Lucros da CleanSpark: uma lição difícil de realidade no mercado

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Em um mundo girado de números e sonhos, a CleanSpark revelou sua dança trimestral – uma performance robusta, mas a multidão permaneceu indiferente. Este conto procura explorar as figuras financeiras, as faces abatidas dos investidores e o vislumbre da esperança aninhada em estratégia.

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Visão geral executiva da CleanSpark: forte execução em meio a ambivalência de mercado

This reflection comes courtesy of Bitcoinminingstock.io, where every byte counts, especially in the realm of bitcoin mining, penned by the admirable Cindy Feng.

De volta à névoa de dezembro de 2024, enquanto eu vasculhava meus registros do relatório anual de mineração de Bitcoin, o CleanSpark chamou minha atenção com um vislumbre que brilhava brilhante – a métrica tão brilhante quanto o passado dourado do oeste. Eu pensei: “Este será o ano deles, desde que a besta inconstante conhecida como Bitcoin não os trava”.

Screenshot from the annual report (co-authored with Nico Smid from Digital Mining Solutions)

No entanto, eis que, após a chamada dos ganhos explodidos no ar em 6 de fevereiro de 2025, o estoque estava morto, como um peixe fora d’água. Perguntas borbulhadas: “Que escândalo agitou suas penas? Os lucros foram muito pequenos, muito tarde? ” Vamos nos aprofundar nos números e descobrir esse enigma.

Destaques financeiros: Receita & Lucratividade aumentou

O fiscal de CleanSpark q1 2025 (1 de outubro a 31 de dezembro de 2024) brilhou como um farol, lançando luz sobre receitas e lucros gerais, cortesia daquele Bitcoin sempre-apreciado, para não mencionar uma pitada de magia operacional.

Métricas principais de demonstração de renda:

  • Receita: US $ 162,3 milhões (+120% yoy) vs. US $ 73,8 milhões no primeiro trimestre 2024. Tudo graças à música edificante do Bitcoin, embora silenciada pelo evento pela metade.
  • Receio líquido: US $ 246,8 milhões (+854% yoy) vs. $ 25,9 milhões no primeiro trimestre 2024, principalmente por causa dos ganhos de valor justo. Cha-ching!
  • Ebitda ajustada: US $ 321,6 milhões de US $ 69,1 milhões, um novo amanhecer subindo com US $ 218,2 milhões em ganho de valor justo como o Sunbeam …
  • Margem bruta: 57%, um toque dos elevados 60%, devido aos custos comuns subindo mais rapidamente do que um jackrabbit em uma pista do cachorro.
  • Produção de Bitcoin: 1.945 BTC, cutucando de 2.020 do primeiro trimestre 2024. Não é assim que acontece?

Métricas de balanço -chave

  • Total de ativos: US $ 2,78 bilhões (+41,6% YOY) – visualiza como eles atingem o jackpot, uma montanha de riquezas!
  • Passivo circulante total: US $ 96,7 milhões, uma queda significativa de US $ 187,9 milhões; Pagar dívidas é toda a raiva.
  • responsabilidades de longo prazo: US $ 641,4 milhões (sim, são mais do que US $ 7,2 milhões do ano passado)-apenas um pouco de dívida conversível para financiar seus déficits luxuosos.
  • Equity dos acionistas: US $ 2,02 bilhões (+14,8% A/A) – Equidade subindo como pão no forno.
  • D/E RATIO: 0,32 (acima de 0,08), que nos diz que a CleanSpark está nadando em águas mais profundas.

Métricas principais de fluxo de caixa

  • Fluxo de caixa operacional: US $ 119,5 milhões em dinheiro líquido usado; Um mistério intrigante de fato.
  • Investir fluxo de caixa: US $ 255,9 milhões gastos, incluindo um belo centavo em mineradores; Oh, ser um mineiro nesta corrida digital do ouro!
  • financiamento de fluxo de caixa: US $ 531,1 milhões, que soa como uma pasta de dinheiro que caiu do céu!
  • Eles gostam de si mesmos sustentáveis ​​por mais de 12 meses, a menos que os ventos mudem ou fiquem felizes no empréstimo.

Métricas de avaliação & Valor da empresa

O limite de mercado da CleanSpark’s gira em US $ 2,61 bilhões (fechamento de marketing em 31 de dezembro de 2024 – grab suas carteiras!). Aqui está como eles se comparam:

  • Valor corporativo (EV): $ 2,16 bilhões (não muito surrado!).
  • ratio EV/EBITDA: 6.71x – porque quem não ama uma boa proporção?
  • P/E Ratio: 10.57x – é à prova de uma raquete de desconto na Market Store.
  • BTC mantendo como % do limite de mercado: 35,6 %-quase um terço inteiro de seus passeios de valor nas caudas de casaco do Bitcoin!

Pretendo comparar isso com outras pessoas montando a mesma onda mais uma vez que os dados chegam – não que estou prendendo a respiração!

