A emissão de 10 bilhões de ações MSTR da MicroStrategy terá retorno em 2025?

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Como um investidor experiente com mais de duas décadas de experiência, tenho visto inúmeras empresas tentarem replicar o sucesso da MicroStrategy no mercado Bitcoin. No entanto, nenhuma foi tão audaciosa ou ousada como esta empresa de business intelligence. A estratégia agressiva de aquisição de Bitcoin da empresa tem sido simplesmente impressionante, e sua capacidade de superar o próprio Bitcoin em 2024 é uma prova da visão e liderança de Michael Saylor.

No entanto, a diluição do capital proposta levanta alguns sinais de alerta para mim. Embora eu entenda a necessidade de capital para financiar novas compras de Bitcoin, aumentar a contagem de ações em mais de 30 poderia diluir significativamente os acionistas existentes. Isto é especialmente preocupante dada a dependência da empresa de dívidas com juros baixos e notas conversíveis para financiar sua onda de compras de Bitcoin.

Dito isto, tenho a sensação de que a proposta será aprovada, dado o controle acionário de Michael Saylor na empresa. Como investidor, abordaria o MSTR com cautela. As ações permanecem altamente correlacionadas com o sentimento do Bitcoin, e tendências laterais ou de baixa no mercado de criptomoedas podem resultar em contrações do mNAV e em uma subsequente retração no preço do MSTR.

Os investidores devem ter cuidado para não cair na armadilha do FOMO quando se trata de MSTR. Como alguém que viu muitos mercados em alta e em baixa irem e virem, posso dizer-lhe que esta não é uma ação para os tímidos. Mas para aqueles dispostos a assumir o risco, poderá haver um potencial de valorização significativo se o Bitcoin continuar a sua trajetória ascendente.

Por fim, deixe-me deixá-los com um pouco de humor: a abordagem da MicroStrategy me lembra um jogo clássico de Jenga – cada vez que eles adicionam mais ações à pilha, aumentam o risco de colapso. Mas, por enquanto, a torre ainda está alta e mal posso esperar para ver como esse jogo se desenrolará em 2025!

Em 2024, a MicroStrategy viu uma expansão significativa, principalmente devido à sua abordagem agressiva de compra de Bitcoin. Ao longo de várias notas conversíveis e ofertas de dívida, eles acumularam impressionantes 446.400 Bitcoins. Este movimento estratégico resultou na disparada das ações da MSTR em 332% no final do ano, superando o crescimento de 118% do Bitcoin no mesmo período. No entanto, como a MicroStrategy pretende libertar substanciais 10 mil milhões de dólares em novo capital, os analistas financeiros estão a considerar como isso poderá afectar o preço das acções, dado o potencial para um grande aumento na oferta.

MicroStrategy e seus planos para emitir 10 bilhões de ações MSTR

Em 2024, a MicroStrategy ultrapassou o Bitcoin por um fator de três, mas as ações da MSTR enfrentaram uma pressão de venda significativa ao longo de dezembro. A partir do pico de US$ 473 em novembro de 2024, as ações da empresa caíram aproximadamente 40%, fechando 2024 abaixo de US$ 300.

Apesar de não se deixar intimidar por isso, a empresa de análise de dados concluiu outra aquisição de Bitcoin esta semana. Eles declararam que sua última compra de Bitcoin para o ano de 2024 foi de 2.138 BTC, avaliada em aproximadamente US$ 209 milhões.

Como analista, dou por mim a ponderar sobre a decisão da empresa de aumentar o seu capital próprio de 330 milhões para espantosos 10 mil milhões. Esta expansão proposta deixou-me, e a muitos outros, a questionar o que isto poderia significar para o preço das ações da MicroStrategy nos anos que antecedem 2025.

Michael Saylor, o líder da nossa empresa, apresentou uma proposta aos acionistas da MicroStrategy: uma votação sobre a questão da diluição do capital. É importante notar que o modelo de negócios único da MicroStrategy depende fortemente de uma estratégia agressiva de aquisição de Bitcoin. Esta abordagem estratégica poderá potencialmente influenciar a trajetória do preço das nossas ações nos próximos anos.

Em termos mais simples, a empresa está a planear aumentar significativamente as suas ações de 330 milhões para 10 mil milhões, e esta mudança deixou muitos analistas incertos sobre o que isso poderia significar para o valor das ações da MicroStrategy em direção a 2025. Michael Saylor sugeriu que os acionistas votassem Com base nesta diluição de capital, e dado o foco da nossa empresa na aquisição agressiva de Bitcoin, esta decisão pode impactar a direção futura do preço de nossas ações.

