Como o mercado de criptografia reagirá ao mercado de ações atingir um novo ATH?

Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, já vi a minha quota-parte de corridas de alta e baixa. No entanto, a dinâmica atual do mercado é verdadeiramente notável, especialmente a interação entre ativos tradicionais como o S&P 500 e criptomoedas como o Bitcoin.

Sem demora, o mercado de criptomoedas mostrou uma resposta rápida, já que o S&P 500 atingiu um pico histórico devido à antecipação de menos ajustes nas taxas de juros por parte do Federal Reserve e a uma economia americana robusta.

Se o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) exceder as previsões, poderá não ser suficiente para travar a contínua corrida de alta de Wall Street. No entanto, como resultado, poderá haver uma breve recessão no ponto mais alto.

Hoje, o Bitcoin ultrapassou a marca de US$ 62.926 em mais de 5%, enquanto o S&P 500 alcançou um recorde de 5.819 pontos e está atualmente sendo negociado a 5.809.

Ganhos históricos do S&P 500 alimentam o boom do mercado criptográfico

O aumento do Bitcoin e de outras criptomoedas está acontecendo ao mesmo tempo que aumentos significativos nos ativos convencionais. Por exemplo, o S&P 500 apresentou o seu melhor crescimento acumulado no ano em 24 anos, com um aumento de mais de 22%.

Ao longo do último ano, o S&P 500 registou um aumento notável no valor de mercado, atingindo aproximadamente 13 biliões de dólares. Se esta tendência continuar, prevê-se que o índice atinja um crescimento de 30% até 2024, marcando o seu desempenho anual mais forte desde 1997.

Este é o mercado mais resiliente da história:

O S&P 500 subiu mais de 22% este ano, marcando o melhor desempenho acumulado em 24 anos.

Isso já é o dobro do retorno médio anual desde 1957.

Em um ano, o índice adicionou impressionantes US$ 13 trilhões em capitalização de mercado.…

— A Carta Kobeissi (@KobeissiLetter) 11 de outubro de 2024

Neste período prolongado de otimismo para o Bitcoin, ele se recuperou após uma queda temporária após a divulgação dos dados mais recentes do Índice de Preços ao Consumidor. Seu valor caiu de aproximadamente US$ 59.000 para um máximo de cerca de US$ 62.400, aumentando sua capitalização de mercado de criptomoedas acima de US$ 1,23 trilhão.

Os analistas estão de olho nos principais limites de preços. Eles acreditam que é mais provável que a criptomoeda estoure em aproximadamente US$ 63.900, enquanto a resistência potencial pode ser encontrada em torno de US$ 65.000. Por outro lado, uma queda abaixo de US$ 60.200 sugere uma retração adicional para os traders.

Em termos mais simples, o teste de reação ao impacto acumulado indica que o valor das criptomoedas tende a subir quando há uma mudança significativa no desempenho do S&P 500 no passado. Por outro lado, uma grande flutuação no valor histórico das criptomoedas normalmente leva a uma diminuição no desempenho do S&P 500.

Em resumo, parece que existe uma influência recíproca, ou causalidade, entre os retornos do S&P 500 e das criptomoedas. Isto sugere uma forte ligação entre estes dois mercados. É importante notar que o impacto dos retornos do S&P 500 nos retornos criptográficos parece ser mais pronunciado do que o inverso.

Na verdade, as minhas conclusões contradizem a suposição básica de que as criptomoedas funcionam como uma medida de proteção e um meio de diversificação, reduzindo a exposição ao risco nas carteiras de investimento. Em vez disso, parece que a sua inclusão nem sempre pode proporcionar os benefícios previstos de mitigação de riscos.

Preocupações com a inflação impulsionam o valor do Bitcoin em meio à flexibilização do Fed

O Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, inesperadamente elevado, contribui para o aumento das preocupações com a inflação e fortalece o papel do Bitcoin como um ativo de refúgio seguro. O PPI de Setembro foi registado em 1,8%, superior ao previsto, o que intensifica as preocupações com a inflação persistente para a Reserva Federal.

A recente redução das taxas de juro pelo Fed em 0,5% pode não aliviar completamente as preocupações com a inflação, mas proporcionou um impulso às ações e às criptomoedas. Os investidores estão monitorando de perto a ferramenta FedWatch para futuros ajustes nas taxas, já que há uma probabilidade de 88% de outro corte de 25 pontos base em novembro.

Embora o S&P 500 continue a atingir novos níveis máximos, o Bitcoin conseguiu recuperar parte do seu valor anterior, o que reflete a confiança geral no mercado criptográfico. No entanto, os analistas mantêm-se vigilantes, preocupados com a potencial volatilidade que poderá resultar de futuras decisões da Reserva Federal.