Bitcoin enfrentará mais volatilidade no curto prazo à medida que os rendimentos do Tesouro dos EUA aumentam: Bitfinex Alpha - A previsão do curso para amanhã, semana, mês e ano.

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Nos últimos dias, o Bitcoin (BTC) caiu momentaneamente abaixo do limite de US$ 90.000, e os especialistas prevêem que ele poderá sofrer mais flutuações de preço no futuro próximo. Apesar de retratar o BTC como robusto, forças econômicas mais amplas podem puxar a moeda digital para preços não experimentados há algum tempo.

De acordo com um relatório da Bitfinex Alpha, vários fatores parecem estar causando a queda de valor do Bitcoin. Estes incluem condições financeiras mais restritivas em todo o mundo, sugestões da Reserva Federal de que poderão não reduzir tanto as taxas de juro, notícias sobre a aprovação do Departamento de Justiça para vender Bitcoin no valor de 6,5 mil milhões de dólares e aumento dos rendimentos do Tesouro dos EUA. O último ponto é um fator especialmente significativo nesta situação.

Pressões macroeconómicas

As taxas de juros do Tesouro dos EUA em 10 anos acabaram de atingir a maior alta em 14 meses, de 4,79%. A última vez que os rendimentos subiram acima de 4,6% foi em abril de 2024, coincidindo com a negociação do Bitcoin perto de US$ 73.000. No entanto, o Bitcoin não revisitou esse preço nos sete meses seguintes.

Especialistas da Bitfinex apontaram que o aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA poderia ter efeitos substanciais nos mercados convencionais, bem como nos ativos mais arriscados. Essencialmente, quando os rendimentos sobem, os retornos das obrigações governamentais seguras e de baixo risco tornam-se mais atraentes para os investidores institucionais e conservadores, desviando potencialmente fundos de investimentos mais arriscados.

Os analistas apontaram que, à medida que os retornos dos investimentos tradicionais crescem, fica mais caro manter o Bitcoin. Isto leva certos investidores institucionais a mudarem as suas carteiras de investimento para opções mais seguras e com rendimentos mais elevados, como obrigações ou ações, em vez de criptomoedas.

Além disso, o aumento da produção sugere um aperto das condições monetárias, conduzindo a uma redução da liquidez nos mercados financeiros. Isto torna os empréstimos mais caros, causando uma diminuição substancial no investimento em ativos especulativos, como as criptomoedas. Em resposta, os investidores institucionais diversificados tendem a redirecionar o seu capital da criptografia para títulos em prol de retornos mais seguros.

Um ambiente mais volátil para BTC

Como investidor em criptomoedas, notei um padrão interessante: embora os ativos de risco tradicionais, como o S&P 500, possam reagir aos movimentos dos rendimentos do Tesouro com um atraso de um a três meses, o Bitcoin tende a responder mais rapidamente, muitas vezes dentro de uma semana ou menos – especialmente em condições de mercado altamente especulativas. Esta reação rápida pode dever-se à sua volatilidade inerente e à maior sensibilidade às alterações de liquidez em comparação com as ações.

Como pesquisador, observei uma correlação intrigante entre o recente aumento nos rendimentos do Tesouro e o comportamento do Bitcoin. Especificamente, os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista dos EUA experimentaram retiradas líquidas nos últimos sete dos doze dias de negociação. Esta tendência sugere que os investidores estão a retirar os seus fundos destes ETF Bitcoin, possivelmente devido ao impacto do aumento dos rendimentos do Tesouro nas suas decisões de investimento.

Como pesquisador que examina o cenário atual do mercado, parece que estamos caminhando para uma fase mais turbulenta no futuro próximo. No entanto, a Bitfinex postula que a próxima administração dos EUA pode mitigar novas quedas, mantendo assim a posição robusta do Bitcoin no longo prazo.

2025-01-14 14:40