxas de juro reais dos EUA sugere um grande afrouxamento da política monetária, que ainda não foi totalmente tido em conta nos mercados financeiros mais amplos, excepto no caso do ouro. Portanto, o bitcoin e outros ativos também podem subir junto com o ouro.

Por outro lado, os bancos centrais têm adquirido activamente grandes quantidades de ouro, com a ingestão de Julho a totalizar 37 toneladas. Isto marca a aquisição mensal mais substancial desde janeiro, superando o recorde anterior de 45 toneladas em compras líquidas.

Alex Kruger, sócio da empresa de ativos digitais e consultoria macro Asgard Markets, aconselhou os investidores a não analisarem demais o impacto que a alta do ouro pode ter sobre o Bitcoin.

2024-09-13 15:24