A proporção de opções de venda de Bitcoin chega a 1,6 em meio ao vencimento das opções no final de junho - A previsão do curso para amanhã, semana, mês e ano.

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Como um investidor experiente em criptografia com alguns anos de experiência, aprendi a ficar de olho nos vencimentos das opções e seu impacto potencial no mercado. O próximo vencimento trimestral de opções para contratos Bitcoin e Ethereum na Deribit, com um valor nocional combinado de US$ 10 bilhões, não é exceção.

Antes do vencimento das opções trimestrais na sexta-feira, a relação put-call para Bitcoin (BTC) tornou-se pessimista. Nesse dia, as opções trimestrais para Bitcoin e Ethereum (ETH), totalizando um valor nocional de US$ 10 bilhões, deverão expirar no Deribit.

Este evento tem uma importância significativa, uma vez que representa mais de 40% das posições abertas existentes na Deribit.

Preço do Bitcoin no ponto máximo de dor

Como investidor em criptografia, estou de olho nos próximos vencimentos das opções de Bitcoin com base nos dados do final de junho da Deribit. Um número significativo de 107.000 opções de Bitcoin deverá expirar com um ponto máximo de dor de US$ 61.500, traduzindo-se em um valor nocional de substanciais US$ 6,6 bilhões. Com a relação put-call para as opções de Bitcoin da Deribit atingindo um nível elevado de 1,66 no período que antecede o vencimento de hoje, estou me preparando para condições de mercado potencialmente voláteis.

Significativamente, um rácio superior a um indica que estão a ser compradas mais opções de venda do que opções de compra. Este rácio representa o número de investidores que protegem ou antecipam uma queda de preços, em vez daqueles que esperam uma subida. No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin custava US$ 61.675,52, marcando um aumento de 0,88% em relação às 24 horas anteriores.

O preço atual da moeda mostra que ela ainda está dentro do ponto máximo de dor antes do vencimento de hoje. O Bitcoin pode eventualmente permanecer em um nível onde a maioria das opções expirará sem valor. Como resultado, os traders podem simplesmente posicionar-se para ganhar com este alinhamento. No longo prazo, isso se traduzirá potencialmente em volatilidade reduzida e maior estabilidade do mercado próximo ao ponto de vencimento.

Como analista, eu diria: acredito que o grande vencimento deste trimestre no Deribit pode ser impactado pela volatilidade associada a eventos de “quadruple witching” nos mercados dos EUA. Eles ocorrem quatro vezes por ano e normalmente coincidem com o final de cada trimestre, quando os contratos de futuros de índices, opções de índices, opções e futuros expiram todos ao mesmo tempo. O CEO Luuk Strijers tem uma forte convicção de que estas expirações simultâneas podem influenciar o comportamento atual do mercado.

“Ao contrário, o grande número de contratos que expiram em 28 de junho pode influenciar os preços atuais do mercado. À medida que os traders se desfazem das suas posições e fazem a transição para novos contratos, estas ações podem levar a flutuações substanciais de preços.”

Números históricos de vencimento de opções de Bitcoin

Esses vencimentos são historicamente comuns no mundo Bitcoin.

Em 10 de maio, existiam aproximadamente 18.000 opções de Bitcoin com uma relação put-call de 0,64 e um preço Maxpain de US$ 62.000. Essas opções tinham um valor nocional combinado de cerca de US$ 1,15 bilhão à medida que se aproximavam de suas datas de vencimento. O rácio put-call inferior à média de 0,64 indicou que um maior número de contratos longos (calls) do que contratos curtos (puts) estavam prestes a expirar.

Em abril, o vencimento das opções de Bitcoin alinhou-se com o quarto evento de redução pela metade do Bitcoin, resultando no vencimento de mais de 21.845 opções de Bitcoin. O valor total dessas opções foi de aproximadamente US$ 1,35 bilhão. Notavelmente, o índice put-call ficou em US$ 0,63. É claro que o índice de opções de venda para junho é significativamente maior do que nos meses anteriores.

Como pesquisador, sou frequentemente questionado pelas partes interessadas sobre possíveis tendências de preços após uma data de vencimento. Dado o valor nocional significativo em jogo, eles estão ansiosos para compreender se padrões semelhantes irão ocorrer.

2024-06-28 16:09