A inflação nos EUA sobe novamente, o pivô do Fed Hawkish poderia conter o mercado em alta da criptografia? - A previsão do curso para amanhã, semana, mês e ano.

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Como um investidor experiente em criptografia, com mais de duas décadas de experiência de mercado, não posso deixar de sentir uma sensação de déjà vu ao ler sobre os últimos números da inflação e a resposta potencial do Fed. A década de 1970 e o início da década de 80 foram uma montanha-russa de inflação elevada, subidas de taxas de juro e turbulência económica – um período que deixou cicatrizes profundas na minha carteira.

Os dados económicos divulgados nos EUA na quarta-feira suscitaram alguma preocupação, com a inflação central do PCE a subir para 2,8% em outubro.

O relatório Despesas de Consumo Pessoal mostra os gastos mensais típicos dos consumidores, servindo como um indicador-chave para os tomadores de decisão do banco central ao medir as taxas de inflação.

De acordo com a Carta Kobeissi, os seus receios sobre o aumento da inflação concretizaram-se, uma vez que os dados desta semana indicam um ressurgimento de todas as três medidas de inflação.

Composição da inflação

Desde Julho, estes relatórios têm sugerido uma tendência ascendente no custo de vida nos EUA e, mais recentemente, todas as três medidas de inflação também estão a aumentar, isto tornou-se evidente.

Após um período desde fevereiro de 2022, todos os três principais indicadores de inflação – IPC central, PCE e IPP – estão atualmente aumentando simultaneamente.

A declaração também destaca que a inflação permanece persistentemente superior à meta de 2% do Federal Reserve. Por outras palavras, a questão óbvia (o “elefante na sala”) é a elevação sustentada das taxas de inflação.

O pior pesadelo do Fed está oficialmente aqui:
Os dados de hoje confirmam que TODAS as três métricas de inflação voltaram a subir.
Desde fevereiro de 2022, é a primeira ocasião em que todos os três indicadores-chave – Índice Básico de Preços ao Consumidor (IPC), taxas de inflação das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) e do Índice de Preços ao Produtor (PPI) – estão em tendência ascendente simultaneamente.
O Fed desencadeou uma nova onda de inflação?
(um tópico)
— A Carta Kobeissi (@KobeissiLetter) 27 de novembro de 2024

Como pesquisador, gostaria de destacar uma tendência interessante: o Núcleo do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) ultrapassou os 3% durante 42 meses ininterruptos – o período mais longo desde o início dos anos 90. Este período prolongado sugere que estamos a experienciar uma inflação persistente, essencialmente, agravando a inflação ao longo do tempo.

As potenciais tarifas sugeridas pelo recém-eleito Presidente Trump sobre a China, o Canadá e o México poderão levar a custos mais elevados para os consumidores e potencialmente aumentar novamente as taxas de inflação.

Esta semana, os economistas da Goldman Sachs previram que as tarifas poderiam influenciar os gastos das pessoas em bens de consumo.

Com base em nossa diretriz geral, um aumento de 1% na alíquota efetiva de imposto poderia causar um aumento de 0,1% nas principais Despesas de Consumo Pessoal (PCE). Portanto, prevemos que os aumentos tarifários propostos poderão levar a um aumento de 0,9% nos preços básicos do PCE se forem implementados.

Impacto na criptografia

Se a inflação continuar a subir, a Reserva Federal poderá mudar a sua abordagem para se tornar mais agressiva (hawkish), quer impedindo as descidas nas taxas de juro, quer potencialmente aumentando-as novamente.

Após uma redução de 50 pontos base nas taxas de juro pela primeira vez em 2008, a Reserva Federal (Fed) está actualmente a expressar preocupações, tal como articulado pelo presidente Jerome Powell, que afirmou que o banco central não está inclinado a agir rapidamente para reduzir as taxas. .

As taxas de juros elevadas tendem a ser uma desvantagem para ativos especulativos como as criptomoedas, porque alternativas mais seguras de dinheiro se tornam mais atraentes. Além disso, o aumento das taxas de juro leva à redução da liquidez e dos fundos disponíveis para investimento devido à diminuição das oportunidades de financiamento.

Apesar de algumas dúvidas iniciais, o valor das criptomoedas subiu ao longo da semana, empurrando o valor total de mercado de volta para US$ 3,5 trilhões. Este aumento foi alimentado principalmente pelo Ethereum e várias outras moedas alternativas.

Uma mudança favorável na política governamental em relação às criptomoedas, juntamente com uma adoção significativa pelas instituições, poderá ter força suficiente para contrabalançar qualquer política monetária mais restritiva por parte da Reserva Federal dos EUA.

2024-11-28 14:17