Corte de recompensa em bloco: os mineradores devem apostar Bitcoin e conectar-se a Depins para compensar a perda de receita

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Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, testemunhei inúmeros ciclos de mercado e seus impactos em diversos setores. O estado atual da mineração de Bitcoin não é exceção a esse padrão e apresenta um desafio único devido à sua volatilidade inerente e ao recente evento de redução pela metade.

Como um entusiasta de criptomoedas de longa data que acompanha de perto o mercado Bitcoin há vários anos, posso dizer com segurança que o estado atual da rentabilidade da mineração é um fator crítico a considerar ao investir neste ativo digital. Da minha perspectiva, é essencial entender que os mineradores precisam ver os preços do Bitcoin acima de US$ 55.000 apenas para atingir o ponto de equilíbrio, e uma subida ainda mais acentuada para US$ 94.000 para retornar aos níveis de lucratividade antes do halving.

Mineiros de Bitcoin incorrem em enormes perdas

Após a antecipada redução do Bitcoin pela metade, que reduziu a recompensa do bloco de 6,25 BTC para 3,125 BTC, vários analistas financeiros previram um impacto negativo nos lucros das principais empresas de mineração de bitcoin. Empresas como a Riot (Nasdaq: RIOT), uma das líderes do setor, experimentaram isso em primeira mão com seu recente prejuízo trimestral de US$ 84 milhões. Este revés foi parcialmente atribuído à diminuição da recompensa do bloco como um fator que contribuiu para os seus resultados decepcionantes.

No relatório financeiro da MARA (negociada na Nasdaq), conhecida pela mineração de Bitcoin, o prejuízo líquido aumentou significativamente para aproximadamente US$ 199,7 milhões, o que equivale a -US$ 0,72 por ação. Curiosamente, esta empresa ficou aquém de 8% no cumprimento das suas metas de receita. Além disso, apontaram a diminuição na recompensa do bloco como um dos fatores que afetaram seu baixo desempenho.

Os mineradores de Bitcoin experimentaram uma reviravolta em sua situação financeira após uma fase prolongada de escassez devido ao halving. Por exemplo, uma postagem no blog da Bitfinex em 22 de julho destacou que os mineradores agora estão recebendo uma compensação justa, marcando seu primeiro mês lucrativo em algum tempo, de acordo com a métrica de Sustentabilidade do Minerador. O aumento recente no valor do bitcoin e a conclusão de atualizações nos equipamentos de mineração são suspeitos de serem fatores-chave por trás dessa lucratividade recém-descoberta, conforme sugerido pelo relatório.

Apesar do fato de que a lucratividade depende da permanência dos preços do Bitcoin na faixa de US$ 60.000, o que é questionável devido à natureza volátil do Bitcoin, alguns mineradores optaram por combinar forças ou comprar concorrentes menores como estratégia. A tentativa hostil de aquisição da Bitfarms pela Riot Platforms, embora controversa, ressalta como as empresas estão se adaptando às dificuldades desencadeadas pela redução pela metade na indústria.

Com os potenciais encerramentos de minas e as suas repercussões no horizonte, os mineiros estão a explorar ativamente opções para compensar a diminuição dos lucros. Uma dessas opções é o Exsat, uma camada de expansão superior projetada para a rede Bitcoin. Mineiros e pools de mineração podem usar esta plataforma para manter BTC como garantia e ganhar tokens em troca.

Os mineradores só podem sustentar as operações quando o Bitcoin é negociado acima de US$ 55.000

Em termos mais simples, a solução de escalonamento é imaginada como uma ponte que conecta o blockchain Bitcoin com redes secundárias como a Camada 2. Esta solução, conhecida como “Camada 1.5”, colaborou com pools de mineração conhecidos para manter a integridade da rede. Ele faz isso servindo como nós de sincronização que transmitem cabeçalhos de bloco e blocos de dados completos para a camada de ponte em troca de incentivos. O relatório indica que a Exsat utiliza mineradores e pools de mineração para garantir uma transmissão consistente de dados em toda a rede.

Como analista, sinto-me atraído pela Exsat Network como uma resposta potencial de longo prazo para os mineradores. Tristan Dickinson, seu Diretor de Marketing, expressou eloquentemente esse ponto de vista em suas declarações. As razões são convincentes: a abordagem inovadora e a infraestrutura robusta da Exsat parecem idealmente adequadas para enfrentar os desafios enfrentados pelas operações de mineração modernas. Não se trata apenas de tecnologia; trata-se de como essa tecnologia pode transformar a indústria para melhor. É isso que faz com que o Exsat se destaque como uma solução promissora de longo prazo, na minha opinião.

A renda dos mineiros tende a diminuir visivelmente após cada evento de redução pela metade. Para que eles possam acompanhar a lucratividade existente, o valor do bitcoin precisa subir para aproximadamente US$ 94.000. Para simplesmente cobrir os custos, um preço de cerca de US$ 55.000 é essencial. Além disso, o atual poder de hash entre os mineradores está em alta, tornando mais difícil manter a lucratividade. Consequentemente, os mineradores estão explorando ativamente fluxos de renda adicionais para neutralizar os efeitos do halving.

Dickinson compartilhou com a TopMob que os mineradores que participaram da última conferência Bitcoin em Nashville estavam apoiando esta abordagem inovadora para ganhos adicionais, para fundamentar suas afirmações.

De acordo com o whitepaper da Exsat, o sincronizador recebe 10% da recompensa simbólica de um bloco por enviar primeiro os dados verificados do bloco Bitcoin. Se o mesmo sincronizador também minerar o bloco Bitcoin, a recompensa sobe para 50%. Este sistema visa coordenar os objetivos dos mineradores de Bitcoin com o Exsat, motivando contribuições simultâneas para ambas as redes.

Como investigador que estuda a indústria mineira, observei que em tempos de lucros decrescentes, os mineiros recorrem frequentemente à alavancagem de uma rede de infra-estrutura física descentralizada, à qual me refiro como Depins. Este sistema opera aproveitando o poder de computação coletivo de vários usuários e, posteriormente, fornecendo-o a empresas especializadas em projetos de Inteligência Artificial (IA) com uso intensivo de GPU. Essencialmente, eles monetizam seus recursos computacionais ociosos nesta vasta rede.

Embora o reaproveitamento em massa de plataformas de mineração para oportunidades de Depin não esteja acontecendo no momento, alguns mineradores começaram a listar suas capacidades nos mercados de Depin. O CEO da Livepeer, Doug Petkanics, vê esses Depins como uma possível salvação para mineradores de bitcoin com dificuldades financeiras. Isto é particularmente relevante devido à crescente necessidade de poder de processamento da GPU, essencial para a execução de aplicações como o ChatGPT.

Apesar da incerteza sobre como a indústria de mineração de Bitcoin poderá evoluir no próximo ano ou após o halving, atores importantes como Dickinson veem o advento de fontes alternativas de renda como um sinal de que recompensas mais baixas por bloco não levarão à queda da mineração de Bitcoin.

2024-08-07 14:27