Bitcoin está rapidamente se tornando um ativo essencial para títulos corporativos

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Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência na observação dos mercados financeiros globais, devo dizer que a adoção corporativa do Bitcoin como um ativo de tesouraria é, sem dúvida, um dos fenómenos mais intrigantes que testemunhei na minha carreira. A transformação da MicroStrategy de Michael Saylor em um titã criptográfico é nada menos que notável e serve como um farol para outras organizações que buscam diversificar suas reservas além das moedas fiduciárias tradicionais.

Nos últimos dez anos, o extraordinário crescimento do Bitcoin levou inúmeras empresas de capital aberto a acumular gradualmente Bitcoins como um componente significativo de suas reservas corporativas. Notável entre eles é a MicroStrategy, fundada por Michael Saylor, que ganhou uma posição lendária na criptoesfera devido ao seu enorme tesouro digital. Estima-se agora que esse estoque digital represente aproximadamente 1% do fornecimento total de Bitcoin em circulação.

Com base em informações da CoinGecko, a MicroStrategy possui aproximadamente 226.331 Bitcoins, atualmente avaliados em mais de US$ 13,38 bilhões. Várias outras empresas também são conhecidas por deter quantidades substanciais de Bitcoin, inspiradas pelos retornos impressionantes observados na empresa de Saylor e pelo seu efeito positivo no valor de mercado.

Em resumo, as participações combinadas de Bitcoin (BTC) por empresas de capital aberto equivalem a pelo menos 324.411 BTC, atualmente avaliadas em aproximadamente US$ 18,9 bilhões. Espera-se que este investimento significativo cresça substancialmente nos próximos anos.

Bitcoin como um ativo de tesouraria atraente 

A tendência de tesouraria corporativa do Bitcoin deu origem a um novo tipo de “hodler” do Bitcoin, e acelerou com o recente lançamento dos primeiros fundos negociados em bolsa ou ETFs à vista de Bitcoin no início deste ano. Por meio desses ETFs BTC, tornou-se muito mais fácil para as organizações obterem exposição ao ativo criptográfico mais valioso do mundo. 

As organizações estão ansiosas por aprender mais sobre o Bitcoin (BTC), pois sentem que o seu potencial de crescimento futuro supera significativamente o do dólar americano, que está a sofrer uma queda gradual, mas persistente, sem um fim aparente, intencionalmente ou não.

Como um investidor criptográfico com visão de futuro, acredito firmemente que possuir ativos digitais como Bitcoin acabará por se tornar comum para empresas em todo o mundo. Quando Michael Saylor divulgou inicialmente seu investimento em Bitcoin, ele enfatizou seu potencial como uma reserva excepcional de valor e proteção contra a inflação – uma rara oportunidade de investimento. Nas suas palavras, “o dinheiro não vale nada”.

Vantagens de manter Bitcoin

Um benefício significativo do Bitcoin reside na sua natureza universal como forma de armazenamento de valor. Ao contrário dos sistemas tradicionais vinculados a regiões específicas como os EUA ou a Ásia, o Bitcoin é acessível em todo o mundo. Pessoas e empresas em todo o mundo podem comprar, negociar e manter esta criptomoeda através de uma extensa rede de trocas digitais. Este alcance global significa que o Bitcoin tem um vasto conjunto internacional de liquidez à sua disposição.

O Bitcoin possui vários benefícios tecnológicos em comparação com os ativos financeiros convencionais, sendo uma de suas características mais notáveis ​​a sua natureza antiinflacionária. Opera com oferta limitada, o que significa que há um número predeterminado de Bitcoins em circulação – 21 milhões para ser exato. Uma parcela significativa dessas moedas já foi extraída.

Os Bitcoins recém-criados estão se tornando escassos, uma tendência que se tornou mais perceptível após o último evento de redução do Bitcoin pela metade. Prevê-se que esta escassez persista durante o próximo século, desaparecendo gradualmente e completamente.

Além da tradição de detenção a longo prazo, isto resulta numa oferta muito limitada que não consegue satisfazer a procura esperada do activo. Com o tempo, o Bitcoin tornou-se consistentemente mais forte, quebrando seus recordes anteriores durante cada novo aumento no mercado. Além disso, o conjunto de partes interessadas continua a expandir-se.

