Compreendendo a diferença entre ETFs criptográficos à vista e futuros

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Como um investidor criptográfico experiente, com mais de uma década de experiência navegando no oeste selvagem dos ativos digitais, encontro-me constantemente avaliando os prós e os contras de vários veículos de investimento para maximizar meus retornos e, ao mesmo tempo, minimizar o risco. O influxo deste ano de ETFs criptográficos aprovados trouxe um novo cenário emocionante para investidores como eu.

2021 viu a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA dar seu aval para 12 Bitcoin e 9 Ether Exchange Traded Funds (ETFs) à vista. Vamos nos aprofundar nas diferenças entre esses ETFs de ativos criptográficos “à vista” e “futuros”, fornecendo conhecimento valioso para investidores que navegam no cenário dinâmico de opções de investimento em criptografia.

Spot vs. Futures: Navegando no cenário do Crypto ETF

No mundo das finanças convencionais (tradefi), um ETF criptográfico à vista funciona através da posse física da criptomoeda subjacente, como Bitcoin ou Ethereum. Essa configuração permite que os investidores comprem ações que representem a propriedade do ativo digital, rastreando efetivamente o preço em tempo real da criptomoeda. Consequentemente, isto fornece aos investidores um método simples e direto para monitorar o valor da criptomoeda sem a necessidade de lidar diretamente com os ativos digitais. Por exemplo, eles não terão que se registrar em uma exchange ou aprender como operar uma carteira de autocustódia.

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) relacionados ao Bitcoin e Ethereum podem ser encontrados negociando nas principais bolsas, como Nasdaq, NYSE e CBOE. Esta configuração proporciona maior liquidez e uma supervisão regulatória mais rigorosa, o que pode atrair investidores institucionais que possam ter reservas quanto ao investimento direto em criptomoedas. A partir de agora, existem 12 ETFs Bitcoin à vista disponíveis nos EUA, incluindo IBIT, GBTC, BTC, FBTC, ARKB, BITB, HODL, BRRR, EZBC, BTCW, DEFI e BTCO. Da mesma forma, nove ETFs Ethereum à vista estão disponíveis, como ETHE, ETH, ETHA, FETH, ETHW, ETHV, EZET, QETH e CETH. Os fundos com tickers ‘BTC’ e ‘ETH’ representam os mini trusts bitcoin e mini ethereum da Grayscale.

Por outro lado, um ETF de futuros de criptografia não lhe dá a propriedade direta da criptomoeda. Em vez disso, investe em contratos de compra ou venda do ativo a um preço futuro, conhecidos como contratos futuros. Esses ETFs seguem o preço futuro projetado da criptomoeda, e não o seu valor de mercado atual. Isto pode resultar em diferenças em relação ao preço à vista devido a fatores como custos de rotação do contrato e condições de mercado, como contango ou retrocesso, que afetam o desempenho destes contratos futuros. Atualmente, os ETFs futuros de bitcoin e éter dos EUA estão sendo liderados por BITO, BTF, XBTF, BITS, EETH, EFUT e BETE.

Ao considerar se devem investir em ETFs à vista ou de futuros para criptomoedas, os investidores precisam considerar os riscos e custos exclusivos de cada opção. Investir em ETFs à vista oferece exposição direta ao preço da moeda digital, mas envolve confiar seus ativos a um custodiante, o que pode levantar preocupações de segurança. Por outro lado, os ETFs de Futuros eliminam preocupações de custódia, mas estão sujeitos às complexidades do mercado futuro, como potenciais erros de rastreamento e despesas adicionais devido a rolagens de contratos. Em última análise, a melhor escolha entre estes dois tipos de ETFs depende do apetite ao risco e dos objetivos financeiros do investidor.

2024-08-26 06:57