A ousada aposta Bitcoin da MicroStrategy: analistas prevêem 4% de propriedade até 2033

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Como pesquisador experiente com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, considero a estratégia Bitcoin da MicroStrategy intrigante e ousada. O ambicioso plano da empresa de adquirir 4% de todos os Bitcoins em circulação nos próximos dez anos é uma reminiscência dos dias da corrida do ouro, onde os caçadores de fortuna apostavam as suas reivindicações em terras promissoras.

A abordagem ousada da MicroStrategy em relação ao Bitcoin está gradualmente se materializando, e os especialistas financeiros da Bernstein especulam que, durante a próxima década, a empresa poderá acumular cerca de 4% do fornecimento total de Bitcoin em circulação.

Atualmente, a empresa de inteligência de negócios acumulou aproximadamente 331.200 Bitcoins, avaliados em cerca de US$ 96.391 cada. Esta volatilidade de 24 horas é de apenas 0,3%, enquanto a capitalização de mercado do Bitcoin totaliza impressionantes US$ 1,91 trilhão. O volume de negociação em 24 horas equivale a US$ 74,12 bilhões. Inicialmente, a empresa adquiriu esses Bitcoins a um preço médio de US$ 49.874 por moeda. Com suas participações atuais representando 1,7% do fornecimento total de Bitcoin, a intenção da empresa de expandir ainda mais suas reservas de Bitcoin poderia apoiar tais previsões.

Como analista, estou compartilhando minha perspectiva com base em nossa nota de segunda-feira aos clientes. Liderados por Gautam Chhugani da Bernstein, elogiamos a MicroStrategy pela sua abordagem única na aquisição de Bitcoin. Em essência, a MicroStrategy é uma empresa que parece determinada a retirar bilhões do mercado global para investir em Bitcoin.

Atualmente, os analistas da Bernstein revisaram seu preço projetado para as ações da MicroStrategy Inc (NASDAQ: MSTR). Esse ajuste é feito considerando as compras anteriores de Bitcoin da empresa e sua intenção de continuar com essa abordagem.

De acordo com a última projeção de Bernstein, o preço das ações da Mastercard (MSTR) poderia potencialmente aumentar em aproximadamente 42%, passando do seu valor atual de US$ 421,88 para atingir cerca de US$ 600 até o ano de 2025.

Por que os analistas estão otimistas com o Bitcoin da MicroStrategy

Poderia ser útil salientar que a perspectiva positiva expressa pelos analistas da Bernstein deriva de três aspectos principais.

Inicialmente, eles examinam se os investidores detêm mais Bitcoin em uma posição longa (possuindo mais do que emprestam) ou em uma posição curta (pedindo emprestado mais do que possuem). Além disso, eles levam em consideração se a MicroStrategy poderá enfrentar problemas de liquidez ou riscos de falência. Por último, avaliam o potencial da empresa para expandir os seus recursos de capital de forma sustentável durante um período prolongado.

De acordo com analistas da Bernstein, parece que o período de aumento dos preços do Bitcoin (mercado altista do Bitcoin) pode durar mais tempo. Este aumento prolongado dos preços parece estar a acontecer juntamente com uma aceitação crescente entre as instituições, regulamentações de apoio e condições macroeconómicas vantajosas, como taxas de juro baixas e riscos reduzidos de inflação.

Como investidor em criptografia, percebi que, embora o Bitcoin possa ser bastante volátil, a abordagem da MicroStrategy usando dívida conversível parece minimizar riscos potenciais à sua saúde financeira. Em termos mais simples, embora os preços do Bitcoin possam oscilar violentamente, a MicroStrategy concebeu o seu modelo financeiro de tal forma que estão protegidos de instabilidade significativa no seu balanço devido a esta volatilidade.

Para encerrar, a empresa conseguiu garantir impressionantes US$ 9,6 bilhões por meio de dívida e patrimônio no mês passado. Isto supera significativamente o seu objectivo de angariar 42 mil milhões de dólares nos próximos três anos. Dado este rápido progresso, prevê-se que a meta seja alcançada nos próximos 18 meses. Com apenas 32,4 mil milhões de dólares em potenciais aquisições ainda em jogo, o futuro parece promissor.

A MicroStrategy pretende acumular cerca de 830.000 Bitcoins até o ano 2033, assumindo que cada Bitcoin seja avaliado em US$ 1 milhão no cenário base de Bernstein. Isso equivaleria a impressionantes US$ 830 bilhões em participações em Bitcoin.

Uma pequena dose de ceticismo

Vale a pena mencionar que, embora Bernstein expresse muita positividade em relação à MicroStrategy, especialmente no que diz respeito aos seus investimentos em Bitcoin, nem todos sentem o mesmo nível de entusiasmo sobre este tópico.

Por exemplo, recentemente, a Citron Research expressou preocupação com o rápido aumento das ações MSTR da MicroStrategy, sugerindo que esse crescimento pode não estar fundamentado nos aspectos fundamentais do Bitcoin (BTC).

Significativamente, as dúvidas da Citron causaram uma queda de 20% nas ações da MicroStrategy na semana passada. No entanto, com o Bitcoin sendo negociado a aproximadamente US$ 98.629 e as ações da MicroStrategy experimentando um aumento de mais de 500% este ano, parece que o investimento agressivo da MicroStrategy em Bitcoin está se mostrando lucrativo. Isto é verdade mesmo em meio a dúvidas ocasionais do mercado.

2024-11-25 19:01