18.000 opções de Bitcoin definidas para expirar hoje, o que vem pela frente para o preço do BTC?

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Como analista experiente, acompanho de perto o mercado de Bitcoin e seus derivados há algum tempo. Com base nos últimos desenvolvimentos, acredito que, embora a perspectiva de curto prazo possa mostrar sinais de uma correção ou mesmo de um declínio potencial no valor do Bitcoin devido aos próximos vencimentos de opções e ao sentimento de baixa, a perspectiva de longo prazo permanece otimista.

Como investidor em criptografia, notei um desenvolvimento interessante no mercado de Bitcoin esta semana. O preço do Bitcoin estourou com força, subindo até US$ 66.000. Este forte movimento preparou o terreno para potenciais novos máximos históricos. No entanto, tenho acompanhado de perto os dados de opções de Bitcoin no mercado de derivativos. Com base nesta análise, parece que poderá haver uma breve correção antes que a tendência de alta continue.

18.000 opções de Bitcoin definidas para expirar hoje

De acordo com a última atualização do Greeks.Live, aproximadamente 18.000 opções de Bitcoin expirarão em breve. A relação Put-Call para essas opções é de 0,63, indicando que existem 0,63 opções de venda (apostando na redução do preço) para cada opção de compra (apostando no aumento). O Max Pain Point é calculado em cerca de US$ 63.000, e o valor total dessas opções equivale a substanciais US$ 1,2 bilhão.

Esta semana, os ETFs Bitcoin experimentaram investimentos substanciais, alimentados pela mania dos memes nos Estados Unidos que empurrou o preço do Bitcoin para mais de US$ 65.000. Em contraste, o mercado criptográfico mais amplo fora desta tendência exibiu vulnerabilidade à medida que os volumes de negociação persistiam em diminuir. Esse padrão é evidente na disparidade entre os dados de opções de Bitcoin e Ethereum.

Da minha perspectiva como pesquisador, as descobertas do CF Benchmarks indicam que os investidores têm comprado opções futuras de Bitcoin (BTC) de curto prazo mais caras para proteção contra quedas na Bolsa Mercantil de Chicago (CME), mesmo após o recente abrandamento do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA. (IPC) foram divulgados dados de inflação.

Como analista de CF Benchmarks, observei o Bitcoin ultrapassando a marca de US$ 66.000 após a divulgação dos dados de inflação. No entanto, vale a pena notar que os traders de derivados demonstraram um maior apetite por opções de venda fora do dinheiro (OTM), uma vez que a volatilidade implícita nestes contratos é notavelmente mais elevada do que nas opções de compra. Esta disparidade significa um aumento da procura e dos prémios pagos pelas opções de venda de proteção, revelando uma postura pessimista entre os traders. Eles estão se protegendo contra a possibilidade de o valor do Bitcoin cair.

Opções de longo prazo inclinam-se para o lado altista

Da minha perspectiva como pesquisador que estuda o mercado de opções do Bitcoin, houve uma mudança nas expectativas de volatilidade para contratos de longo prazo. Em vez da típica curva de volatilidade íngreme associada a contratos de curto prazo, observei uma curva mais moderada para opções de venda e opções de compra com vencimentos estendidos. Esta curva mais plana indica uma ligeira inclinação para que os investidores favoreçam as opções de compra em vez das opções de venda. Em outras palavras, eles parecem ter uma visão mais otimista em relação aos futuros movimentos de preços do Bitcoin.

Como pesquisador que examina as descobertas do CF Benchmarks sobre as opções de Bitcoin, notei uma observação intrigante: a diferença relativamente uniforme entre as opções de venda e de compra de longo prazo pode ser um sinal de maior participação institucional. Os investidores institucionais tendem a apresentar um sentimento menos volátil em comparação com os comerciantes individuais, o que pode explicar esta tendência de achatamento.

Pelo que sei, o CME Group pretende oferecer negociação à vista de Bitcoin aos seus usuários, além da negociação de futuros. Com esse novo recurso, os traders podem aproveitar as negociações básicas e obter lucros aproveitando a diferença entre o preço do contrato futuro e o valor do ativo Bitcoin subjacente ao preço atual do mercado à vista.

Especificamente, o CME Group está pensando em lançar a negociação à vista de #Bitcoin.
Como pesquisador que estuda estratégias financeiras, eu descreveria esse método da seguinte forma: ao manter simultaneamente uma posição curta em Bitcoin e comprar Bitcoin à vista com um rendimento percentual anual de 20%, os fundos de hedge podem capitalizar com base na diferença entre esses duas posições.
Na verdade, assumir posições longas em BTC ficará mais barato.
— Willy Woo (@woonomic) 17 de maio de 2024

2024-05-17 09:56