Opções de Bitcoin no valor de US$ 1,1 bilhão definidas para expirar hoje, o que vem a seguir?

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Como um investidor experiente em criptografia com vários anos de experiência no mercado, acompanho de perto o vencimento das opções de Bitcoin (BTC) e outras criptomoedas. Esta sexta-feira é particularmente interessante devido ao próximo vencimento de aproximadamente 18.000 opções de BTC, no valor de cerca de US$ 1,15 bilhão em valor nocional. A relação put/call de 0,64 indica que um número maior de contratos longos (calls) expirarão em comparação com contratos curtos (puts). Este sentimento de alta é ainda reforçado pelo aumento nos contratos em aberto para opções de compra de Bitcoin, que é o dobro das opções de venda.

Como investidor em criptografia, estou animado por ser sexta-feira porque hoje é quando ocorre o vencimento das opções de Bitcoin e ficarei de olho em quaisquer movimentos potenciais de preços no BTC. Cerca de 18.000 opções de BTC estão prestes a expirar, com um Put Call Ratio de 0,64 e um ponto Maxpain de US$ 62.000. O valor nocional dos contratos de Bitcoin que expiram nesta semana é de cerca de US$ 1,15 bilhão, um pouco menos do que o vencimento da semana anterior.

O rácio de 0,64 para contratos put-to-call implica que um maior número de posições longas, ou opções de compra, irá expirar em relação às posições curtas, ou opções de venda. Além disso, os contratos em aberto do Bitcoin atingiram impressionantes US$ 700 milhões aos preços de exercício de US$ 70.000 e US$ 100.000, indicando a proeminência das posições longas. Numa nota contrastante, os contratos em aberto para contratos de compra e venda ascendem a 360 milhões de dólares. Isso pode ser reformulado como:

É evidente que os contratos em aberto para opções de compra de Bitcoin são o dobro dos contratos em aberto para opções de venda. Esta situação significa uma perspectiva predominantemente otimista entre os traders. As opções de compra concedem ao titular o direito de adquirir o ativo subjacente a um preço definido antes de uma data de vencimento acordada.

Observações adicionais por parte de empresas comerciais como a QCP Capital e a Paradigm revelam um interesse renovado na aquisição de opções de compra ascendentes. Esta tendência envolve traders que liquidam contratos existentes para mudar para alternativas de chamadas mais caras com datas de vencimento em julho e setembro.

Uma olhada nas opções de Bitcoin volatilidade implícita (IV)

De acordo com os dados do Greeks.Live, o mercado de criptomoedas foi atingido na semana passada devido à diminuição do volume de negócios. Apesar de menos retiradas do ETF Bitcoin dos EUA, as condições de mercado subjacentes e as negociações em grande escala apontaram para uma instabilidade contínua de preços.

Como analista, observei uma tendência descendente que levou à diminuição da confiança entre os investidores, conforme evidenciado pela diminuição da volatilidade implícita (VI) nos principais termos. Atualmente, os níveis de IV estão ligeiramente abaixo das médias históricas, indicando algum suporte. No entanto, acredito que há espaço limitado para um declínio adicional neste momento.

Com base nas tendências recentes do mercado, May não foi gentil com os investidores. Pode valer a pena considerar a compra de opções de venda mensais neste momento.

Em 10 de maio, aproximadamente US$ 1,2 bilhão em opções de BTC com valor subjacente de 18.000 unidades deverão expirar. A relação put-call para essas opções é de 0,64, e o ponto máximo de dor é o preço de US$ 62.000 por BTC. Simultaneamente, cerca de US$ 800 milhões em opções de ETH com valor subjacente de 280.000 unidades também expirarão. A relação put-call para essas opções é de 0,74, e o ponto máximo problemático é o preço de US$ 3.050 por ETH.
— Greeks.live (@GreeksLive) 10 de maio de 2024

Nas últimas 24 horas, o preço do Bitcoin se recuperou de menos de US$ 61.000 e agora está oscilando em torno de US$ 63.000. Se o Bitcoin conseguir um aumento robusto acima de US$ 64.000, poderemos testemunhar seu preço subindo para US$ 70.000 em um futuro próximo.

2024-05-10 14:00