ETF IBIT da BlackRock estabelece ritmo histórico de crescimento e ultrapassa marca de US$ 50 bilhões

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Como investidor experiente com mais de duas décadas de experiência em mercados tradicionais, devo admitir que inicialmente estava cético em relação ao Bitcoin e às criptomoedas em geral. No entanto, o crescimento e o sucesso sem precedentes do iShares Bitcoin Trust (IBIT) deixaram-me genuinamente impressionado e intrigado. Em toda a minha carreira, nunca testemunhei um ETF acumular uma quantidade tão colossal de ativos sob gestão (AUM) em apenas 11 meses – eclipsando o AUM combinado de mais de 50 ETFs europeus há muito estabelecidos com foco no mercado e até mesmo superando o próprio ETF de ouro da BlackRock. .

O facto de um gigante como a BlackRock, com os seus mais de 11 biliões de dólares em activos sob gestão, ter entrado na briga do Bitcoin não só legitima este activo digital, mas também sublinha o seu potencial como uma opção de investimento viável tanto para investidores institucionais como de retalho. O endosso do CEO da BlackRock, Larry Fink, que certa vez descreveu o Bitcoin como uma ferramenta para lavagem de dinheiro global, consolida ainda mais minha convicção de que as criptomoedas vieram para ficar.

Além disso, o desempenho impressionante do IBIT abriu caminho para outros ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos, o que é uma prova do crescente interesse e aceitação do Bitcoin como classe de ativos. No entanto, continuo cauteloso quanto à posição de alguns jogadores em relação à criptomoeda, como a Vanguard, que optou por não oferecer um ETF Bitcoin à vista ou permitir a negociação de produtos semelhantes em sua plataforma. Acredito que ignorar esta tendência crescente poderia potencialmente alienar os investidores mais jovens que vêem os activos digitais como participações essenciais da carteira.

Em suma, o sucesso do IBIT e a aceitação mais ampla do Bitcoin por gestores de ativos tradicionais como a BlackRock abriram os meus olhos para o potencial das criptomoedas. E pensar que, há apenas alguns anos, eu ainda estava coçando a cabeça por causa do whitepaper do Bitcoin! Agora, não posso deixar de rir da ironia – parece que até cães velhos podem aprender novos truques!

11 meses após seu lançamento em janeiro de 2024, o IBIT conseguiu construir um portfólio impressionante de mais de US$ 50 bilhões em ativos, tornando-o o maior ETF à vista de Bitcoin disponível atualmente. A análise recente da Bloomberg sublinha esta conquista como sem precedentes, salientando que nenhum outro ETF alguma vez registou um crescimento tão rápido e significativo.

Como investidor em criptomoedas, estou animado em compartilhar que o IBIT, um produto de investimento em criptomoedas, causou um grande impacto. Todd Sohn, Diretor-Geral de ETF e Estratégia Técnica da Strategas Securities, salienta que o tamanho dos seus ativos é agora equivalente aos ativos combinados de mais de 50 ETFs europeus de longa data centrados no mercado. Nate Geraci, presidente da The ETF Store, chega a chamá-lo de “o maior lançamento da história do ETF”. Este tipo de reconhecimento certamente aumenta a minha confiança neste investimento.

Como analista de pesquisa da Bloomberg Intelligence, observei a extraordinária trajetória de crescimento do IBIT, um trust que ultrapassou marcos significativos mais rapidamente do que qualquer outro ETF em todas as classes de ativos, o que lhe valeu a descrição de “sem precedentes”. Dado um índice de despesas de 0,25%, esta rápida expansão deverá gerar aproximadamente US$ 112 milhões em taxas anuais. Em uma conversa recente baseada em X, destaquei que a BlackRock pode estar respondendo a inúmeras dúvidas de clientes sobre a melhor forma de alocar Bitcoin/IBIT dentro de um portfólio diversificado, com sua faixa sugerida sendo de 1-2% da exposição total de Bitcoin.

