Por que o Federal Reserve fez um enorme corte nas taxas de juros?

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Como um investidor experiente em criptografia, com uma década de insights de mercado, fico intrigado com o recente corte de 50 bps na taxa de juros do Federal Reserve. Tendo resistido a vários ciclos económicos, não posso deixar de recordar o velho ditado: “Quanto mais as coisas mudam, mais permanecem iguais.

A Reserva Federal dos Estados Unidos optou por reduzir as taxas de juro em meio ponto percentual (0,5%) após a reunião do FOMC de 18 de Setembro. Esta redução significativa na taxa de juro do Fed é digna de nota, pois marca a terceira ocasião nos últimos tempos em que o Banco Central iniciou uma redução nas taxas com um corte tão grande. No entanto, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, esclareceu as razões por detrás desta decisão no seu discurso subsequente.

Por que o Federal Reserve reduziu as taxas de juros em 50 pontos base

Segundo Jerome Powell, a Reserva Federal afirma que a economia americana é geralmente robusta e próspera, o que a leva a reduzir as taxas de juro em 50 pontos base. Até este ponto, a Fed tinha estado relutante em iniciar um ciclo de cortes nas taxas porque a inflação ainda estava ligeiramente abaixo do nível-alvo desejado de 2%.

No entanto, Powell expressou optimismo de que a inflação cairá para 2%, apesar desta acção. Os últimos números do emprego servem como dados adicionais de inflação, causando alguma apreensão, mas o Fed afirmou que o mercado de trabalho permanece robusto.

Em resposta a questões relativas ao aumento da perda de empregos, Jerome Powell afirmou que não se observou qualquer aumento nos pedidos de desemprego ou demissões. Além disso, mencionou que não estão a receber quaisquer indicações das empresas sobre os próximos despedimentos, o que implica que o número de pedidos de desemprego pode ter sido sobrestimado.

Apesar do Presidente da Fed enfatizar a sua abordagem de tomada de decisões “reunião por reunião”, o seu discurso sugere uma forte crença de que podem controlar a inflação sem desencadear uma recessão na economia dos EUA.

O economista Peter Schiff, bem conhecido na sua área, advertiu que a decisão da Reserva Federal de reduzir as taxas de juro poderá empurrar a economia dos EUA para uma recessão e potencialmente aumentar as taxas de inflação. No entanto, apesar destas preocupações, o mercado parece imperturbável, respondendo favoravelmente à posição política mais branda da Fed.

Como investigador, acabei de receber notícias da Reserva Federal indicando que espera implementar duas reduções adicionais de 25 pontos base nas taxas de juro este ano. Além disso, as suas projeções sugerem uma diminuição de 100 pontos base em 2025 e outros 50 pontos base em 2026.

Uma perspectiva otimista sobre a decisão do Fed

Em contraste com Schiff, o economista Alex Krüger expressou uma visão optimista sobre a redução de 50 pontos base da taxa de juro da Reserva Federal. Ele argumentou que a indicação do Fed de mais cortes para este ano demonstra a sua abordagem proactiva, em vez de ser reactiva. Krüger está confiante na força da economia dos EUA e enfatizou que isso é significativo para ativos orientados ao risco, como o Bitcoin.

Em termos mais simples, quando a Reserva Federal começa a flexibilizar a política monetária sem uma recessão económica em curso, estes stocks específicos tendem a aumentar cerca de 10% ao longo de um período de seis meses. No entanto, quando a Fed afrouxa a política durante uma recessão, estas ações caem cerca de 12%. Dado que a economia dos EUA não está atualmente em recessão, espera-se que estas ações e o Bitcoin tenham um desempenho favorável nos próximos meses.

Por que o Federal Reserve fez um enorme corte nas taxas de juros?

Certamente, tanto os mercados de ações como os de criptomoedas mostraram otimismo após a escolha do Federal Reserve de reduzir as taxas de juros em 0,5%. O Bitcoin subiu além dos níveis anteriores, enquanto outras moedas digitais também tiveram um aumento após esta importante decisão. No entanto, Krüger destacou que a trajetória do Bitcoin continua “altamente influenciada” pelo resultado das próximas eleições presidenciais dos EUA.

Ele também aconselhou os participantes do mercado a maximizarem as posições compradas no início da noite da eleição se Trump estiver avançando nas contagens. Ele acrescentou que é isso que ele planeja fazer.

2024-09-19 10:50