MicroStrategy lança ambicioso plano de expansão de Bitcoin de US$ 42 bilhões

Como analista com mais de duas décadas de experiência na indústria de tecnologia, devo admitir que o recente movimento da MicroStrategy para levantar US$ 42 bilhões para aquisição de Bitcoin é nada menos que audacioso. No entanto, é esse tipo de ousadia que os manteve na vanguarda da inovação, assim como Michael Saylor comparou o Bitcoin ao Google ou ao Facebook do dinheiro.

(MSTR) divulgou seus lucros do terceiro trimestre de 2024, detalhando uma estratégia que visa acumular US$ 42 bilhões ao longo de um período de três anos para reforçar suas participações em Bitcoin. Este movimento estratégico ressalta o forte compromisso da empresa com o Bitcoin como seu principal ativo de tesouraria, solidificando sua posição como principal proprietária corporativa de Bitcoin do mundo.

No final de outubro de 2024, como pesquisador que estudava moedas digitais, descobri que a MicroStrategy detinha orgulhosamente aproximadamente 252.220 Bitcoins. O valor de mercado desta coleção impressionante subiu para surpreendentes US$ 18 bilhões, de acordo com o Bitcoin Treasuries. No período recente, desde 30 de junho de 2024, a empresa mostrou um crescimento agressivo em suas reservas de Bitcoin, investindo em 25.889 Bitcoins adicionais a um preço médio de cerca de US$ 60.839 por moeda. Esse movimento estratégico resultou em compras totais no valor substancial de US$ 1,6 bilhão.

A acumulação estratégica de Bitcoin da MicroStrategy reflete o aumento no valor do Bitcoin até agora neste ano, em grande parte devido à aprovação de produtos negociados em bolsa (ETPs) de Bitcoin, que têm atraído atenção significativa das instituições. O lançamento e o sucesso inicial destes ETPs sugerem que o Bitcoin está amadurecendo e se tornando uma classe de ativos de alta qualidade para instituições.

Durante a teleconferência de resultados, um representante da MicroStrategy expressou a sua opinião de que o lançamento e o sucesso inicial dos Bitcoin Exchange Traded Products (ETPs) indicam que o Bitcoin está a tornar-se mais maduro como uma classe de ativos aceite pelas instituições, com crescente reconhecimento regulamentar e adoção institucional.

Angariação estratégica de capital aumenta o tesouro de Bitcoin

Em setembro, a MicroStrategy reforçou a sua situação financeira ao levantar um total de 1,1 mil milhões de dólares através de uma oferta de ações e 1,01 mil milhões de dólares através da emissão de notas seniores convertíveis com vencimento em 2028. Este capital permitiu o reembolso de uma dívida de 500 milhões de dólares em notas seniores garantidas, garantindo assim liberando suas participações em Bitcoin de quaisquer obrigações de dívida.

Andrew Kang, na sua qualidade de vice-presidente executivo sénior e diretor financeiro, sublinhou a importância crucial das recentes iniciativas de financiamento. Ele destacou que as perspectivas de expansão da MicroStrategy e sua estratégia focada no Bitcoin estão se tornando mais alinhadas. Ele elaborou os métodos financeiros que sustentam esta estratégia, que abrangem financiamento de dívidas, ofertas de ações e receitas provenientes de vendas de software.

A MicroStrategy emprega uma estratégia que utiliza investimentos em ações e títulos junto com fluxo de caixa operacional para acumular Bitcoin. Esta abordagem financeira oferece aos investidores várias oportunidades económicas em Bitcoin através de opções de ações e títulos. Além disso, a MicroStrategy também fornece software analítico sofisticado alimentado por IA, equilibrando o avanço tecnológico com a dedicação aos ativos digitais.

Kang explicou a estratégia da MicroStrategy para adquirir Bitcoins usando alavancagem, enfatizando três componentes principais: pedir dinheiro emprestado (financiamento de dívida), vender ações (emissão de ações) e gerar dinheiro através de operações de software. Ao utilizar eficazmente estas táticas financeiras, a MicroStrategy pretende expandir as suas participações em Bitcoin, aumentando, em última análise, o valor dos acionistas.

Novo plano 21-21 visa US$ 42 bilhões para aquisição de Bitcoin

Como investidor em criptografia, estou entusiasmado com o ambicioso plano estratégico 21-21 da MicroStrategy, que visa arrecadar impressionantes US$ 42 bilhões até 2027. O objetivo é dividir esse capital igualmente, com US$ 21 bilhões provenientes de vendas de ações e outros US$ 21 bilhões por meio de ações fixas. renda. Este influxo maciço de fundos capacitará a MicroStrategy a aumentar significativamente as suas participações em Bitcoin. Ao lançar o maior programa de capital de ATMs da história, a MicroStrategy pretende estabelecer uma reserva substancial de Bitcoin.

