ETFs Bitcoin na Europa perderam US$ 500 milhões este ano

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Como analista com formação em finanças e experiência na indústria de criptomoedas, acredito que os produtos negociados em bolsa (ETPs) de Bitcoin europeus estão perdendo clientes devido à intensa concorrência dos ETFs de Bitcoin baseados nos EUA. Os dados da Morningstar destacam esta tendência, com saídas líquidas de mais de 500 milhões de dólares para fundos europeus de Bitcoin desde janeiro, apesar da crescente procura pela própria Bitcoin durante esse período.

Os ETPs europeus de Bitcoin sofreram perdas significativas em 2023, à medida que a concorrência intensificada de contrapartes sediadas nos EUA se consolidava.

Os fundos europeus de Bitcoin experimentaram uma retirada significativa de aproximadamente US$ 500 milhões, de acordo com dados da Morningstar. Em contraste, o desejo pelo Bitcoin cresceu de forma constante ao longo de janeiro.

Por que os ETFs Bitcoin da Europa estão perdendo clientes?

No mesmo período, os pares de negociação Ethereum para produtos negociados em bolsa (ETPs) registraram entradas de aproximadamente US$ 42 milhões. No entanto, essas entradas foram contra as saídas de Bitcoin ETP de valor semelhante, exacerbando a desaceleração geral do mercado de criptografia em vez de compensá-la.

Em uma entrevista ao Financial Times, Pierre Debru, que dirige pesquisas quantitativas e soluções multiativos na WisdomTree, observou um aumento significativo na demanda de clientes por produtos negociados em bolsa (ETPs) de criptomoedas europeias após o lançamento dos ETFs de Bitcoin dos EUA em janeiro. .

No entanto, os mesmos fundos negociados em bolsa (ETF) desencadearam uma concorrência sem paralelo, conduzindo a “um novo cenário de taxas na Europa” e obrigando os emitentes europeus de ETF a reduzirem as suas taxas.

Como investidor em criptografia, estou sempre em busca de maneiras econômicas de adicionar exposição ao Bitcoin ao meu portfólio. Dois gestores de ativos líderes, BlackRock e Fidelity, introduziram recentemente ETFs Bitcoin, gerenciando o primeiro e o terceiro maiores, respectivamente. Eles cobram uma taxa de administração anual de 0,25%, o que é bastante razoável no espaço criptográfico. Além disso, eles ocasionalmente oferecem descontos tentadores para os primeiros usuários, tornando-se uma opção atraente para quem deseja investir em Bitcoin por meio de um provedor de ETF confiável.

Os fornecedores europeus de produtos negociados em bolsa de Bitcoin (ETP), como Invesco, WisdomTree e CoinShares, reduziram imediatamente as suas taxas de níveis superiores a 0,9% para menos de 0,4%.

Como pesquisador que estuda o mundo dos fundos negociados em bolsa (ETFs), percebi um desenvolvimento intrigante. O ETF Advantage Bitcoin (FBTC) da Fidelity no Canadá fez um movimento significativo em 12 de janeiro, reduzindo sua taxa de administração de 0,95% para impressionantes 0,39%. Esta mudança está alinhada com o ETF de mesmo nome com sede nos EUA, que foi lançado no mesmo dia, ambos os fundos agora compartilhando a mesma taxa baixa.

Taxas mais baixas ou sofrer

Os fundos que não conseguiram reduzir as suas taxas de gestão não tiveram tanta sorte.

O Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que cobra uma taxa de 1,5% dos investidores, viu mais da metade de suas participações em Bitcoin encolherem de valor desde as aprovações do Exchange-Traded Fund (ETF) dos EUA. Apesar de inicialmente deter mais de 600.000 BTC, o GBTC foi ultrapassado pela BlackRock e perdeu o título de maior ETF Bitcoin.

O ETF Purpose Bitcoin do Canadá, com sede no Canadá, sofreu uma perda de aproximadamente 20% de seus ativos desde então. Apesar de ser o primeiro e maior ETF spot de Bitcoin fora dos EUA, a Purpose continua mantendo sua taxa de administração em 1%.

Na semana passada, os ETFs spot globais de Bitcoin ultrapassaram 1 milhão de BTC em ativos totais sob gestão.

Como investidor em criptografia, percebi que o CEO europeu da VanEck, Martijn Rozemuller, anunciou que nossos fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptografia específicos da região atraíram entradas modestas, mesmo com a crescente concorrência no mercado.

Como pesquisador que estuda o mercado de produtos criptografados negociados em bolsa (ETPs), descobri uma diferença intrigante entre os mercados europeu e norte-americano. O tamanho potencial do mercado para ETPs criptográficos europeus permanece comparativamente maior do que o dos ETFs Bitcoin à vista nos Estados Unidos.

2024-05-31 20:22