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Quem são os detentores de longo e curto prazo?

Como um investidor experiente em criptografia, com anos de experiência navegando na montanha-russa que é o mercado de criptomoedas, vejo-me observando de perto a recente mudança na propriedade do Bitcoin, de detentores de longo prazo para detentores de curto prazo. Estando neste jogo desde os primeiros dias, quando uma única pizza poderia ter comprado um suprimento vitalício de Bitcoin, aprendi a manter a cabeça fria e a não deixar que as emoções atrapalhassem meu julgamento.

Dentro da comunidade Bitcoin, os detentores de longo prazo (LTHs) e os detentores de curto prazo (STHs) têm funções únicas. Os LTHs são frequentemente vistos como investidores astutos neste mercado. Eles são indivíduos ou organizações que mantêm seus Bitcoins por longos períodos, enfrentando mercados em alta e em baixa. A sua firmeza no HODLing é muitas vezes impulsionada por uma firme convicção no valor a longo prazo do Bitcoin como reserva de valor ou salvaguarda contra pressões inflacionárias.

Contrariamente, os investidores de curto prazo tendem a ser intervenientes temporários no mercado. Suas participações em Bitcoins geralmente têm menos de 155 dias, o que significa que são fortemente influenciadas pelas tendências atuais do mercado e pelas rápidas flutuações de preços. Ao contrário dos investidores de longo prazo, estes indivíduos compram e vendem frequentemente com base na volatilidade, visando lucros rápidos em vez de se concentrarem na acumulação de valor a longo prazo.

De acordo com Maartun, analista de criptografia da CryptoQuant, houve uma venda significativa de 827.783 Bitcoins por detentores de longo prazo durante um período de 30 dias. Esta é uma das indicações de baixa que apoiam a sua afirmação de que isto poderia ser um sinal de desaceleração do mercado.

O significado da mudança

Acompanhar a mudança do Bitcoin de detentores de longo prazo (LTHs) para detentores de curto prazo (STHs) é uma métrica monitorada de perto por analistas e traders. Historicamente, esta transferência sinaliza mudanças significativas no mercado. Os LTHs são normalmente investidores experientes, menos influenciados por flutuações temporárias de preços. Quando começam a vender os seus activos, levantam-se preocupações sobre as suas razões e implicações para o mercado global.

Contexto histórico

Etapas importantes na linha do tempo do Bitcoin viram mudanças significativas nas participações de Detentores de Longo Prazo (LTHs) para Detentores de Curto Prazo (STHs), muitas vezes indicando desenvolvimentos significativos do mercado.

  • Tops do mercado: Durante períodos de euforia, os LTHs muitas vezes vendem com força, realizando lucros à medida que o Bitcoin atinge novos máximos. Este influxo de Bitcoin nas mãos dos STHs pode levar ao aumento da volatilidade do mercado.
  • Capitulação do mercado em baixa: Nos mercados em baixa, os LTHs ocasionalmente capitulam, vendendo suas participações após tendências de queda prolongadas. Este influxo de moedas para STHs muitas vezes marca um fundo local à medida que mãos fracas entram no mercado.
  • Pontos médios do mercado em alta: Em alguns casos, essa mudança ocorre durante os estágios iniciais dos mercados em alta, quando os LTHs obtêm lucros iniciais, fornecendo liquidez para novos participantes ansiosos por comprar o impulso ascendente do Bitcoin.

O movimento recente observado por JA_Maartun pode indicar o desenrolar de um desses cenários.

O que leva os LTHs a vender?

Vários fatores podem explicar por que os detentores de longo prazo estão transferindo seus Bitcoins:

  1. Realização de lucros: o preço do Bitcoin pode ter atingido níveis em que os LTHs consideram prudente obter ganhos.
  2. Mudanças nas condições macroeconômicas: A incerteza econômica global, as mudanças regulatórias ou as mudanças nas taxas de juros podem levar até mesmo os HODLers mais comprometidos a reavaliar suas posições.
  3. Perda de convicção: Embora raro, alguns LTHs podem perder a confiança no potencial futuro do Bitcoin, especialmente durante condições de baixa prolongadas ou em meio a novos concorrentes tecnológicos.
  4. Realocação de capital: Os investidores podem optar por diversificar, transferindo fundos para outros ativos, como ações, imóveis ou altcoins.

