JPMorgan: Ouro e Bitcoin aumentam à medida que o comércio em desvalorização ganha impulso

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Como analista financeiro experiente, com mais de duas décadas de experiência em navegação nos mercados globais, considero as percepções do JPMorgan sobre o “comércio de desvalorização” intrigantes e bem fundamentadas. Tendo testemunhado numerosos ciclos económicos e eventos geopolíticos, posso atestar o facto de que a incerteza é muitas vezes uma força motriz por trás dos investidores que procuram refúgios seguros como o ouro e o bitcoin.

Os analistas do JPMorgan apontaram que o “comércio de degradação” está influenciando cada vez mais o aumento dos preços do ouro e do bitcoin. O aumento do valor do ouro pode ser atribuído a factores como a inflação, os conflitos internacionais e a diminuição da fé nas moedas tradicionais. Tanto os investidores profissionais como os individuais estão a ver o ouro e a bitcoin como opções seguras durante a turbulência económica global, com os desenvolvimentos futuros dependendo de incidentes geopolíticos e políticas financeiras.

JPMorgan discute como o ‘comércio de desvalorização’ está alimentando ganhos de ouro e bitcoin

De acordo com os analistas do JPMorgan, liderados pelo estrategista global Nikolaos Panigirtzoglou, o aumento do ouro e do bitcoin está sendo alimentado por uma tendência chamada “comércio de desvalorização”. Refere-se a investidores que compram ativos como ouro e bitcoin como forma de proteção contra a desvalorização das moedas tradicionais. Eles salientaram que o aumento do preço do ouro vai além do que poderia ser explicado apenas pelas mudanças no dólar e nos rendimentos reais dos títulos. Em vez disso, atribuem o aumento a vários factores, tais como incertezas globais, receios de inflação e diminuição da confiança nas moedas fiduciárias.

Descreveram “o ‘comércio de degradação'” como um termo que abrange vários factores que impulsionam a procura de ouro, tais como o aumento da incerteza geopolítica desde 2022, preocupações contínuas com a inflação a longo prazo, preocupações com problemas de dívida fiscal nas principais economias, diminuição da confiança nas moedas fiduciárias em alguns mercados emergentes e uma tendência mais ampla de afastamento do dólar.

Os analistas destacaram ainda que os valores atuais do ouro (US$ 2.700 por onça) e do bitcoin (US$ 60.000) proporcionaram-lhes, em essência, uma forma de moeda. Sublinharam a proporção decrescente do dólar americano nas reservas monetárias internacionais, afirmando que o dólar representa agora apenas 57% dessas reservas, de acordo com dados do Fundo Monetário Internacional (FMI). Apesar da China ter interrompido as suas compras de ouro desde abril, o JPMorgan observou:

Está claro que a velocidade com que os bancos centrais estão comprando ouro desempenha um papel crucial na previsão da direção futura da tendência de preços.

Os analistas do JPMorgan também examinaram o comportamento dos investidores institucionais, afirmando:

Parece plausível que instituições financeiras especulativas, como os fundos de hedge, vejam o ouro e o bitcoin como investimentos análogos, dado o seu potencial para se beneficiarem do que é conhecido como “comércio de degradação”. No entanto, eles não parecem considerar o ethereum da mesma maneira.

Além disso, observou-se que os investidores de varejo parecem tratar o ouro e o bitcoin da mesma forma, com base no aumento dos investimentos em ETF Bitcoin após agosto. Alguns analistas sugerem que uma possível reeleição de Donald Trump em 2024 pode reforçar o “comércio de degradação”, devido ao agravamento dos conflitos geopolíticos e às políticas fiscais favoráveis ​​aos estímulos. Os analistas comentaram: “Os investidores têm estado preocupados com a recessão comercial recentemente.

2024-10-04 04:57