O plano visa uma meta de 10 mil milhões de dólares até 2025, com metade alocada em ações e a outra metade em obrigações. Este valor aumenta para 14 mil milhões de dólares em 2026 e, finalmente, atinge 18 mil milhões de dólares em 2027. Uma abordagem faseada permite à empresa gerir os custos dos juros de forma eficiente, ajustando entre o financiamento de capital e de dívida conforme necessário.

Além da sua estratégia Bitcoin, a MicroStrategy também está a fortalecer a sua divisão de software, estabelecendo-se como uma empresa pública independente de topo no sector de business intelligence. No terceiro trimestre de 2024, as receitas de assinaturas não-GAAP aumentaram 93% em comparação com o ano anterior, totalizando US$ 32,4 milhões – marcando o quarto trimestre consecutivo com crescimento robusto, principalmente devido a migrações para nuvem e aquisições de novos clientes.

Como investidor em criptografia, estou entusiasmado com o aumento nas assinaturas de nuvem, sinalizando uma mudança estratégica de soluções locais tradicionais para serviços em nuvem. Embora nossos ganhos com software tenham diminuído 10%, para US$ 116 milhões, em relação ao ano anterior, projeta-se que a ênfase nas ofertas de nuvem traga receitas mais previsíveis e recorrentes. Meu objetivo continua sendo aumentar a receita da nuvem, facilitando as migrações de clientes e mantendo a lucratividade.

Desempenho financeiro e perspectivas futuras

O relatório financeiro do terceiro trimestre de 2024 da MicroStrategy demonstra uma abordagem estratégica que combina a manutenção de investimentos substanciais em Bitcoin e a progressão do seu negócio de software. Embora as receitas do negócio de software tenham diminuído ligeiramente, as receitas de serviços de subscrição aumentaram significativamente em 32% em comparação com o mesmo período do ano passado, representando cerca de 24% das receitas totais. Este crescimento indica o compromisso da MicroStrategy em aumentar as receitas recorrentes da nuvem de forma mais robusta e sustentável ao longo do tempo.

No terceiro trimestre deste ano, o custo das receitas aumentou 29% em comparação com o mesmo período do ano passado, principalmente devido ao aumento das despesas de hospedagem em nuvem ligadas à nossa infraestrutura em nuvem em expansão. Além disso, as despesas operacionais aumentaram 7%, em grande parte devido a um aumento na remuneração baseada em ações e nas taxas de custódia associadas a maiores participações em Bitcoin. A empresa também registrou uma despesa de US$ 14 milhões com custos de rescisão relacionados à otimização da força de trabalho, antecipando uma redução de US$ 30 milhões em custos salariais no próximo ano.

Andrew Kang sublinhou a importância de uma estratégia metódica de gestão de custos e de um desenho organizacional eficiente dentro da empresa.

A abordagem estratégica da nossa empresa envolve o ajuste uniforme do número de funcionários em todos os departamentos, a estruturação eficiente da nossa organização e a promoção de uma cultura que enfatiza a gestão disciplinada do desempenho.

O CEO Michael Saylor defende o Bitcoin como capital digital

Durante a teleconferência de resultados, Michael J. Saylor, atuando como Presidente, Presidente e CEO da MicroStrategy, expressou vividamente a visão da empresa. Ele comparou o Bitcoin a ativos tradicionais, como o petróleo bruto, enfatizando sua função como uma mercadoria digital valiosa e energética.

“Bitcoin é como o Facebook do dinheiro ou o Google do dinheiro. É a rede monetária digital dominante”, afirmou.

Saylor explicou as soluções financeiras inovadoras da MicroStrategy, especialmente títulos conversíveis, que visam proteger os investidores de perdas e promover o crescimento do Bitcoin. Esses tipos de investimentos geraram retornos significativos, superando até mesmo o próprio Bitcoin. Por exemplo, um investimento inicial de US$ 1 milhão nesses títulos poderia resultar em um lucro de 90%, enquanto o Bitcoin proporcionou apenas um retorno de 47% no mesmo período.

O foco da MicroStrategy abrange o retorno sobre o investimento (ROI) do Bitcoin, uma métrica crucial que compara o total de Bitcoin detido com as ações diluídas estimadas. Este índice avalia a eficácia das estratégias de alocação de capital destinadas a aumentar as reservas de Bitcoin mais rapidamente do que a emissão de ações. Em 2024, a empresa anunciou um ROI BTC de 17,8%, superando tanto a taxa do ano anterior quanto a meta revisada de 6% a 10%.

Kang ressaltou que a MicroStrategy está posicionada de forma única devido à sua combinação de habilidades operacionais robustas, uma participação substancial em Bitcoin e foco inabalável na inovação tecnológica. Essa combinação harmoniosa coloca a empresa na vanguarda em ativos digitais e análise de negócios.

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2024-11-01 18:36