Arthur Hayes: O corte da taxa do Fed pode prejudicar os mercados criptográficos, mas a era dos bancos centrais acabou

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Como pesquisador com anos de experiência no mundo dinâmico das criptomoedas e das finanças, concordo com a posição cautelosa de Arthur Hayes em relação ao próximo corte de taxas do Federal Reserve. Tendo testemunhado a volatilidade dos mercados em primeira mão, as suas preocupações sobre a potencial turbulência de curto prazo no setor criptográfico parecem bem fundamentadas.

Arthur Hayes, que co-fundou a BitMEX e agora atua como CIO da Maelstrom, expressou preocupações sobre a possível influência da iminente redução da taxa de juros do Federal Reserve nos mercados de criptomoedas. Previsto para ser declarado ainda hoje, este corte nas taxas marcaria o primeiro do Fed desde 2020 e foi concebido para melhorar a liquidez do mercado. No entanto, Hayes postula que esta ação pode causar um declínio substancial em ativos de alto risco, como criptomoedas, após a sua implementação.

Riscos de redução de taxas e impacto econômico

Num discurso de abertura na conferência Token2049 em Singapura, Hayes criticou a decisão do Fed de cortar as taxas no meio de pressões inflacionistas em curso. Hayes declarou:

Parece-me que a Reserva Federal pode estar a cometer um erro significativo ao reduzir as taxas de juro, dado que o governo dos EUA está actualmente a emitir e a gastar uma quantidade de dinheiro sem precedentes em tempos de paz.

Acrescentou que a redução das taxas de juro poderia exacerbar a inflação e levar a um iene japonês mais forte, o que criaria uma instabilidade financeira mais ampla.

Hayes destacou que um iene forte pode resultar em problemas semelhantes aos experimentados em meados de agosto, já que um aumento nas taxas de juros japonesas desencadeou uma queda significativa no valor do Bitcoin.

Hayes destacou o evento de algumas semanas atrás, onde o iene ficou significativamente mais forte, o que quase causou uma pequena catástrofe financeira. Ele antecipa que se baixarem as taxas de juro, isso poderá levar a uma reacção semelhante do mercado, possivelmente obrigando a Fed a fazer cortes adicionais nas taxas em resposta a qualquer crise potencial.

Oportunidades potenciais para ativos criptográficos

Embora Hayes tenha algumas reservas sobre as implicações gerais do mercado, ele identifica possibilidades no campo das criptomoedas. Ele postula que à medida que as taxas de juros diminuem, os investidores podem optar por ativos criptográficos que forneçam rendimentos, como o Ethereum (ETH), atualmente negociado a US$ 2.298 com uma volatilidade de 0,6% em 24 horas e uma capitalização de mercado de US$ 276,62 bilhões. , avaliado em US$ 1,00, com volatilidade zero nas últimas 24 horas, valor de mercado de US$ 2,60 bilhões e volume de 24 horas de US$ 55,02 milhões. Por fim, Hayes sugere o staking de BTC de Pendle como outro ativo que poderia prosperar neste ambiente de juros baixos, onde os investidores procuram maiores retornos em ativos digitais.

À medida que as taxas de juros diminuem, o Ethereum pode ganhar mais apelo, de acordo com Hayes”, observou ele. Ele enfatizou que o atual retorno do staking do Ethereum de aproximadamente 4% poderia receber maior atenção se os retornos tradicionais diminuíssem. Além disso, o staking USDe da Ethena e o staking BTC da Pendle, que fornecem rendimentos competitivos, também podem atrair mais investimentos.

A mudança do papel dos bancos centrais

Hayes discutiu ainda a mudança da função dos bancos centrais, ecoando a crença do estratega de mercado Russel Napier de que os governos estão a gerir progressivamente a oferta monetária e a liquidez. Segundo Hayes, esta transformação poderá diminuir a importância dos bancos centrais no longo prazo. Nas suas palavras: “A era dos bancos centrais está a chegar ao fim”. Ele acrescentou que os políticos provavelmente canalizarão a liquidez para determinados setores económicos, enquanto as criptomoedas poderão servir como uma ferramenta para navegar neste cenário financeiro emergente.

Resumindo, embora Hayes preveja dificuldades temporárias no mercado de criptomoedas decorrentes da redução das taxas de juro da Reserva Federal, ele permanece otimista quanto às vantagens a longo prazo que algumas moedas digitais poderão obter numa economia com juros baixos.

2024-09-18 15:27