EUA iniciam recompra de títulos do Tesouro de US$ 50 bilhões em meio a probabilidades de corte de taxa do Fed de 50 pontos base

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Como um investidor experiente em criptografia, com uma mochila cheia de sabedoria de mercado e um coração marcado pelas Black Mondays anteriores, devo admitir que os últimos desenvolvimentos me deixaram intrigado e cauteloso. O plano de recompra do Tesouro dos EUA e os cortes previstos nas taxas de juro por parte da Reserva Federal fazem lembrar os tempos pré-Lehman Brothers, quando o sistema financeiro global oscilava à beira de um precipício.

Na terça-feira, 6 de agosto de 2024, os Estados Unidos darão início ao seu ambicioso programa de compra de títulos do Tesouro. Este plano envolve a compra de US$ 50 bilhões em títulos do Tesouro todos os meses. Notavelmente, esta medida coincide com o anúncio antecipado da Reserva Federal dos EUA de uma redução de emergência nas taxas de juro.

Plano de recompra do Tesouro dos EUA

Como analista, tenho seguido o cronograma mais recente e eis o que posso antecipar: a partir de agosto, nosso programa começa com uma recompra de títulos de US$ 8,5 bilhões. Isto será seguido por uma impressionante recompra de títulos do Tesouro no valor de 31,5 mil milhões de dólares em Setembro. Seguindo em frente, iniciaremos outra compra de títulos no valor de US$ 10 bilhões em outubro. O objectivo destas acções é regular o fluxo de obrigações governamentais no mercado e manter um nível saudável de liquidez.

Ao mesmo tempo, há muita discussão nos círculos financeiros sobre a possibilidade de uma redução inesperada da taxa de juros por parte do Federal Reserve dos EUA. Jeremy Siegel, professor da Wharton, expressou abertamente sua convicção de que tal redução poderia ser substancial. Na verdade, ele sugeriu inicialmente um corte de emergência de 0,75 pontos percentuais, seguido por outra redução potencial de 0,75 pontos percentuais em setembro, conforme afirmado durante uma entrevista à CNBC.

Certamente!

Além disso, Siegel expressou as suas críticas à Reserva Federal por não ter agido, mesmo quando tanto a inflação como as taxas de emprego mostraram progressos substanciais. Na sua opinião, “quase atingimos 90% da nossa meta de redução da inflação. Por outro lado, excedemos a nossa meta de emprego”. Ele enfatizou esses pontos em seu argumento.

Além disso, Robert Prechter, um conhecido analista financeiro e presidente da Elliott Wave International, prevê uma redução inesperada das taxas de juro. Segundo ele, o Federal Reserve poderá tomar medidas antes da reunião prevista para setembro, dada a recente turbulência no mercado.

Probabilidade de corte de 50 Bps dispara

Em termos mais simples, Prechter acredita que poderá haver uma redução inesperada nas taxas de juro antes da reunião de Setembro. Ele sugere que isto está a acontecer porque as taxas de juro estão a diminuir a um ritmo mais rápido do que antes. Curiosamente, ele recorda-nos um caso anterior, quando a Fed dos EUA reduziu as taxas durante o pico da pandemia de Covid-19, como reacção às preocupações sobre uma crise económica mundial. Este evento passado pode indicar que um corte nas taxas também pode ocorrer na situação atual.

Por outro lado, nem todos os economistas estão optimistas quanto a esta situação. Alguns contra-argumentos sugerem que um corte nas taxas num contexto de emergência pode implicar que tanto os EUA como a economia global enfrentam sérias dificuldades. Isto poderia potencialmente agravar a instabilidade do mercado, conforme observado por especialistas como Peter Schiff e Scott Melker.

Embora existam reações conflitantes do mercado, a ferramenta CME FedWatch sugere que há uma probabilidade de 74,5% de uma redução de 0,5 ponto percentual na taxa de juros na reunião de setembro. Além disso, há 25,5% de chance de um corte de 0,25 ponto percentual. As respostas do mercado a estas previsões têm sido variadas. A Polymarket, uma plataforma de apostas online, inicialmente mostrou ontem uma probabilidade de 55% de uma redução emergencial nas taxas, alimentada por rumores de uma possível reunião emergencial do Federal Reserve. No entanto, estas probabilidades caíram desde então para 18%, provavelmente devido à falta de qualquer anúncio oficial.

O programa de recompra do Tesouro dos EUA é visto como uma ação de apoio juntamente com possíveis reduções nas taxas de juros. O seu objetivo é fortalecer os mercados financeiros, diminuindo a quantidade de títulos do Tesouro disponíveis para venda. Ao fazê-lo, o governo pretende aumentar os preços dos títulos e controlar os rendimentos. Esta medida poderá contribuir indirectamente para a estabilidade económica durante os receios de recessão. À luz destes acontecimentos, o mercado criptográfico mostrou sinais de recuperação após a Segunda-feira Negra, proporcionando alguma garantia.

2024-08-06 12:38