Demanda institucional da Ethereum: Por que o aumento dos futuros da CME sinaliza uma nova era para a ETH

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Atualmente, o Ethereum está atrás do Bitcoin, mas poderá recuperar o atraso em 2025 devido a uma promissora oportunidade de rendimento de 17%, o que poderia aumentar o interesse institucional. A partir de agora, seu preço é de US$ 3.639, com uma volatilidade de 24 horas de 0,7% e um valor de mercado de US$ 438,29 bilhões. O volume total nas últimas 24 horas foi de US$ 16,42 bilhões. Enquanto isso, o preço do Bitcoin é de US$ 98.868, com uma volatilidade de 1,2% em 24 horas e um valor de mercado de US$ 1,96 trilhão. Seu volume total nas últimas 24 horas foi de US$ 26,30 bilhões.

Recentemente, Greg Magadini, chefe de derivativos da Amberdata, destacou um aumento nos contratos em aberto para Ethereum CME Futures como evidência de investimento institucional renovado na plataforma de contrato inteligente Ethereum.

Parece que há agora uma concentração crescente de Open Interest (OI) nos contratos futuros de Ethereum oferecidos pela Chicago Mercantile Exchange (CME), possivelmente indicando que as instituições financeiras americanas finalmente começaram a tomar conhecimento do Ether (ETH), como sugerido por Magadini em sua declaração.

Após as eleições nos EUA em novembro, a expectativa otimista para o mercado futuro de ETH CME e o setor DeFi cresceu sob a nova administração Trump. Durante esse período, o total de juros em aberto (OI) aumentou significativamente de US$ 1,5 bilhão para mais de US$ 4,5 bilhões.

Oportunidade de rendimento de 17% da Ethereum

Do meu ponto de vista como analista, o argumento de Magadini enfatiza que a introdução de fundos negociados em bolsa (ETFs) Ethereum (ETH) que permitem a aposta poderia ser um gatilho altamente otimista para o aumento do interesse institucional na ETH, potencialmente elevando o seu preço.

Magadini apontou um aspecto intrigante: a possibilidade de um ETH Exchange Traded Fund (ETF) que distribua recompensas de staking aos seus investidores. Esse produto poderia criar uma oportunidade comercial envolvente.

Atualmente, manter e apostar Ether (ETH), atribuindo seus tokens a validadores para segurança de rede, gera um retorno anual de aproximadamente 3,5%. Além disso, os investidores podem obter um rendimento anualizado adicional de 14,5% da negociação base da ETH, que serve como juros nos contratos futuros da CME.

Para quem não conhece, ‘negociação básica da ETH’ é uma estratégia em que os traders compram ETF à vista da ETH e vendem contratos futuros da CME ao mesmo tempo. Esta técnica poderia ter proporcionado um retorno anualizado de até 18% no início de dezembro, mas atualmente está em torno de 13%.

Juntos, o rendimento combinado da base ETH e os incentivos de aposta podem atrair investidores institucionais, conforme sugerido por Magadini.

Os investidores podem desfrutar de um rendimento combinado de aproximadamente 17%, que inclui um rendimento percentual anual (APY) de +14% da negociação e um rendimento de 3,5% da Prova de Participação (PoS). Se os regulamentos permitirem, as recompensas de apostas poderão ser distribuídas, oferecendo potencialmente oportunidades de rendimento lucrativas no ano de 2025.

Se for esse o caso, o interesse na ETH pode aumentar significativamente, potencialmente elevando o seu valor. Atualmente, está em aproximadamente US$ 3.600, enquanto os traders de opções no Deribit estão olhando para US$ 5.000 e até US$ 6.000 como metas potenciais para o final de março para seu valor.

Simplificando, a ETH historicamente teve um desempenho excepcionalmente bom durante o primeiro semestre do ano. De acordo com dados da CoinGlass, o primeiro e o segundo trimestres normalmente renderam um retorno médio de 83% e 66%, respectivamente. Se esse padrão sazonal persistir, poderemos ver um crescimento notável da ETH nos próximos meses.

2025-01-06 13:24