Os criptomercados se recuperarão quando as opções de Bitcoin de US$ 2 bilhões expirarem hoje?

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Como um investidor experiente em criptografia com uma jornada de uma década, sinto-me animado e cauteloso à medida que nos aproximamos do vencimento das opções atuais de Bitcoin e Ethereum. A distribuição relativamente uniforme de contratos longos e curtos, juntamente com o ponto máximo de dificuldade próximo dos preços à vista atuais, sugere uma volatilidade potencial no mercado. No entanto, a queda na capitalização total do mercado criptográfico nas últimas 24 horas é motivo de preocupação.

Na próxima sexta-feira, 1º de novembro, serão liquidados aproximadamente 28 mil contratos de opções de Bitcoin. O valor total estimado destes acordos é de cerca de dois mil milhões de dólares americanos.

O vencimento das opções de hoje é significativamente menor do que o grande evento da semana passada, onde mais do dobro de opções de Bitcoin foram definidas para expirar. Consequentemente, prevê-se que o efeito nos mercados à vista será relativamente menor.

Expiração das opções de Bitcoin

Para o lote de contratos de opções de Bitcoin desta semana, os iniciais de novembro, há uma relação put/call de 0,92. Isto indica que o número de contratos longos (call) e curtos (put) que se aproximam do vencimento é relativamente equilibrado. O preço mais provável pelo qual esses contratos serão exercidos, conhecido como “ponto máximo de dor”, fica em torno de US$ 69.000, o que é bastante próximo do preço de mercado atual.

Além disso, houve um aumento significativo nos contratos de opções pendentes (juros em aberto) de cerca de US$ 1,3 bilhão ao preço de exercício de US$ 80.000 no Deribit, conforme relatado.

Esta semana, Joshua Lim, que lidera o departamento de derivativos da Arbelos Markets, observou um aumento significativo no volume de negociação de opções de Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange (CME), pouco antes das eleições nos EUA. Ele destacou um número substancial de grandes compras de contratos por um preço de exercício de US$ 85.000, sugerindo um sentimento otimista do mercado em relação às eleições. Além disso, ele ficou satisfeito ao observar os investidores institucionais assumindo um papel tão ativo na negociação de opções de Bitcoin na CME.

É possível que um aumento na liquidez no mercado de derivativos criptográficos indique que a classe de ativos esteja se tornando mais estabelecida.

Como analista, acabei de analisar o recente vencimento de opções para duas principais criptomoedas: Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). Para o BTC, aproximadamente 28.000 opções de venda e compra expiraram com uma proporção de venda e compra de 0,92, indicando que mais compradores estavam apostando em um declínio do que vendedores. O ponto Maxpain foi de US$ 69.000, sugerindo que este era o nível de preço em que os detentores de opções sentiriam mais dor devido às suas perdas se o BTC atingisse esse preço. Com um valor nocional de US$ 1,97 bilhão, essas opções tiveram um impacto potencial significativo no mercado.

— Greeks.live (@GreeksLive) 1º de novembro de 2024

Além das opções de Bitcoin disponíveis hoje, aproximadamente 137.000 contratos de opções de Ethereum estão prestes a expirar. Esses contratos têm uma relação de venda/compra de 0,68, o que significa que há um pouco mais opções de compra (compra) do que opções de venda (venda). A perda potencial máxima, ou “ponto máximo de dor”, é de US$ 2.550 por Ethereum, e o valor total desses contratos é de cerca de US$ 350 milhões. Quando combinado com o vencimento das opções de Bitcoin na sexta-feira, isso eleva o valor nocional total das opções de criptografia com vencimento para cerca de US$ 2,3 bilhões.

Perspectiva do mercado criptográfico

No último dia, aproximadamente US$ 100 bilhões em valor de mercado de criptomoedas foram retirados, fazendo com que o valor total de mercado diminuísse em cerca de 5,5%, situando-se agora em cerca de US$ 2,43 trilhões.

No dia 30 de outubro, o Bitcoin se aproximou do seu pico recorde, mas não conseguiu superá-lo e iniciar uma nova fase de exploração de preços. Desde então, sofreu uma queda de 4%, caindo momentaneamente abaixo de US$ 69.000 durante o pregão da manhã de sexta-feira na Ásia.

Ethereum atingiu um pico de US$ 2.700, mas não conseguiu reunir energia adicional e desde então caiu para US$ 2.500.

Além disso, a maioria das moedas alternativas (altcoins) mostraram pouca atividade ao longo da semana, não refletindo a alta significativa de preços do Bitcoin, e a maioria desses ativos digitais estão atualmente sofrendo perdas na manhã desta sexta-feira.

2024-11-01 08:43