Binance dobra em baixa flutuação e alta FDV: apelos à ação

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Como analista experiente no mercado de criptomoedas, testemunhei em primeira mão a tendência crescente de tokens com avaliações inflacionadas e oferta circulante limitada. Este fenómeno, alimentado pelo capital do mercado privado e por uma perspetiva de mercado otimista, levantou preocupações sobre a sustentabilidade a longo prazo do crescimento dos preços para os comerciantes após um evento de geração de tokens (TGE).

As preocupações aumentaram com o aumento da popularidade entre os tokens que têm um valor alto, mas um pequeno número inicial em circulação. Esta tendência tem levado a debates sobre a rentabilidade a longo prazo para os investidores que adquirem estes tokens durante a sua criação ou oferta inicial de moedas (ICO).

O último relatório da Binance Research revela um padrão crescente de novos tokens entrando no mercado com suprimentos circulantes menores e preços sobrevalorizados.

Alta avaliação, crise de baixa liquidez

Um grande fluxo de investimento do mercado privado, combinado com expectativas otimistas de mercado e avaliações generosas, levou à tendência de introdução de novos tokens de criptomoeda com valores totalmente diluídos significativamente elevados.

O relatório prevê que aproximadamente 155 mil milhões de dólares em tokens deverão ser lançados no mercado entre 2024 e 2030. Se a procura por parte dos compradores e o capital de investimento não crescerem proporcionalmente durante este período, existe o risco de acumulação de pressão de venda excessiva. Segundo o relatório, isso poderia prejudicar a capacidade do mercado de absorver esses tokens sem causar queda nos preços.

Como pesquisador que estuda o mercado de criptomoedas, observei que, sob condições de alta, os tokens recém-lançados podem sofrer rápidos aumentos de preço devido à disponibilidade limitada para negociação no seu início. No entanto, é improvável que esse crescimento persista quando um grande fluxo de tokens entrar no mercado após o desbloqueio.

O estudo ressalta a crescente disparidade entre capitalizações de mercado (MC) e avaliações totalmente diluídas (FDVs) para tokens emitidos nos últimos três anos. Até 2024, prevê-se que os FDV ultrapassem os totais de 2023. Os tokens recém-lançados em 2024 apresentam uma relação MC/FDV média de apenas 12,3%, indicando um influxo potencial de procura de aproximadamente 80 mil milhões de dólares para compensar futuras expansões de oferta e preservar os níveis de preços atuais.

Parece que estes tokens sofreram aumentos de preços significativos, principalmente devido a lançamentos recentes com fornecimentos circulantes muito pequenos, normalmente menos de 20% do fornecimento total. Como a maioria dos tokens está bloqueada, seus valores de mercado estimados (FDVs) excedem seus limites de mercado reais.

Abordando a tendência

De acordo com relatórios anteriores, mais de 80% das criptomoedas recentemente adicionadas à Binance tiveram seu valor diminuído.

Muitos tokens adicionados recentemente às listagens da Binance são apoiados por empresas de capital de risco conhecidas, que avaliam esses projetos a preços significativamente altos, mesmo antes de sua estreia pública, com uma avaliação média totalmente diluída superior a US$ 4,2 bilhões e alguns chegando acima de US$ 11 bilhões. No entanto, estes projectos carecem muitas vezes de uma base substancial de utilizadores ou de um forte envolvimento comunitário.

Como analista, eu defenderia uma abordagem mais equilibrada à tendência crescente de lançamento de novos tokens com avaliações acentuadas e com ofertas iniciais em circulação limitadas. A Binance pretende desempenhar um papel fundamental no cultivo de um ecossistema de mercado próspero e sustentável. Para atingir esse objetivo, entraremos em contato proativamente com projetos promissores de pequeno e médio porte e estenderemos convites para que se juntem às nossas iniciativas de listagem, como listagens diretas, Launchpools e Megadrops. Ao fazer isso, pretendemos promover uma distribuição mais equitativa de oportunidades no mercado de criptografia.

2024-05-26 07:22