Abundam os temores de uma recessão, por que essa recuperação do preço do Bitcoin pode ser uma armadilha para touros

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Como investigador experiente, com mais de duas décadas de experiência na navegação nos mercados financeiros, testemunhei a minha quota-parte de ciclos económicos e flutuações de mercado. A recente recuperação do preço do Bitcoin, embora promissora, deixou-me cautelosamente otimista.

O aumento no mercado de criptografia ocorre recentemente em um momento em que há uma ansiedade crescente sobre uma recessão iminente nos EUA e as dificuldades de preços do Bitcoin, como sugerido por uma série de sinais econômicos preocupantes. Os números desanimadores do PMI industrial da semana passada, juntamente com um relatório de emprego lento na sexta-feira, 6 de setembro, deixaram os investidores inquietos. Embora o mercado de criptomoedas pareça estar se recuperando após uma desaceleração significativa, esta recuperação pode ser temporária.

Como pesquisador que se aprofunda na esfera das criptomoedas, tomei nota da recente decisão de Arthur Hayes de fechar sua posição curta em Bitcoin e sua previsão de recuperação do mercado. No entanto, não posso ignorar os potenciais obstáculos macroeconómicos e os indicadores técnicos que parecem sugerir novas quedas no mercado criptográfico. O aviso dos especialistas é claro: este aumento actual pode ser uma “armadilha de touros”, atraindo investidores com falsas esperanças de optimismo, apenas para que a tendência descendente persista.

Recuperação do preço do Bitcoin: curva de rendimento dos EUA ‘não invertida’, desencadeia temores de recessão

Em termos mais simples, o gráfico que mostra como as taxas de juro das obrigações do Tesouro dos EUA mudam com os seus períodos de maturidade, conhecido como Curva de Rendimento dos EUA, passou de uma inclinação negativa para uma positiva, após quase dois anos de inversão.

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Esta viragem marca oficialmente a curva de rendimentos invertida mais longa da história. O próximo mais longo ocorreu em 1929, pouco antes da quebra do mercado de ações de 1929. 

De acordo com as conclusões do Game of Trades, quando a curva de rendimento permanece invertida por um período prolongado, tende a levar a quedas de mercado mais significativas. Este fenômeno, por sua vez, afeta a taxa de recuperação das criptomoedas.

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Esta situação pode ter impactos significativos no Bitcoin, bem como na economia mundial em geral. De acordo com o The Block, durante o mês passado, o Bitcoin mostrou uma correlação positiva com o Nasdaq Composite e o S&P 500, mas negativa com o ouro.

Se o mercado de ações sofrer uma queda logo após a inversão da curva de rendimentos, isso poderá sugerir problemas potenciais para o Bitcoin e indicar o início de uma desaceleração prolongada no mercado de criptomoedas, dificultando o atual progresso da recuperação.

O desequilíbrio do BTC pode destruir os mercados criptográficos

Ao examinar o gráfico de preços do Bitcoin, fica claro que existem várias áreas de desequilíbrio de mercado tão baixo quanto US$ 27.000. Isso indica um risco potencial de o BTC diminuir em aproximadamente 45%, caindo abaixo da marca de US$ 30.000 para equilibrar as discrepâncias de valor nessas faixas de preço.

Em 5 de agosto, o preço do Bitcoin quase atingiu o valor justo de mercado estimado em cerca de US$ 45.000 devido ao crash, mas a reentrada de investidores significativos, muitas vezes chamados de “baleias”, fez com que o preço subisse novamente.

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De modo geral, atingir níveis recordes num mercado é um desafio, dadas as grandes discrepâncias que persistem. Se esse pico for alcançado, essas disparidades poderão funcionar como ímãs, puxando o preço para baixo e potencialmente comprometendo a recuperação da criptomoeda.

Com base nas previsões atuais de preços do Bitcoin, combinadas com sinais técnicos e estatísticas de blockchain, nossos especialistas acreditam que é altamente provável que o último declínio nos preços do BTC tenha sido concluído. No entanto, poderá ser aconselhável que os investidores procurem verificações adicionais em períodos de tempo mais curtos antes de tomarem medidas.

Os touros permanecem cautelosos mesmo nas previsões de curto prazo

Após a divulgação dos dados sobre desemprego e emprego, o foco do mercado mudou para o relatório da taxa de inflação, previsto para os próximos dez dias. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, é quase certo, com 100% de probabilidade, que ocorrerá um corte nas taxas de juros em 18 de setembro.

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Em vez disso, é mais provável que os especialistas prevejam um ajustamento menor (cerca de 0,25 pontos percentuais) do intervalo existente de 5,25%-5,5%, reduzindo-o para 5%-5,25%. Uma redução maior de 0,50 pontos percentuais é menos provável.

Na minha perspectiva como analista, embora esta acção possa parecer vantajosa à primeira vista, na verdade alimenta o alongamento do spread das taxas de juro (curva de rendimento), amplificando assim as apreensões sobre uma recessão iminente. Isto poderia potencialmente interromper a recuperação em curso no mercado de criptografia. No entanto, apesar de qualquer entusiasmo temporário, os investidores otimistas permanecem vigilantes, mantendo um olhar atento aos indicadores económicos mais amplos que poderão precipitar outro declínio do mercado.

Segundo informações da CryptoQuant, houve um acúmulo gradual de posições alavancadas no mercado futuro ao longo de seis meses. Normalmente, esta situação tende a levar ao aumento da turbulência no mercado, caminhando na direção de maior liquidez.

Desde março, houve três casos em que o preço do Bitcoin caiu abaixo do seu nível de suporte (zona de demanda), mas nenhum atingiu o nível de resistência (zona de oferta). Isto sugere que o preço poderá subir potencialmente nas próximas semanas, à medida que os criadores de mercado pretendem garantir a liquidez do lado da compra antes da reunião do FOMC.

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Conclusão

Embora o atual aumento dos preços do Bitcoin tenha trazido esperança, é importante que os investidores permaneçam vigilantes dadas as condições económicas mais amplas. A resolução histórica de uma curva de rendimentos invertida nos EUA e as preocupações contínuas sobre uma recessão poderão potencialmente enfraquecer este aumento, possivelmente conduzindo a ajustamentos adicionais do mercado.

Como analista, estou monitorando de perto o mercado de Bitcoin e parece que o preço do BTC pode cair para cerca de US$ 27.000 devido aos desequilíbrios do mercado e à próxima decisão de corte da taxa do Fed. Esta situação pode representar uma “armadilha de touro”, onde o preço cai, mas não consegue sustentar uma recuperação significativa, abrindo oportunidades para as altcoins subirem.

2024-09-09 12:50