Ethena Labs revela novo Stablecoin UStb apoiado pelo BlackRock BUIDL Fund

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Como um investidor experiente em criptografia com mais de uma década de experiência navegando no cenário volátil de ativos digitais, considero o mais recente desenvolvimento da Ethena Labs – o lançamento de seu novo stablecoin UStb – particularmente intrigante. Com meus dedos queimados mais de uma vez no passado por altcoins voláteis e stablecoins instáveis, estou sempre em busca de projetos que demonstrem fundamentos sólidos e uma estratégia sólida.

De acordo com o recente comunicado, a Ethena Labs planeja lançar uma nova moeda digital chamada UStb, que será lançada em colaboração com a Securitize, empresa especializada na conversão de ativos tradicionais em formato digital.

Assim como a maioria das stablecoins convencionais, o UStb opera com um mecanismo semelhante. Em vez de deter dólares americanos tradicionais, coloca as suas reservas no Fundo Institucional de Liquidez Digital em USD gerido pela BlackRock, que é tokenizado dentro do ecossistema blockchain Ethereum.

É do conhecimento geral que o Fundo BlackRock BUIDL se concentra em investimentos em dólares americanos, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra. Desde a sua estreia em março, este fundo cresceu e se tornou o maior fundo tokenizado do Tesouro dos EUA disponível. Atualmente, administra mais de US$ 522 milhões em ativos.

Por outro lado, a Securitize desempenha um papel significativo na gestão de mais de US$ 950 milhões em ativos de investimento tokenizados. Isso abrange fundos de investimento tokenizados de empresas proeminentes como Hamilton Lane, BlackRock e KKR, abrangendo várias categorias de ativos.

O recém-lançado stablecoin UStb da Ethena Labs é um produto totalmente separado e opera independentemente do stablecoin USDe existente. Consequentemente, o UStb apresenta um perfil de risco distinto em comparação com o USDe.

Temos o prazer de anunciar a mais nova oferta de produtos da Ethena: UStb

Em colaboração com a Blackrock e a Securitize, a UStb deverá receber suporte completo. Esta parceria facilitará a criação de uma moeda estável adicional denominada em moeda fiduciária, complementando o produto USDe existente.

Detalhes abaixo sobre por que isso é importante:

— Ethena Labs (@ethena_labs) 26 de setembro de 2024

Lançada pela Ethena em fevereiro, a stablecoin USDe – muitas vezes chamada de dólar artificial – possui um valor atual de circulação superior a 2,6 bilhões de dólares. Ocupa o quinto lugar entre todas as stablecoins existentes em termos de participação de mercado.

A sinergia entre Stablecoins do Ethena Labs – UStb e USDe

Em comparação com stablecoins convencionais, o USDe opera de maneira diferente, utilizando estratégias de hedge de derivativos, em vez de depender de garantia de ativos ou de moeda fiduciária direta. Ela usa principalmente Bitcoin, Ethereum, Solana e outras criptomoedas como garantia. Para manter a sua indexação ao dólar, incorpora um sistema de cunhagem e resgate baseado em arbitragem e gera retornos através de uma abordagem cash-and-carry.

Em situações de mercado menos voláteis, a moeda digital conhecida como USDe oferece benefícios; mas é essencial reconhecer os riscos potenciais, tais como o envolvimento em mercados de derivados, as preocupações com o risco de contraparte das bolsas e a flutuação nos valores das garantias. Estes factores podem afectar a estabilidade da sua indexação durante períodos de instabilidade ou volatilidade do mercado.

Em cenários de mercado desafiadores, a introdução da nova stablecoin UStb poderia ajudar o USDe a manter a estabilidade. De acordo com a Ethena Labs, se a governação considerar necessário durante períodos de taxas de financiamento desfavoráveis, a Ethena poderá fechar as posições de cobertura que apoiam o USDe e, em vez disso, alocar os seus activos de apoio ao UStb. Esta medida destina-se a mitigar riscos potenciais associados a ambas as moedas.

A Ethena pretende que o UStb funcione como um substituto do USDe quando se trata de fornecer garantia de margem nas bolsas centralizadas com as quais a Ethena tem parceria, como Bybit e Bitget.

2024-09-26 17:21