  1. Empréstimo a taxas de juros baixas: usando notas conversíveis de 0% para levantar capital.
  2. Compre Bitcoin: aumentando seu preço.
  3. Vender novas ações com prêmio: Levantar fundos para comprar ainda mais Bitcoins.
  4. Repita o ciclo.

Como investidor em criptografia, passei a ver o Bitcoin como parte integrante da estratégia de negócios da MicroStrategy. No entanto, a sua proposta de aumentar o número de ações levanta um dilema significativo. Alguns céticos advertem que esta medida poderá diluir o valor para os acionistas existentes, reduzindo o valor por ação que detemos atualmente. Por outro lado, se os acionistas rejeitarem a proposta, a empresa perderia a vantagem das compras alavancadas de Bitcoin, minando potencialmente a sua estratégia principal. Essencialmente, eles estão presos entre a espada e a espada, e qualquer uma das opções representa riscos potenciais para sua estratégia.

Com base nos meus anos de experiência em investimentos e na análise cuidadosa, acredito que as probabilidades de a proposta ser aprovada são bastante elevadas, apesar de algumas preocupações persistentes. Isto ocorre principalmente porque Michael Saylor, que conheço há algum tempo, controla pessoalmente um poder de voto significativo de 46,8%. Dado o seu histórico e influência na indústria, é razoável supor que ele tenha uma visão clara para esta proposta.

Além disso, sendo necessários apenas 4% dos restantes accionistas para aprovação, penso que é seguro dizer que a medida poderia facilmente obter o apoio necessário. Esta não é uma situação inédita no mercado, e tenho visto casos semelhantes em que uma pequena percentagem de investidores activos pode influenciar o resultado.

Por último, os mercados parecem estar a ter em conta esta probabilidade, como evidenciado pelo desempenho actual da acção. Presto sempre muita atenção à forma como os preços de mercado determinam os resultados potenciais e, neste caso, parece que as probabilidades estão a ser tidas em conta no preço das ações. Assim, embora ainda possa haver alguma incerteza, estou confiante de que a proposta será aprovada e que os investidores que agirem com base neste conhecimento poderão colher recompensas substanciais.

Analistas avaliam o desempenho das ações

Em resposta à recente queda nas ações da MSTR, Sino G., cofundador e COO da 21st Capital, destacou que o valor patrimonial líquido de mercado (mNAV) da empresa pode ser significativamente influenciado pelo humor e pelas tendências de preço do Bitcoin.

As ações da MicroStrategy tendem a superar as expectativas durante os períodos em que os preços do Bitcoin sobem, em grande parte devido à abordagem agressiva da empresa para comprar Bitcoin. No entanto, é importante notar que esta relação tem dois sentidos; se o Bitcoin sofrer uma queda, o desempenho das ações da MicroStrategy também poderá ser afetado. (Sino G escreveu isso.)

  • Em mercados em alta: o mNAV se expande, amplificando os ganhos das ações.
  • Em mercados baixistas ou laterais: contratos mNAV, levando a quedas mais acentuadas em $MSTR.

Atualmente, a falta de crescimento no valor do Bitcoin desacelerou o seu movimento ascendente, causando uma redução no valor patrimonial líquido (mNAV) e, em última análise, resultando num declínio no preço das ações da MicroStrategy (MSTR).

Alguns investidores pensaram que a Mastercard Incorporated (MSTR) poderia evitar as tendências negativas do Bitcoin devido a uma estratégia evoluída que visa reduzir perdas potenciais. No entanto, o analista Sino G levanta a preocupação de que tal optimismo possa ser infundado. Em suas palavras: “Esta esperança é provavelmente equivocada.

Mesmo que a MicroStrategy não esteja isenta das flutuações de preços do Bitcoin, suas ações tendem a seguir de perto o sentimento do mercado do Bitcoin. Portanto, se o Bitcoin apresentar uma tendência lateral ou de baixa, é provável que o valor do valor patrimonial líquido (mNAV) da MicroStrategy diminua.

Considerando a natureza volátil do Bitcoin, os investidores devem agir com cuidado ao considerar o investimento na MicroStrategy (MSTR) e evitar serem apanhados pelo medo de perder (FOMO). O desempenho do MSTR é fortemente influenciado pelos sentimentos em constante mudança no mercado Bitcoin.

2025-01-01 10:34