Pantera Capital se prepara para lançar o Pantera Fund V de US$ 1 bilhão em 2025

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Como investigador experiente, com um olhar atento às tendências de investimento e uma propensão para a tecnologia blockchain, considero a decisão da Pantera Capital de lançar o Fundo V em 2025 particularmente intrigante. Com mais de duas décadas de experiência, testemunhei vários fundos indo e vindo, mas a Pantera parece ter encontrado uma fórmula vencedora com seu foco no crescente setor de blockchain.

Em 2025, a Pantera Capital planeja lançar seu quinto fundo de investimento, denominado Pantera Fund V. Este novo programa foi projetado para fornecer oportunidades de coinvestimento para seus investidores, conhecidos como Limited Partners (LPs), que estão dispostos a investir um mínimo de US$ 25 milhão.

Como pesquisador, me deparei com um detalhe interessante no site da Pantera: Grandes Parceiros Limitados (LPs) com compromissos de capital de US$ 25 milhões ou mais terão a oportunidade de co-investir em pelo menos 10% de cada capital de risco, privado token e acordo de oportunidade especial em que o fundo investe mais de US$ 10 milhões. Notavelmente, a Pantera renunciará a quaisquer taxas por esses coinvestimentos, o que torna mais atraente para os grandes LPs se envolverem nessas oportunidades. Nas suas próprias palavras, eles deixaram claro que esta medida foi concebida para encorajar uma participação substancial do LP.

Os investidores com compromissos de capital de US$ 25 milhões ou mais terão a oportunidade de participar conjuntamente, a seu critério, em pelo menos 10% de cada capital de risco, token privado e negócio de oportunidade especial em que o Fundo investe mais de US$ 10 milhões. Notavelmente, não há taxas de administração ou encargos de juros associados a essas oportunidades de coinvestimento para investidores elegíveis.

Além dos investidores que prometeram US$ 25 milhões ou mais, a empresa de investimentos mencionou que haveria espaço para outros Limited Partners (LPs). No entanto, esta oportunidade está condicionada à existência de espaço suficiente para novos investimentos. Ao contrário dos grandes investidores, estes LP mais pequenos incorrerão numa taxa de 1/10% sobre os coinvestimentos.

Classes de investimento flexíveis para sócios limitados

Os investidores com parceria limitada têm a oportunidade de selecionar suas categorias de investimento preferidas dentro do fundo Pantera. Por exemplo, a Classe V (Venture) é para quem deseja investir exclusivamente em negócios de risco. Da mesma forma, a Classe I representa ativos ilíquidos, abrangendo tokens privados em estágio inicial e tokens do tesouro bloqueados que não são facilmente convertidos em dinheiro.

O grupo final é denominado ‘Classe A’, muitas vezes referida como ‘classe abrangente’. Esta categoria oferece uma combinação de investimentos de capital de risco e investimentos simbólicos ilíquidos, criando uma carteira de investimentos diversificada. Aqui está o que eles divulgaram:

Os investidores podem optar por colocar seus fundos em empreendimentos específicos (referidos como Classe V) ou em uma combinação de empreendimentos, tokens em estágio inicial que não são facilmente trocáveis ​​e tokens do tesouro mantidos em reserva (Classe I para ‘ilíquidos’ ) ou a opção abrangente que inclui todas as três categorias, chamada Classe A.

O foco contínuo da Pantera no Blockchain como uma classe de ativos

O Pantera Fund V não está simplesmente sendo lançado; em vez disso, é o sucessor do Pantera Blockchain Fund (IV), que foi introduzido em 2021. Este novo fundo é essencialmente uma continuação daquele, servindo como um veículo de investimento abrangente para ativos blockchain. A empresa expressou sua convicção de que este é o meio mais eficaz de obter exposição na classe de ativos blockchain. Essencialmente, esta mudança representa uma evolução das estratégias que utilizaram nos últimos dez anos em oito fundos de risco e de hedge.

Tal como o nosso anterior Blockchain Fund (IV), acreditamos firmemente que este último fundo oferece a abordagem mais simplificada para investir em blockchain como uma categoria de ativos distinta. Este novo fundo é essencialmente uma extensão das estratégias que temos implementado com sucesso na Pantera há mais de dez anos, abrangendo oito fundos de risco e de hedge.

A Pantera está planejando arrecadar um bilhão de dólares para seu próximo fundo e prevê concluir a rodada inicial no primeiro semestre de 2025.

2024-10-02 14:45