BlackRock Bitcoin ETF vê maior fluxo de saída em um único dia, instituições optam por sair?

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Como investidor experiente com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, já vi a minha quota-parte de altos e baixos do mercado. A recente saída de US$ 330 milhões do iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock chamou minha atenção, marcando a maior saída em um único dia desde seu lançamento no ano passado. Esta tendência sugere que as instituições estão a realizar lucros após uma grande recuperação em 2024, mas é essencial manter uma perspetiva de longo prazo.

Tendo acompanhado de perto o mercado de criptografia por vários anos, aprendi que a volatilidade de curto prazo é normal. Apesar das saídas, o ETF BlackRock Bitcoin ainda tem entradas substanciais de US$ 37,2 bilhões, o que fala muito sobre o interesse crescente em ativos digitais entre investidores institucionais.

É interessante notar que, embora o IBIT tenha registado saídas significativas, outros intervenientes como o BITB da Bitwise e o FBTC da Fidelity registaram entradas líquidas durante o mesmo período. Isto sublinha a diversidade e a resiliência do mercado criptográfico, onde diferentes ativos podem prosperar simultaneamente.

O fato de o ETF Bitcoin da BlackRock ter sido classificado entre os três principais lançamentos de ETF em 2024 em termos de entradas líquidas é uma prova de sua crescente popularidade. No entanto, se a mesma demanda institucional continuará depende da ação do preço do BTC e do sentimento do mercado.

Estou otimista sobre o futuro dos ETFs criptográficos, especialmente dada a provável aprovação da nova administração da SEC de outros ETFs criptográficos, como ETFs Ethereum, ETFs spot combinados de BTC e Ether, e até mesmo um ETF spot Solana. Acredito que 2025 poderá ser um ano emocionante para os investidores em criptomoedas, com mais oportunidades para diversificar as nossas carteiras.

No final das contas, é essencial lembrar que investir em criptomoedas é como navegar em uma montanha-russa – emocionante, imprevisível e cheia de altos e baixos. Mas se você aguentar a volatilidade, as recompensas potenciais podem ser substanciais. Como se costuma dizer: “O melhor momento para investir foi ontem, o segundo melhor momento é hoje”. Então, aperte o cinto e aproveite o passeio!

Como analista, observei uma saída sem precedentes em um único dia de aproximadamente US$ 330 milhões do iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock em 2 de janeiro. Isto representa a maior saída acima de US$ 300 milhões desde sua introdução em janeiro de 2024. No entanto, é importante observar que, apesar dessa retirada significativa, o ETF ainda retém uma entrada substancial de cerca de US$ 37,2 bilhões, gerenciando ativos avaliados em aproximadamente US$ 53,7 bilhões, dado o preço atual do Bitcoin. A volatilidade de 24 horas é de modestos 0,1%, enquanto a capitalização de mercado e o volume de 24 horas estão atualmente em US$ 1,91 trilhão e US$ 40,81 bilhões, respectivamente.

Esta semana, o ETF BlackRock Bitcoin teve três dias consecutivos de retiradas, indicando que as instituições podem estar realizando lucros após um aumento anual significativo. Nos últimos sete dias, o IBIT da BlackRock teve saídas totalizando US$ 391 milhões.

Fonte: Apolo, Thomas Fahrer

Na quinta-feira, o IBIT registrou uma saída de US$ 331 milhões, e o GBTC da Grayscale seguiu o exemplo com uma saída de US$ 23 milhões. Em contraste, outras empresas de investimento reportaram entradas líquidas durante o mesmo período. Por exemplo, o BITB da Bitwise registrou entradas de US$ 48,3 milhões, o FBTC da Fidelity registrou uma entrada de US$ 36 milhões e o ARKB da Ark Invest recebeu US$ 16,5 milhões.

BlackRock Bitcoin ETF está entre os três primeiros

De acordo com Eric Balchunas, estrategista sênior de ETF da Bloomberg, o ETF BlackRock Bitcoin foi um dos três principais lançamentos de ETF em termos de entradas líquidas para o ano de 2024. O Vanguard 500 Index Fund (VOO) assumiu a liderança com US$ 116 bilhões em investimentos, enquanto o O ETF iShares Core S&P 500 (IVV) ficou em segundo lugar, com US$ 89 bilhões em entradas.

Fonte: Bloomberg

Em uma discussão sobre os avanços, o principal desenvolvedor do Bitcoin, Adam Back, comentou: “Talvez até o ano de 2025, os fundos negociados em bolsa (ETFs) do Bitcoin possam se tornar a principal escolha devido ao aumento dos investimentos e ao aumento dos preços.

A persistência do interesse institucional no IBIT até 2025 depende do comportamento dos preços do BTC e do sentimento público em relação ao ativo. Depois de atingir um máximo histórico de US$ 108 mil, o Bitcoin vem enfrentando pressão de venda e permanece abaixo do nível crítico de suporte de US$ 95.000.

Demanda por Crypto ETFs em ascensão

Como investidor experiente com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, tenho visto inúmeras mudanças regulamentares e mudanças no sentimento do mercado. A aprovação dos ETFs Bitcoin e Ethereum pela SEC foi um marco significativo, abrindo novos caminhos para investidores institucionais entrarem no mercado de criptografia. Com Paul Atkins agora liderando a SEC, há um sentimento renovado de otimismo de que outros ETFs criptográficos seguirão o exemplo. Dada a minha experiência pessoal na superação de obstáculos regulatórios e na adaptação às mudanças nas condições do mercado, estou confiante de que a abordagem da nova administração à regulação criptográfica será mais favorável, abrindo caminho para um maior crescimento e inovação neste espaço emocionante.

Nate Geraci, presidente da ETF Store, divulgou recentemente algumas expectativas para ETFs criptográficos até 2025. Entre essas previsões estão:

1. A estreia de ETFs combinados de Bitcoin e Ether.
2. Opções de negociação para ETFs spot de ETH.
3. Criação e resgate em espécie para ETFs à vista de Bitcoin e Ether.
4. Oportunidades de staking para fundos spot Ether.
5. Aprovação de um ETF spot Solana.

De acordo com Eric Balchunas, da Bloomberg, é improvável que mais ETFs de criptomoeda sejam aprovados antes de julho, a menos que a Securities and Exchange Commission (SEC) decida agilizar o processo.

Como pesquisador, estou animado em compartilhar que várias propostas de ETF altcoin estão atualmente em consideração (em um determinado país). Não expressarei minha opinião pessoal sobre a probabilidade de sua aprovação, mas é importante observar que não há nenhum 19b-4 ativo no momento. Historicamente, o processo pode levar até 240 dias antes da aprovação, o que se estenderia além de julho. No entanto, a Securities and Exchange Commission demonstrou capacidade para agilizar as decisões, por isso teremos que esperar para ver.

2025-01-03 12:58