A distribuição dos detentores de longo prazo também se reflete em Coin Days Destroyed.   CDD = Valor do Bitcoin × Dias inativos  Valor do Bitcoin: valor gasto. Dias inativos: dias inativos antes de gastar.

Implicações para o mercado

1. Maior volatilidade

Como investidor em criptografia, entendi que os Stablecoins, por sua própria natureza, são sensíveis às flutuações do mercado. A sua propensão para seguir tendências de curto prazo pode intensificar as oscilações de preços, conduzindo a um ambiente de mercado mais imprevisível. Esta maior volatilidade pode desencorajar os investidores institucionais que procuram estabilidade, mas apresenta igualmente oportunidades lucrativas para os comerciantes que capitalizam as variações de preços.

2. Possíveis correções de preço

Se o Bitcoin estiver fluindo para carteiras STH em um momento em que o sentimento do mercado é de baixa, isso poderá causar uma queda nos preços devido ao aumento da pressão de venda. Os STHs podem estar mais inclinados a vender durante quedas de preços, intensificando qualquer correção. Para ilustrar, embora existam compradores significativos como ETFs BTC e Microstrategy, eles representam apenas uma fração do mercado mais amplo. Nos últimos 30 dias:

MicroStrategy: +149.880 BTC

ETF BTC: +84.193 BTC

Detentores de longo prazo: -827.783 BTC

3. Um novo ciclo de mercado?

Historicamente, grandes quantidades de Bitcoin (BTC) passando de detentores de longo prazo (LTHs) para detentores de curto prazo (STHs) marcaram frequentemente mudanças no ciclo de mercado do BTC. Se este padrão continuar, poderá indicar uma transição – potencialmente o início de uma nova corrida de alta à medida que novos fundos entram, ou alternativamente, o início de uma longa tendência de baixa.

4. Indicadores de sentimento

As ações dos Detentores de Longo Prazo (LTHs) frequentemente refletem o humor geral do mercado. Uma liquidação significativa pode sinalizar que mesmo investidores experientes em Bitcoin estão cautelosos com as perspectivas de curto prazo. Por outro lado, se os LTHs estiverem sendo vendidos durante um mercado forte, isso pode indicar sua crença no potencial de crescimento do Bitcoin a longo prazo, independentemente dos preços atuais.

Sinais de extrema ganância são evidentes. O Crypto Fear & Greed Index em 84 – refletindo extrema ganância

O que os investidores devem fazer?

Para os investidores, a recente movimentação do Bitcoin de LTHs para STHs serve como um lembrete para permanecerem vigilantes e informados. Aqui estão algumas estratégias a serem consideradas:

  1. Monitore métricas on-chain: Além de apenas transferências de LTH para STH, preste atenção a outras métricas, como fluxos de exchanges, atividade de mineração e integridade da rede. Eles podem fornecer uma imagem mais abrangente da dinâmica do mercado.
  2. Diversifique suas participações: Em tempos de incerteza, a diversificação continua sendo uma estratégia testada e comprovada. Manter uma combinação de ativos pode ajudar a mitigar os riscos.
  3. Permaneça Racional: O mercado de criptomoedas é famoso por suas oscilações emocionais. Evite tomar decisões impulsivas com base em movimentos de preços de curto prazo ou FUD (medo, incerteza e dúvida).
  4. Foco nos Fundamentos: Lembre-se por que você investiu em Bitcoin em primeiro lugar. Se a sua convicção no seu potencial a longo prazo permanecer forte, as flutuações do mercado a curto prazo poderão apresentar oportunidades de compra em vez de motivos para pânico.

A mudança na propriedade do Bitcoin de detentores de longo prazo para detentores de curto prazo indica mais do que uma simples tendência técnica; é um espelho do humor e da tendência geral do mercado. Se isto marca o início de uma nova era de mercado ou uma flutuação temporária, ainda não foi determinado. No entanto, um ponto é inegável: a natureza da propriedade do Bitcoin está mudando, assim como a face do mercado de criptomoedas.

 

2024-12-11 11:12