Ethena Labs propõe integração de Solana como garantia para USDe Stablecoin

Por

Oi galera, prontos para mergulhar no mundo louco das notícias de cripto? Junte-se ao nosso canal do Telegram onde deciframos os mistérios da blockchain e rimos das mudanças de humor imprevisíveis do Bitcoin. É como uma novela, mas com mais drama descentralizado! Não fique de fora, venha com a gente agora e vamos aproveitar a montanha-russa das criptos juntos! 💰🎢

☞ Junte-se ao Telegram

Como pesquisador experiente com anos de experiência navegando pelas complexidades do cenário DeFi, considero a última proposta do Ethena Labs um desenvolvimento intrigante. A adição de Solana ao mix de garantias do USDe e a potencial integração de tokens de staking líquidos são movimentos estratégicos que poderiam fortalecer a estrutura de reservas da plataforma, ao mesmo tempo que se mantém fiel à sua abordagem inovadora.

Como pesquisador que se aprofunda nas complexidades das finanças digitais, estou atualmente me concentrando na mais recente proposta da Ethena Labs, a inovadora por trás da stablecoin USDe. A proposta é incorporar Solana (SOL) ao pool de garantias do USDe. Se aprovada pelo seu Comité de Risco autónomo, esta medida poderá potencialmente fazer com que a SOL funcione como um ativo colateral para a USDe. A meta de alocação inicial para a SOL é definida entre US$ 100 milhões e US$ 200 milhões, o que equivale a cerca de 5-10% dos contratos em aberto globais da Solana. Esta expansão estratégica visa aumentar a estabilidade e versatilidade do USDe.

Esta ação segue investimentos semelhantes do USDe em ativos significativos, como uma parcela de 3% do Bitcoin (atualmente valendo US$ 64.570 com uma volatilidade diária de 2,7% e uma capitalização de mercado de US$ 1,28 trilhão) e uma participação de 9% do Ethereum (US$ 2.529 com uma volatilidade diária de 2,5%). volatilidade, um valor de mercado de US$ 304,41 bilhões e um volume de 24 horas de US$ 13,33 bilhões).

Ao contrário das stablecoins convencionais, como Tether (USDT) ou USD Coin da Circle (USDC), o USDe opera de maneira diferente. Em vez de depender de reservas em moeda fiduciária, mantém o seu valor de 1 dólar através de uma combinação de garantias de moeda estável e de uma estratégia comercial cash-and-carry com cobertura. Este método ajuda a manter o valor estável através da utilização de contratos futuros e de um fundo de reserva para gerir riscos durante períodos turbulentos de mercado.

Adicionando tokens de staking líquidos à mistura

No decorrer de nossa proposta, o Ethena Labs está examinando a viabilidade de adicionar tokens de staking líquidos baseados em Solana (como BNSOL e bbSOL) à reserva do USDe. Esta integração poderia oferecer uma gama mais ampla de opções de flexibilidade e rendimento para as garantias do USDe, aumentando potencialmente a sua força global dentro do sistema de reservas.

Como investidor em criptografia, acho significativo destacar que a Ethena atualmente aproveita LSTs (Tokens de Stake Líquido) Ethereum, representando aproximadamente um terço das participações Ethereum da Ethena.

Este avanço reflete o compromisso contínuo da Ethena em se alinhar com os movimentos do mercado de Finanças Descentralizadas (DeFi), garantindo ao mesmo tempo uma gestão de risco prudente. Ao ampliar suas opções de garantias para acomodar Solana (SOL) e tokens de piquetagem, a USDe pode construir um portfólio de tesouraria mais versátil e resiliente.

Ultimamente, o Ethena Labs deu outro passo significativo ao destinar US$ 46 milhões de sua reserva USDe para a compra de ativos tokenizados do mundo real. Esta alocação é voltada para o investimento em tokens garantidos por ativos, incluindo o USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) da BlackRock, o USDM da Mountain, o USTB da Superstate e o USDS da Sky.

Outros empreendimentos

Em setembro, foi revelado que a Ethena Labs firmou uma aliança com a Securitize, uma importante provedora de serviços de tokenização de ativos do mundo real, para lançar outra stablecoin chamada UStb. O objetivo desta stablecoin é garantir suas reservas no BUIDL, um projeto que foi tokenizado na blockchain Ethereum.

Em essência, a stablecoin USDe se diferencia das stablecoins convencionais ao empregar táticas de hedge de derivativos em vez de depender de reservas de ativos ou de moeda fiduciária direta. Consequentemente, o UStb será integrado ao sistema USDe, oferecendo uma opção de garantia para compatibilidade com os associados de bolsa centralizada (CEX) da Ethena. Esta mudança visa expandir o acesso a plataformas de negociação proeminentes, como Bybit e Bitget.

Atualmente, a comunidade Ethena está considerando uma proposta para incorporar o Ethereal, uma futura bolsa descentralizada (DEX), em seu sistema de gestão de reservas. Esta medida visa aumentar a liquidez e aumentar a procura por USDe. Se aceito, o Ethereal teria a tarefa de gerenciar tanto as posições de negociação regulares (à vista) quanto as negociações de derivativos que suportam o USDe.

2024-10-14 11:39