Métricas operacionais: crescimento da taxa de hash & Melhoria de eficiência

Taxa de hash -chave & Métricas de eficiência:

  • Taxa de hash : 39.1 EH/S – um aumento de 4x – 38.1 EH/S no Q1 2024; Quem sabia que os números poderiam dançar a noite toda?
  • Mineiros operacionais: 201,808 girando a sério, contra 88.559. Uma festa lotada de fato!
  • Eficiência média: 17,6 W/TH, um salto maravilhoso do ano anterior que nos ofegou.
  • Custo de produção de Bitcoin: $ 34.011 – bastante a soma quando você pensa no suor do velho mineiro!
  • Custo total por BTC: US $ 66.058, embora eles costumavam se aconchegar em US $ 24.429. Inflação! 😅

Análise de custos de energia & Estratégias de mitigação

  • Taxa de energia: $ 0,049/kWh; Sim, sentimos isso em nossos ossos quando ele se eleva!
  • 40,4% da receita do Bitcoin é reduzida para energia, o que é basicamente uma pequena fortuna!
  • O furacão Helene prejudicou sua brincadeira eficiente; Às vezes, a natureza só precisa nos lembrar quem é o chefe!
  • Estratégias de mitigação de energia:
    • Expansão geográfica diversificada: Novas escavações em Wyoming, Tennessee e Geórgia.
    • plataformas de mineração de alta eficiência: porque mais eficiência fazem o mundo ir ‘redondo!
    • Contratos de energia flexível: Pontue as ondas, mas não seja varrido!

Bitcoin Holding & Tesouro Estratégia: HODL sobre venda

Tesouro do BTC:

  • Bitcoin total mantido : 9.952 BTC – agora é um centavo bonito, no valor de aproximadamente US $ 929 milhões!
  • 99% em armazenamento a frio, vamos manter essas moedas preciosas relaxando, não é?
  • BTC vendido durante o trimestre: 3.413 BTC ou mais; Uma mera bugiganga em comparação com o impressionante transporte do ano passado de 43.300.
  • BTC usado como garantia : US $ 8,86 milhões transferidos; Às vezes você só tem que jogar suas cartas certo!
  • Operações de financiamento: Doduzido de maneira adequada vendendo seus preciosos bitcoins – US $ 635,7 milhões de dívida conversível para o resgate!
  • Não há barcos à tona em estratégias de empréstimos ou rendimentos do BTC. Tenho que manter firme!

Expansão & M&A: dimensionando para 50 eh/s

Planos de crescimento e expansão:

  • Objetivo: 50 eh/s por meados de 2025 , talvez produzindo até 60 eh/s! Como é isso para ambição?
  • Novos sites de mineração adquiridos:
    • Site do Tennessee: US $ 29,9 milhões; Tenho que manter a energia fluindo!
    • Site do Mississippi: US $ 3m mais US $ 2,9 milhões para infraestrutura nova – todo centavo contagens!
  • Crescimento da frota:
    • 60.000 miners S21 garantidos , quem não pôde usar um pouco de ajuda aqui?
    • 285.098 Mineiros totais de propriedade , com alguns razoáveis ​​ainda esperando nas asas. Paciência, pessoal!
CleanSpark’s Hash Rate Growth Roadmap (screenshot from the company presentation)

Pensamentos: o quadro geral e as principais considerações

Olhando para as profundezas financeiras, é claro que o CleanSpark empunha a força no cenário de mineração de Bitcoin. Eles se apresentam como um dos principais concorrentes, mas os ventos dos preços do Bitcoin continuam sendo um mistério tempestuoso. A cada onda, Hope brilha; um mergulho, no entanto? Isso convida o desastre.

O que fazemos da estratégia da CleanSpark? Ao contrário de outros que galinhantes nos reinos de IA ou HPC, o CleanSpark permanece firme. Seu líder teme a rede emaranhada de reaproveitar as instalações de mineração, mantendo-se fiel à visão de longo prazo do Bitcoin-um empreendimento lógico de som.

A mina quase-dourada do BTC pode ser alavancada; No entanto, muito depende de como eles dançam com o cenário à frente – talvez estratégias do Tesouro que reforçam sua posição e minimizam os riscos. Eles capitularão no altar da sabedoria convencional ou março com ousadia?

Com suas travessuras de mineração, operações limpas, visões notáveis ​​e um caminho dedicado de expansão estabelecido como o dia – não tenho reservas fortes sobre elas. Enquanto a moeda digital que balançava a lua permanece viável, a CleanSpark poderá continuar dançando a dança.

Mesmo no grande estágio de sua estratégia de tesouraria Bitcoin , eles mantêm um fascínio atraente. Comparado ao famoso MSTR, o CleanSpark toca as cartas com uma mão muito mais vantajosa – depois de tudo, quando você pode minerar mais barato, por que convocar riquezas do ar? 😏

2025-03-02 08:59