Bitcoin vê correlação crescente com ações, mas permanece relativamente mais fraco: Bitfinex

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Como um investidor experiente em criptografia com talento para ler as tendências do mercado, considero intrigante a crescente correlação entre o Bitcoin e as ações dos EUA. Tendo navegado por numerosos ciclos de mercado, posso atestar que este fenómeno não é inteiramente novo, mas certamente merece muita atenção.

No mês passado, a relação entre o Bitcoin e o mercado de ações dos EUA ficou mais forte, evidente nas quedas e recuperações sincronizadas entre várias categorias de investimento durante a recente turbulência do iene japonês e nos comentários do Federal Reserve em seu simpósio em Jackson Hole.

O último relatório Bitfinex Alpha indica que o coeficiente de correlação de Pearson, uma métrica usada para avaliar o grau de associação entre Bitcoin (BTC) e índices do mercado de ações como o S&P 500 e NASDAQ, cresceu nos últimos 30 dias. Esta tendência começou em 12 de julho, mas desde a baixa de 5 de agosto durante a crise do iene, o Bitcoin teve um desempenho geralmente inferior em comparação com esses índices.

A crescente correlação do Bitcoin com as ações

Após os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole em 23 de agosto, observei uma recuperação substancial no Bitcoin (BTC), no mercado de criptografia, nos índices do mercado de ações e em outros ativos de risco. Esta recuperação, que começou no início de Agosto, continuou após a sua sugestão de que a Reserva Federal poderia modificar a sua política monetária e reduzir as taxas de juro. Em contraste com o aumento dos activos de risco, o índice do dólar americano registou uma queda superior a 0,83%.

O índice S&P 500 avançou para 5.461, apenas 0,7% abaixo do seu pico recorde (valor de pico), e marcou uma recuperação substancial da queda de 8% durante a crise do iene. Além disso, foram observados ganhos impressionantes em vários outros activos, como o ouro.

Por outro lado, o Bitcoin experimentou um pico diurno de 6%, que é um dos maiores aumentos em um único dia desde 20 de maio. Os especialistas financeiros interpretam este aumento de preços como um renascimento do optimismo do mercado.

Espaço para os preços subirem

Embora o Bitcoin tenha experimentado um aumento recentemente, ainda tem sido menos forte em comparação com as ações. Isto pode ser visto no S&P 500 recuperando o seu pico de 1 de agosto e os níveis iniciais em 15 de agosto, seguido por uma subida significativa em direção ao seu máximo histórico na sexta-feira. Em contrapartida, o Bitcoin conseguiu chegar a US$ 65 mil apenas no mesmo dia. No entanto, os analistas apontam que é típico que ativos de alto risco, como o Bitcoin, sigam as tendências do mercado mais tarde do que investimentos de menor risco, como ações.

Atualmente, os analistas estão observando que o padrão de negociação do Bitcoin se alinha com os mercados em alta anteriores. Esta tendência de alta parece ser alimentada por uma atmosfera de mercado positiva, que se deve em parte à escassez temporária de oferta e às esperadas reduções das taxas de juro.

Da minha perspectiva como analista, o cenário actual do mercado mostra uma proporção comparativamente menor de posições longas alavancadas. Esta situação potencialmente cria mais espaço para o Bitcoin e outras altcoins experimentarem aumentos de preços.

2024-08-27 18:38