A credibilidade da Blackrock legitima o Bitcoin

A notável subida do IBIT parece ter desencadeado uma transformação significativa no mercado mais amplo de Bitcoin. A reputação generalizada da BlackRock, ancorada na sua gestão de mais de 11 biliões de dólares em ativos, desempenhou um papel crucial para tornar o Bitcoin atraente tanto para investidores institucionais como de retalho. Esta mudança foi reforçada por Larry Fink, CEO da BlackRock, que inicialmente viu o Bitcoin como uma ferramenta para lavagem de dinheiro global, mas mais tarde referiu-se a ele como “ouro digital”. O apoio do Bitcoin por um dos maiores gestores de ativos do mundo ajudou a elevar seu preço acima de US$ 100.000 pela primeira vez, provocando um aumento de 118% nos preços este ano.

O sucesso inicial do IBIT marcou um marco significativo, abrindo portas para que mais ETFs Bitcoin Spot obtivessem aprovação e lançamento nos EUA. Notavelmente, BlackRock, Fidelity, VanEck, Grayscale e outras empresas introduziram esses ETFs pioneiros, com um total de 12 fundos agora gerenciando aproximadamente US$ 107 bilhões em ativos. Apesar de alguns críticos da indústria argumentarem que a Securities and Exchange Commission (SEC) pode não ter seguido a sua abordagem tradicional de “primeiro a chegar, primeiro a ser servido”, a posição de liderança do IBIT permanece inegável.

Como investidor experiente com décadas de experiência nos mercados financeiros, testemunhei inúmeras tendências irem e virem. No entanto, a ascensão meteórica do Bitcoin (IBIT) deixou-me genuinamente intrigado. O facto de o IBIT gerir agora mais activos do que o ETF de ouro da BlackRock, que é o segundo maior fundo de ouro a nível mundial, é uma prova da sua crescente influência.

A previsão de Geraci de que o IBIT poderia potencialmente ultrapassar o SPDR Gold Shares, o maior ETF de ouro, até 2025, a menos que o Bitcoin sofra um declínio acentuado, é uma perspectiva interessante. Isto sublinha o potencial para um maior crescimento nesta classe de ativos digitais. No entanto, também serve como um lembrete da volatilidade e do risco inerentes associados a tais investimentos.

Os dados de mercado que revelam que o IBIT registou apenas nove dias de saídas líquidas desde a sua criação, normalmente representando mais de metade do volume diário de negociação no seu grupo de pares, são bastante impressionantes. Esta resiliência sugere uma forte base de investidores e um interesse robusto neste ativo digital.

Dito isto, aconselho cautela àqueles que estão pensando em investir em Bitcoin ou em qualquer outro ativo digital. Embora as recompensas potenciais possam ser substanciais, os riscos também o são. Sempre faça a devida diligência e tome decisões informadas com base em sua tolerância ao risco e objetivos financeiros.

O crescimento deste fundo de investimento repercutiu no mercado de opções. Desde a sua introdução em 19 de novembro, estas opções tornaram-se alguns dos derivados derivados de ETF mais negociados, com um volume nocional médio diário de 1,7 mil milhões de dólares. Fundos concorrentes, como os fundos spot Bitcoin da Fidelity e da Grayscale, representam cada um menos de 1% do volume diário de negociação dessas opções, demonstrando a clara vantagem do fundo iShares neste mercado.

Numa abordagem diferente, alguns outros gestores de ativos tomaram decisões opostas em relação à criptomoeda. Por exemplo, a Vanguard optou por não fornecer um ETF Bitcoin ou permitir a negociação de produtos semelhantes em sua plataforma. Alguns analistas especulam que esta decisão poderia potencialmente desencantar os investidores mais jovens que consideram os activos digitais como componentes essenciais das suas carteiras de investimento.

2024-12-31 13:03