Analista da Bloomberg prevê cortes nas taxas do Fed após reversão das ações dos EUA

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Como analista financeiro experiente, acredito que a projecção de Mike McGlone de um corte nas taxas de juro da Reserva Federal é um desenvolvimento significativo no cenário económico pós-pandemia. A actual situação económica apresenta semelhanças impressionantes com os ciclos anteriores de subida das taxas, com o surpreendente piso do índice a surgir após vários anos de aumentos agressivos das taxas.

De acordo com a previsão do analista da Bloomberg, Mike McGlone, espera-se que a Reserva Federal baixe as taxas de juro em breve, com base nas tendências recentes do mercado de ações dos EUA. Esta previsão segue indicações crescentes de responsáveis ​​da Fed que sugerem uma possível mudança na política monetária, sinalizando um ponto de viragem significativo na recuperação económica pós-pandemia.

Com os indicadores de inflação a abrandar e o mercado de trabalho a apresentar alguma fraqueza, o banco central parece preparado para mudar da sua posição dura de aumento das taxas de juro para uma política monetária mais branda.

Taxa do Fed reduz contexto histórico e indicadores econômicos atuais

De acordo com Mike McGlone, analista da Bloomberg, com base nas tendências históricas, a Reserva Federal poderá diminuir as taxas de juro assim que as ações dos EUA sofrerem uma reversão. McGlone fez essa previsão fazendo comparações entre o cenário econômico atual e os períodos anteriores de aumento das taxas. Especificamente, referiu-se ao ciclo 2004-2006, durante o qual a Fed aumentou as taxas em 425 pontos base. Nomeadamente, o limiar do índice surpresa do mercado foi atingido em Dezembro de 2006, enquanto a primeira redução da taxa ocorreu em Setembro de 2007.

Como pesquisador que analisa a evolução da política monetária, observo que o Federal Reserve implementou um total de 525 pontos base em aumentos de taxas entre o primeiro trimestre de 2022 e julho de 2023. No entanto, é essencial ter em mente que a inflação contínua pode fazer com que o Fed atrasar medidas de flexibilização. Consequentemente, isto poderá levar a uma correção nas ações sobrevalorizadas, possivelmente contribuindo para o aumento da procura de ouro.

Analista da Bloomberg prevê cortes nas taxas do Fed após reversão das ações dos EUA

A previsão da Fed está alinhada com as recentes observações dos responsáveis ​​da Reserva Federal, que sugerem uma mudança notável na política monetária. Estes responsáveis, incluindo o Presidente Jerome Powell, tornaram-se mais optimistas quanto à sua capacidade de gerir a inflação e sinalizaram a sua disponibilidade para alterar a direcção da sua política. Esta nova confiança é apoiada por dados económicos mais fortes do que o previsto, indicando uma tendência decrescente da inflação e um enfraquecimento do mercado de trabalho.

A Fed manteve silêncio sobre quando e quanto poderá reduzir as taxas de juro, mas com base no sentimento actual do mercado, prevê-se que Setembro seja o mês para a primeira redução. De acordo com Tiffany Wilding, economista da Pimco, esta é uma conclusão precipitada à luz dos dados económicos recentes.

A prioridade do Fed evoluiu para gerir a inflação e, ao mesmo tempo, minimizar o desemprego indesejado. De acordo com o Presidente Powell, o banco central enfrenta agora “riscos duplos” e deve estar mais vigilante relativamente às consequências negativas para o emprego decorrentes da manutenção das taxas de juro elevadas.

O objectivo da Reserva Federal é alcançar uma “recessão suave” ou “desaceleração controlada”, onde a inflação seja contida sem provocar perdas significativas de empregos. Este ajuste proposto na política monetária representa um momento crucial. A gestão hábil desta linha tênue por parte da Fed será decisiva na definição das condições económicas para os consumidores e empresas dos EUA durante o próximo período.

Contexto Global e Expectativas de Mercado

Na Conferência Australiana de Economistas de 2024, a Governadora da Reserva Federal dos EUA, Lisa Cook, falou sobre os ajustamentos da política monetária da Reserva Federal em resposta à pandemia e às subsequentes tendências de inflação. Cook compartilhou ideias sobre os desafios atuais enfrentados pela política monetária. Notavelmente, ela sugeriu potenciais cortes nas taxas com base em dados recentes, implicando uma sincronização com outros bancos centrais na tomada de medidas semelhantes.

Os sinais do mercado sugerem uma redução antecipada da taxa de juro de 0,25 pontos percentuais em Setembro. A comunidade financeira, incluindo os traders e os principais bancos de Wall Street, incorporaram esta expectativa nas suas estratégias de preços. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de tal redução ocorrer em 18 de setembro cresceu substancialmente, de 46% anteriormente para atualmente em aproximadamente 70%.

Como investigador, deparei-me com algumas previsões de mercado intrigantes que sugerem que a Reserva Federal poderá não apenas proporcionar um corte nas taxas este ano, mas possivelmente dois. Esta perspectiva é apoiada pelas tendências atuais dos dados. Alcançar tal resultado alinha-se com o objectivo da Fed de orquestrar uma “aterragem suave”, que envolve conter a inflação sem desencadear um crescimento significativo do desemprego. Os próximos meses serão cruciais para avaliar a eficácia com que a Reserva Federal gere este intrincado equilíbrio.

2024-07-14 11:38