ESMA considera adicionar criptografia ao mercado de investimento de € 12T e busca opinião de especialistas

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Como investidor experiente em criptomoedas e com um profundo conhecimento dos mercados financeiros europeus, considero o pedido da ESMA de pareceres de peritos sobre a inclusão de criptomoedas em OICVM como um sinal promissor. A UE tem tradicionalmente assumido uma postura cautelosa em relação à adoção da criptografia, mas esta medida pode representar uma mudança de atitude.

A União Europeia (UE) está a considerar com cautela a integração de criptoativos nos seus mercados financeiros. A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA), que supervisiona os mercados financeiros da UE, iniciou um processo de consulta solicitando opiniões de especialistas do setor sobre a permissão de ativos criptográficos nos 12 biliões de euros (12,8 biliões de dólares) de Organismos de Investimento Coletivo em Valores Mobiliários (OICVM). ) mercado.

A recente ação estratégica da UE indica uma potencial mudança de perspetiva em relação às criptomoedas, uma vez que historicamente tem defendido regulamentações mais rigorosas. A UE foi um dos primeiros proponentes de uma legislação abrangente sobre criptoativos, conhecida como Regulamento de Mercados de Criptoativos (MiCA), que está atualmente em construção.

Os OICVM representam um conjunto de fundos de investimento concebidos para agilizar e salvaguardar as transações de investimento. Esses fundos podem assumir a forma de fundos mútuos, fundos negociados em bolsa ou fundos do mercado monetário. Estão sujeitos à regulamentação da União Europeia, mas abertos a investidores a nível mundial.

A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) solicita comentários até 7 de agosto de 2024 sobre a possibilidade de expandir o universo de investimento para fundos OICVM. Esta expansão poderia abranger várias classes de activos para além das acções e obrigações tradicionais, tais como empréstimos estruturados, empréstimos alavancados, obrigações catastróficas, licenças de emissão, mercadorias, acções não cotadas e criptomoedas.

Inclusão cautelosa de criptografia da ESMA

Como analista, eu reformularia a frase da seguinte forma: Se o órgão regulador financeiro da União Europeia der a sua aprovação a esta proposta, ela não resultará num único fundo de investimento composto apenas por criptomoedas. Em vez disso, abrirá a porta para o estabelecimento de numerosos fundos de investimento, cada um com diferentes proporções de ativos criptográficos. Esses fundos atenderão a investidores com apetites de risco variados.

As regras da União Europeia restringem atualmente a acessibilidade dos investidores a soluções de investimento autónomas centradas em criptomoedas. Como alternativa, estes investidores devem recorrer a notas negociadas em bolsa (ETN), que são instrumentos de dívida que refletem os movimentos de preços dos ativos criptográficos subjacentes.

Como investidor em criptomoedas, estou entusiasmado com a decisão da ESMA de se alinhar com a crescente abertura dos reguladores em relação às criptomoedas nas áreas de investimento tradicionais. A luz verde para ETFs Bitcoin à vista nos EUA e em Hong Kong é uma indicação clara dessa tendência. No entanto, é essencial reconhecer as diferenças significativas entre estes ETF centrados em criptomoedas e a natureza diversificada dos fundos OICVM. Embora ambos ofereçam oportunidades de investimento, atendem a mercados distintos e apresentam riscos e benefícios únicos.

O papel da MiCA na regulamentação dos OICVM

Como analista, estou atualmente a examinar as potenciais implicações do regulamento MiCA sobre a inclusão de criptomoedas específicas no quadro dos OICVM, proposto pela ESMA. O MiCA foi projetado para estabelecer um sistema regulatório abrangente para ativos criptográficos em toda a UE. No entanto, permanece incerto como estas duas regras irão interagir e se irão facilitar ou complicar a integração da criptografia no mercado OICVM.

Como analista financeiro, interpretaria a consideração da UE sobre as criptomoedas no âmbito dos OICVM (Organismos de Investimento Coletivo em Valores Mobiliários) como um passo indicativo para uma atitude mais acolhedora em relação aos ativos criptográficos nos investimentos europeus. No entanto, é importante observar que a regulamentação dos Mercados de Criptoativos (MiCA) ainda está em desenvolvimento e determinar como incorporar a criptografia em OICVM permanece uma questão em aberto. Portanto, espera-se que a integração das criptomoedas nas principais finanças da UE seja um processo gradual e cauteloso.

2024-05-09 18:04