Enrolado em correntes: a armadilha da centralização do Bitcoin

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Como observador experiente da criptosfera, já vi muitas pedras sendo empurradas colina acima – algumas com mais sucesso do que outras. Lendo sobre os desafios enfrentados por projetos de Bitcoin como Renbtc e WBTC, fica claro que o caminho para a verdadeira descentralização está repleto de obstáculos.

Este artigo explora se existe uma saída para o ciclo de centralização do Bitcoin embalado.

Em essência: assim como Sísifo na mitologia grega estava destinado a rolar eternamente uma pedra colina acima, apenas para que ela caísse novamente, o esforço para descentralizar o Bitcoin também parece fútil, já que versões embrulhadas dele muitas vezes acabam centralizadas novamente. Poderia o TBTC ser a chave para mudar este ciclo?

TBTC pretende ter sucesso onde outros Bitcoins embalados não conseguiram descentralizar

A tentativa de vincular o Bitcoin ao Ethereum muitas vezes parece o trabalho de Sísifo. Continuamos tentando subir a ladeira da descentralização, mas em vez de permanecer lá, nossos Bitcoins embrulhados parecem deslizar de volta para vales centralizados.

Hoje, a estabilidade do WBTC, que detém quase US$ 10 bilhões em Bitcoin, está sendo testada à medida que a Bitgo faz a transição para uma joint venture com a Bit Global. Entretanto, a influência de Justin Sun continua a crescer – um homem cujas ações transformaram a prova de reservas em tempo real da Trueusd numa posição imóvel.

Com uma previsibilidade perturbadora, a situação se repetiu de forma dura. No seu apogeu, Ren moveu uma pedra Renbtc no valor de US$ 1,48 bilhão subindo a mesma encosta, apenas para a aquisição da Alameda fazer com que ela descesse ladeira abaixo. Quando a FTX entrou em colapso no final de 2022, o TVL da Renbtc caiu de US$ 1,12 bilhão para US$ 117 milhões em apenas sete dias – mais uma prova de como a força gravitacional da centralização pode sobrecarregar os usuários sob seu enorme peso.

Desembrulhando o histórico

Cada solução Bitcoin embrulhada começa com a mesma promessa: descentralização. No entanto, muitos sucumbem à mesma tentação: a conveniência da centralização.

Inicialmente, a rede Darknode da Renbtc, projetada para criar Bitcoin embalado, tinha um problema fundamental: a equipe Ren detinha o controle sobre todos os Darknodes desde o seu início. Este controle centralizado abriu caminho para a aquisição corporativa, levando à aquisição da Alameda e, em última análise, contribuindo para a sua queda.

As decisões arquitetônicas revelam narrativas distintas: o WBTC afirmou domínio com um sistema de gestão transparente e centralizado. Por outro lado, o BTCB, a versão da Binance, reconheceu abertamente a sua natureza centralizada e atingiu mais de 42.000 BTC antes de enfrentar desafios regulatórios. Em contraste, o TBTC dispersa o controle em sua rede usando criptografia de limite desde o início, tornando a captura matematicamente impraticável devido ao seu próprio design.

A gravidade da centralização

A tendência para a centralização manifesta-se em fases previsíveis:

  1. Impulsionar a descentralização: Os projetos começam enfatizando a falta de confiança e a descentralização. O marketing da Renbtc estava cheio de promessas de que sua rede Darknode preservaria os princípios da descentralização.
  2. A difícil batalha do compromisso: À medida que a adoção aumenta, aumenta a pressão para simplificar os processos. Os primeiros compromissos parecem pequenos – uma solução de custódia aqui, uma parte confiável ali. Para a Renbtc, isso se manifestou quando a equipe do Protocolo Ren aceitou o apoio da Alameda, acreditando que isso aceleraria o crescimento.
  3. Picos mais elevados de adoção: O sucesso traz interesse corporativo. O capital de risco chega com promessas de escala. O destino do protocolo está cada vez mais em menos mãos. O declínio do Renbtc começou quando a Alameda consolidou sua influência sobre a infraestrutura Darknode, centralizando o controle do sistema.
  4. Uma Queda Inevitável: Finalmente, a estrutura centralizada falha. O colapso do Renbtc ocorreu apenas 7 dias após a falência da FTX, com a TVL caindo de US$ 1,12 bilhão para US$ 117 milhões.

Após a queda da FTX e da Alameda, os utilizadores do Renbtc encontraram-se numa situação difícil, pois os seus activos estavam confinados num sistema que não conseguiu honrar os seus compromissos originais. Atualmente, o WBTC apresenta indicadores preocupantes, com quase US$ 10 bilhões potencialmente afetados pela transformação do Bitgo e pela crescente influência da Sun.

