FIA pede ação da CFTC à medida que CME obtém aprovação para função na Comissão de Futuros

Por

Oi galera, prontos para mergulhar no mundo louco das notícias de cripto? Junte-se ao nosso canal do Telegram onde deciframos os mistérios da blockchain e rimos das mudanças de humor imprevisíveis do Bitcoin. É como uma novela, mas com mais drama descentralizado! Não fique de fora, venha com a gente agora e vamos aproveitar a montanha-russa das criptos juntos! 💰🎢

☞ Junte-se ao Telegram

Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, estou intrigado com este último desenvolvimento envolvendo o CME Group e a Financial Industry Association (FIA). As preocupações da FIA sobre potenciais conflitos de interesses e riscos sistémicos associados à consolidação do mercado não são novas para mim, tendo testemunhado o desenrolar de cenários semelhantes ao longo dos anos.

A recente aprovação concedida ao CME Group para estabelecer o seu próprio Futures Commission Merchant (FCM) despertou preocupações na indústria. A Associação da Indústria Financeira (FIA) manifestou apreensão relativamente a potenciais riscos sistémicos, instando a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a resolver os conflitos que possam surgir do papel alargado da CME no mercado.

Preocupações da FIA sobre os riscos de consolidação do mercado

A Associação da Indústria Financeira (FIA) levantou preocupações sobre o aumento dos riscos associados à consolidação das operações da CME, conforme destacado pelo presidente da FIA, Walt Lukken. Este padrão no sector financeiro envolve uma única entidade que desempenha várias funções, tais como negociação, liquidação e mediação.

Lukken ressaltou que a aceitação da aplicação FCM da CME representa um exemplo significativo e preocupante de uma estrutura de mercado problemática. A FIA afirma que esta multitarefa dentro de uma organização pode resultar em potenciais conflitos de interesses, especialmente em mercados financeiros que já são vulneráveis ​​ao risco sistémico.

Lukken destacou ainda que, três anos atrás, a FIA expressou preocupações semelhantes quando a FTX buscou a aprovação da CFTC com um modelo de negócios que integrava vários mercados. Naquela época, a FIA sinalizou potenciais conflitos devido à fusão de múltiplas funções de mercado, uma preocupação ainda aplicável hoje à medida que a CME expande as suas operações.

Expansão e Adaptação Estratégica do CME

O CME Group, conhecido por seu envolvimento no mercado de derivativos, recebeu luz verde da National Futures Association (NFA) para estabelecer um Futures Commission Merchant (FCM). Espera-se que esta medida reforce a sua influência no cenário financeiro internacional.

Terry Duffy, CEO do CME Group, destacou que o modelo Futures Commission Merchant (FCM) permite que a empresa responda melhor às necessidades dos clientes, adaptando-se à medida que os mercados evoluem. O CME Group realiza diversas transações, como futuros, opções e negócios de balcão, ao mesmo tempo que fornece uma gama diversificada de produtos em diferentes ativos, incluindo ações, câmbio e commodities.

O endosso da FCM alinha-se perfeitamente com o plano da CME de fornecer uma ampla gama de produtos e soluções, com o objetivo de aumentar o alcance de seus clientes e atender de forma eficaz clientes individuais e corporativos.

Os dados financeiros mais recentes do grupo indicam tendências positivas, especialmente durante o terceiro trimestre de 2024. Este período registou volumes de negociação recordes devido ao aumento das transações de taxas de juro e da atividade institucional. Duffy elaborou os planos futuros da CME para melhorar a prestação de serviços, enfatizando a vantagem estratégica de fornecer aos clientes um modelo unificado de Futures Commission Merchant (FCM).

FIA pede regulamentação imediata da CFTC

Em resposta, a FIA sugeriu à Commodity Futures Trading Commission que estabeleça regras para gerir conflitos de interesses em empresas que operam em vários setores financeiros, como a CME. Lukken destacou ainda que as diretrizes existentes da CFTC não são suficientemente claras quando se trata de estabelecer limites legais para tais estruturas empresariais.

Até agora, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ainda não forneceu diretrizes específicas que possam efetivamente minimizar potenciais conflitos de interesse entre entidades sob sua regulamentação.

A FIA defende regulamentações mais rigorosas da CFTC do que as sugeridas pela CME. Incentivam o regulador a implementar políticas que se apliquem a todas as partes com o objetivo de ocupar múltiplas posições, para minimizar potenciais conflitos de interesses e salvaguardar a integridade do mercado.

De acordo com Lukken, o mais recente endosso do FCM da CME exige agora que a Commodity Futures Trading Commission tome medidas e garanta uma regulamentação justa em todo o mercado para todas as partes envolvidas.

Seguindo em frente, com a implementação contínua do seu modelo FCM, a empresa demonstrou sólidos resultados financeiros e ganhou a confiança dos investidores. A organização relata um aumento significativo nos negócios durante o terceiro trimestre de 2024, atribuído a uma tendência ascendente nos volumes diários de negociação e à participação ativa de investidores de varejo e institucionais.

Devido a um aumento significativo de 36% nos volumes de negociação de taxas de juros, a receita aumentou 18% em comparação com o ano passado. Este crescimento é indicativo do desempenho bem sucedido da empresa, que se reflectiu no aumento do valor das suas acções. Mesmo em meio às possíveis dificuldades decorrentes da ampliação de suas responsabilidades, o mercado parece otimista quanto às perspectivas futuras da empresa.

2024-10-30 06:36