Posições de Bitcoin para ganhos adicionais à medida que a liquidez do vendedor seca: Bitfinex Alpha

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No início de 2025, há uma forte probabilidade de que o Bitcoin (BTC) sofra uma queda substancial durante os três meses iniciais. No entanto, a diminuição da oferta dos vendedores indica que o Bitcoin também poderia testemunhar um maior crescimento no período de médio prazo.

Na edição mais recente do relatório Bitfinex Alpha, os analistas sugeriram que a queda significativa prevista para o primeiro trimestre de 2025 nos preços do bitcoin já poderia ter diminuído durante sua correção de dois dígitos em meados de dezembro. Com a escassez de liquidez, o Bitcoin poderá experimentar um trimestre mais otimista no futuro.

A liquidez do lado vendedor do Bitcoin seca

Como analista, observei um declínio significativo na liquidez do lado vendedor do Bitcoin, que caiu para níveis não vistos há vários meses. Esta contração na liquidez acessível do Bitcoin é evidente quando se examina o Índice de Inventário de Liquidez, um indicador-chave que mede por quanto tempo a oferta atual pode sustentar a demanda.

Em outubro de 2024, os dados sugeriam que a oferta disponível de Bitcoin poderia sustentar a procura durante aproximadamente 41 meses. Atualmente, porém, é de cerca de 6,6 meses. Curiosamente, durante os aumentos do Bitcoin no primeiro e quarto trimestres de 2024, houve uma queda semelhante na liquidez dos vendedores no mercado, sugerindo que estas ocorrências tendem a alinhar-se com períodos de negociação movimentados.

Os especialistas da Bitfinex revelaram que os mineradores de Bitcoin, um grupo específico de participantes do mercado, estão contribuindo para a diminuição da liquidez disponível do lado do vendedor. Ao longo dos anos, tem havido uma pressão de venda perceptível por parte dos mineradores durante os períodos de redução pela metade. Isso se deve ao fato de essas entidades venderem seus Bitcoins armazenados para gerar fundos para atualizar seus equipamentos de mineração e permanecerem financeiramente viáveis, à medida que a rede Bitcoin reduz suas recompensas por bloco pela metade.

Desde abril de 2024, os mineradores diminuíram o ritmo de venda de Bitcoin. A quantidade que flui para as exchanges caiu significativamente, principalmente desde o início de 2025, sugerindo uma redução no número de Bitcoins transferidos por elas.

HODLing, não vendendo

Como pesquisador, observei um aumento no número de mineradores transferindo seus Bitcoins para bolsas em novembro de 2024, coincidindo com um aumento significativo no valor do BTC após a conclusão das eleições presidenciais dos EUA. No entanto, o ritmo de realização de lucros por parte destes mineiros abrandou desde então.

No momento, os mineradores de Bitcoin obtêm lucro, facilitando a continuidade de suas operações. Curiosamente, eles tendem a optar por manter seus Bitcoins em vez de vendê-los.

Como pesquisador que examina o Lucro e Perda Líquido Não Realizado (NUPL), observei que ele oscila consistentemente em torno de 0,5 para mineradores. Isto indica uma posição robusta para os mineiros, uma vez que continuam a deter lucros substanciais não realizados em Bitcoin. A Bitfinex enfatiza ainda mais essa tendência, sugerindo uma preferência entre os mineradores em manter seu BTC neste momento.

À medida que me aprofundo na dinâmica do mercado Bitcoin, é interessante notar que não apenas os mineradores estão optando por manter seu BTC; os investidores de longo prazo estão a fazer o mesmo, uma prova da sua crença no seu crescimento potencial.

2025-01-07 15:36