ETFs Ethereum ultrapassam US$ 2 bilhões em dezembro, apesar dos desafios da rede

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Como pesquisador experiente com mais de uma década de experiência nos mercados financeiros, testemunhei inúmeras corridas de alta e baixa, quedas de mercado e recuperações. Com este contexto, fico intrigado com o recente aumento no interesse institucional no Ethereum, conforme refletido nos fluxos robustos de produtos apoiados pelo Ether.

A minha pesquisa mostrou que estas entradas quase duplicaram os totais de Novembro, sublinhando a crescente confiança dos investidores no Ethereum, apesar dos seus desafios de rede e de mercado em 2024. Esta tendência é particularmente notável dada a maturação contínua dos instrumentos financeiros baseados em criptomoedas, que tenho observado de perto desde a sua começo.

Embora reconheça que o Ethereum enfrentou um ano desafiador, crescendo apenas 48% em comparação com o aumento de 120% do Bitcoin, continuo otimista quanto ao seu potencial. As impressionantes entradas em ETFs Ethereum sugerem que os intervenientes institucionais veem valor na segunda maior criptomoeda em valor de mercado, e acredito que esta tendência poderá continuar em 2025.

No entanto, também reconheço as preocupações levantadas por alguns analistas sobre o recurso de piquetagem e o uso da rede do Ethereum. Estes são pontos válidos, mas gostaria de lembrar aos céticos que o cenário das criptomoedas está em constante evolução e que o Ethereum tem demonstrado resiliência face à concorrência de redes emergentes como Solana.

À medida que avançamos para 2025, estou cautelosamente otimista em relação às perspectivas da Ethereum. Os indicadores derivados refletem uma tendência neutra para alta, implicando um retorno potencial para US$ 3.900 se surgirem catalisadores positivos. No final, como investigador que viu a ascensão e queda de numerosos instrumentos financeiros, só posso dizer que o mercado criptográfico nunca deixa de me surpreender – é como uma montanha-russa com algumas voltas e reviravoltas ao longo do caminho!

Piada: E por falar em montanhas-russas, você ouviu falar do minerador Ethereum que ficou preso em sua plataforma de mineração por horas? Ele não conseguiu obter ETH com isso… (gemido) Eu vou sair.

1) O forte interesse das instituições indica uma perspectiva positiva para o Ethereum, a segunda maior criptomoeda em valor de mercado, conforme sugerido pelos novos investimentos. Isso poderia levar a previsões otimistas de preços do Ethereum para 2025.

Como investidor em criptomoedas, notei que o fluxo de fundos para produtos baseados em Ether quase dobrou o observado em novembro, demonstrando uma fé cada vez maior entre os investidores nesses produtos. Isto é bastante notável, dado que o próprio Ethereum encontrou numerosos desafios de rede e de mercado ao longo de 2024.

No mês passado, os ativos do ETF Ethereum subiram para mais de US$ 12 bilhões devido a aproximadamente US$ 2,08 bilhões em novos investimentos, conforme relatado pela empresa de pesquisa SoSoValue. Este influxo representou cerca de 3% do valor total de mercado do Ethereum. A maior parte desta atividade ocorreu no início de dezembro, durante um período em que o preço do Ethereum ultrapassou os US$ 4.000, antes de sofrer um declínio em meados de dezembro. Em 20 de dezembro, as entradas semanais tinham diminuído significativamente para cerca de 62,7 milhões de dólares, mas começaram a recuperar no final do ano, atingindo 349 milhões de dólares na última semana de 2024.

Em dezembro, diversos fundos Ethereum se destacaram em termos de performance. O BlackRock iShares Ethereum Trust, frequentemente mencionado por analistas na plataforma de mídia social X devido ao seu impacto no mercado, acumulou uma parcela significativa dos investimentos mensais com mais de US$ 1,4 bilhão, representando mais da metade do total de entradas. O Fundo Ethereum da Fidelity ficou em segundo lugar com US$ 752 milhões. Por outro lado, um produto bem conhecido registrou saídas superiores a US$ 200 milhões, indicando desempenho variável entre os principais ETFs Ethereum. Apesar desses ganhos impressionantes, os ETFs Ethereum ainda estão atrás dos ETFs Bitcoin, que acumularam entradas substancialmente maiores durante o mesmo período.

Aumento do interesse institucional

Como pesquisador que se aprofunda no mundo dos ativos digitais, observei que o sucesso dos ETFs Ethereum foi parcialmente atribuído ao aumento do interesse institucional e à evolução das ferramentas financeiras baseadas em criptomoedas. No entanto, o ecossistema mais amplo do Ethereum passou por um ano desafiador em 2024, expandindo-se em 48% em comparação com a taxa de crescimento significativa de 120% do Bitcoin.

Especialistas que examinam dados de blockchain identificaram vários fatores que contribuem para essa discrepância, como a concorrência intensificada de recém-chegados como Solana. Essa plataforma rival oferece taxas reduzidas e taxas de transação mais rápidas, o que atraiu usuários durante o “boom das moedas meme”. Uma nota de pesquisa sugeriu que a “atualização Dencun” do Ethereum foi implementada seis meses depois que o aumento na demanda já havia atingido o pico.

Os críticos apontam um problema potencial com a função de piquetagem do Ethereum, já que cerca de 28% de todo o Ether está atualmente bloqueado para piquetagem. Embora o retorno do ETH apostado seja de cerca de 3%, alguns traders acreditam que esta taxa está aquém dos retornos financeiros tradicionais, tornando a manutenção do ETH apostado menos atraente. Além disso, o volume semanal de transações do Ethereum não retornou ao pico anterior de aproximadamente 11 milhões de transações, sugerindo que alguns usuários podem estar migrando para plataformas diferentes.

2025 se aproxima e alguns analistas expressam cautela sobre o futuro da Ethereum, destacando que se a atual desaceleração no crescimento dos validadores ativos continuar, mais participantes poderão deixar a rede, levando à queda dos preços. Um grupo de pesquisa prevê que, a menos que o Ethereum revitalize a inovação e o interesse dos usuários, poderá ficar atrás do Bitcoin. No entanto, os sinais de derivativos sugerem uma postura um tanto otimista ou otimista, sugerindo um possível aumento para US$ 3.900 se surgirem gatilhos favoráveis.

2025-01-03 16:10