O precipício de hoje

As atuais circunstâncias do WBTC oferecem uma narrativa intrigante. Com um passado marcado por invenções inovadoras e episódios controversos, Justin Sun, o fundador da Tron, é cada vez mais influente na definição do destino da WBWrapped à medida que se aprofunda nas suas operações de custódia.

Na verdade, ele foi recentemente nomeado Primeiro-Ministro da Liberlândia; no entanto, isso não garante automaticamente a confiança em Justin Sun. O seu comportamento anterior, como a suspensão temporária da prova de reservas em tempo real para Trueusd, parece sugerir uma tendência em que a abertura e a descentralização poderiam potencialmente ficar em segundo plano em favor de benefícios tácticos.

Posição precária do WBTC:

  • TVL de mais de US$ 9 bilhões em risco
  • Consolidação de custódia sob entidades controversas
  • Mecanismos de transparência ameaçados
  • A centralização corre riscos crescentes

Inicialmente, a Bitgo, uma respeitável custodiante de ativos criptográficos, administrou os ativos Bitcoin subjacentes para Wrapped Bitcoin (WBTC). Agora, como parte de um plano de transição que envolve Bitgo, Bit Global e Justin Sun formando uma joint venture, há uma mudança na forma como esses ativos podem ser tratados sob custódia. Isto é uma reminiscência de mudanças semelhantes que observamos no passado.

  • Mudança de controle para jurisdições com supervisão mais leve
  • Envolvimento de figuras controversas no espaço criptográfico
  • Redução na transparência e relatórios

À medida que a pedra do Wrapped Bitcoin (WBTC) se aproxima de um cume desconhecido, toda a comunidade de criptomoedas se depara com uma decisão recorrente. Deveríamos persistir em exercer o mesmo esforço subindo a mesma encosta ou optar por uma estratégia radicalmente nova?

Quebrando o mito

Talvez a inclinação da descentralização pareça íngreme, mas será que a nossa abordagem à escalada foi equivocada? Poderá haver uma solução não em exercer mais esforço, mas em adoptar uma estratégia completamente diferente?

A estratégia TBTC da Threshold adere aos princípios básicos do Bitcoin, não tentando empurrar uma pedra pesada colina acima sozinho, mas sim, compartilhando a carga através de uma rede descentralizada. Em termos mais simples, o método do Threshold consiste em distribuir a tarefa, em vez de fazer tudo sozinho.

  • A custódia permanece verdadeiramente descentralizada através da criptografia de limite
  • As operações são transparentes e verificáveis ​​na cadeia
  • Nenhuma entidade pode comprometer o sistema
  • Os princípios básicos do Bitcoin permanecem intactos

Em vez de o Renbtc lutar com a centralização devido ao seu foco no controle do poder através da Alameda, o TBTC adota uma estratégia drasticamente distinta:

  1. Custódia verdadeiramente descentralizada: Ao contrário do Renbtc, que dependia da influência centralizada da Alameda pós-aquisição, o TBTC garante que a custódia permaneça descentralizada por meio de criptografia de limite. Nenhuma parte, corporação ou entidade controla o Bitcoin bloqueado.
  2. Transparência na rede: Faltou transparência ao Renbtc, principalmente após a aquisição da Alameda. Com o TBTC, todas as operações são verificáveis ​​na cadeia, garantindo que os usuários possam rastrear e auditar as reservas de Bitcoin em tempo real. O TBTC oferece o que o Renbtc não conseguiu: transparência como um protocolo confiável.
  3. Não há ponto único de falha: O colapso do Renbtc resultou da sua dependência de infraestrutura centralizada, o que o tornou vulnerável à queda da Alameda. Em contraste, a arquitetura do TBTC distribui a responsabilidade por uma ampla rede de mais de 537 operadores e 260 nós distribuídos. Mesmo que um subconjunto desses nós falhe, o sistema continua a funcionar, preservando a descentralização do Bitcoin.
  4. Crescimento que prioriza a comunidade: O compromisso da Renbtc surgiu quando ela buscou um crescimento rápido com o apoio da Alameda. O crescimento do TBTC tem sido constante, impulsionado pela adoção dentro da própria comunidade financeira descentralizada (defi).

Talvez Sísifo conseguisse achar graça na situação. Às vezes, o triunfo não é alcançado superando o desconforto, mas entendendo que o próprio obstáculo – a rocha – pode ser a raiz do problema.

Continuaremos rolando a pedra morro acima ou atravessaremos a porta preservando nossos princípios? Depende de nós, e esta decisão moldará não apenas o destino do Bitcoin encapsulado, mas também o da descentralização.

2024-11-10 00:57