No rescaldo da pandemia da COVID-19, as economias globais sofreram flutuações, mas mesmo durante a recessão do mercado criptográfico, os ativos digitais como o Bitcoin mostraram resiliência. Uma possível razão para isto é que o Bitcoin, sendo intangível e não diretamente ligado aos indicadores económicos tradicionais medidos em moedas físicas, pode oferecer uma vantagem única em comparação com opções de investimento convencionais, como obrigações, ações ou imóveis.

Bitcoin não é mais uma aposta

O forte apelo ideológico do Bitcoin se estende às corporações devido às suas características únicas. Embora os CFOs tradicionais priorizem a manutenção de reservas substanciais de caixa como um backup rápido, o fascínio por criptomoedas como o Bitcoin está aumentando. Isso ocorre porque eles oferecem uma salvaguarda contra a inflação e oportunidades de arbitragem. Ao contrário das moedas fiduciárias, nenhum governo pode regular ou controlar a infraestrutura de Bitcoin ou de Finanças Descentralizadas (DeFi). Isto resulta num cenário financeiro livre de censura para os seus investimentos, proporcionando maior liberdade financeira.

Embora o Bitcoin não atraia os bancos tradicionais, que procuram criar suas próprias criptomoedas em blockchains que possam controlar, provavelmente será apreciado por um bom número de CFOs. 

Elon Musk, um proeminente defensor da criptomoeda e de sua estrutura autônoma e descentralizada, expressou esse ponto de vista em um podcast da ARK Invest em 2019. Ele afirmou que o papel-moeda acabará se tornando obsoleto, pois considera a moeda digital mais eficaz para transferir valor em comparação ao dinheiro físico. . Além disso, Musk admira a tecnologia por trás do Bitcoin, descrevendo-a como “notavelmente inteligente”.

É indiscutível que o argumento a favor das reservas de Bitcoin é forte, e muitas empresas, tanto públicas como privadas, estão investindo nele. No entanto, a quantidade exata de Bitcoin detida por empresas privadas permanece obscura devido ao seu status comercial não público. Considerando que a maioria das empresas de criptografia não são negociadas publicamente, não seria surpreendente se elas possuíssem tanto Bitcoin quanto aquelas que negociam em mercados abertos.

A prova disso vem de Jameson Lopp, cofundador e diretor de segurança da Casa, que explicou nas redes sociais que sua empresa opera um tesouro Bitcoin, sob o radar, desde 2018. 

VALR, uma notável plataforma de negociação de ativos digitais com sede na África, não só se destaca como uma das principais bolsas de criptografia, mas também mantém um tesouro Bitcoin desde a sua criação em 2017. De acordo com seu cofundador e CEO, Farzam Ehsani, a VALR escolheu para economizar seus ganhos em Bitcoin, junto com outras criptomoedas proeminentes, enquanto gasta apenas moeda fiduciária para despesas operacionais. A partir de agora, a empresa está em funcionamento há aproximadamente 6,5 anos.

Uma observação surpreendente é o tamanho substancial de alguns investimentos em criptomoedas, e nenhum supera o da MicroStrategy. Com um valor de US$ 13,24 bilhões, as participações em Bitcoin da MicroStrategy representam mais da metade de sua capitalização de mercado total, que é de US$ 26,3 bilhões. Notavelmente, este enorme investimento tem sido lucrativo, já que a empresa desembolsou US$ 8,3 bilhões em custos reais nos últimos quatro anos para adquirir essa quantidade de Bitcoin. Isso se traduz em um lucro líquido de aproximadamente US$ 4,9 bilhões.

O investimento de Saylor em Bitcoin está provando ser mais do que apenas uma aposta; está começando a parecer uma jogada financeira inteligente. O que antes era considerado arriscado e pouco convencional está agora a ser adoptado pelas tesourarias das empresas e poderá em breve tornar-se a norma. Assim como o número de investidores individuais em Bitcoin aumentou ao longo do tempo, também aumentará o número de empresas que possuem Bitcoin.

Conclusão

Parece que o Bitcoin está atualmente passando por um aumento em uma nova área de crescimento, e esta tendência sugere uma expansão ainda mais ampla no futuro. No momento, estamos apenas arranhando a superfície, com expectativa de que muitas empresas investirão em Bitcoin nos próximos anos. No entanto, resta saber quando a adoção generalizada irá realmente decolar, pois só o tempo poderá revelar o quadro completo.

2024-08-13 16:21