Grayscale Ethereum Mini Trust, principais preocupações derivadas abordadas

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Como um pesquisador experiente com vasta experiência em análise e relatórios sobre o mercado de criptografia, acompanhei de perto o anúncio da Grayscale sobre a redução de taxas para seu spin-off do Ethereum Trust para um ETF Ethereum Mini Trust. A introdução deste novo produto gerou um grande burburinho na comunidade criptográfica, e posso compreender porquê – é uma mudança significativa que merece um exame mais minucioso.

Após o anúncio da Grayscale de taxas reduzidas para seu spinoff do Ethereum Trust chamado Ethereum Mini Trust ETF, há um interesse crescente entre os membros da comunidade criptográfica em aprender mais sobre este novo produto. Muitos estão expressando apreensão por se tratar de um novo desenvolvimento no espaço ETF.

Mecânica para mini trusts em tons de cinza

James Seyffart, analista experiente de ETF da Bloomberg, elucidou o funcionamento da última oferta da Grayscale. Ele destacou que este novo produto funcionaria de forma semelhante aos ETFs Grayscale Bitcoin Trust e BTC Mini Trust. Em termos de participação acionária, deter 1.000 ações da ETHE se traduziria no recebimento de um número equivalente de mini ações da ETH. No entanto, do ponto de vista do valor, há uma distinção notável.

Um indivíduo que detém US$ 1.000 em ETHE ou GBTC verá seu saldo reduzido para aproximadamente US$ 900 em seu investimento original, enquanto ganha cerca de US$ 100 em valor em mini ETFs recém-formados após os eventos de cisão.

Como analista, estou aqui para fornecer alguma clareza sobre o spinoff antecipado do Ethereum Trust ($ETHE) e do Ethereum Classic Trust ($ETH) da Grayscale. Tenho respondido a inúmeras perguntas sobre este tópico. O funcionamento essencial deste spinoff refletirá o dos spinoffs Bitcoin Trust ($GBTC) e Bitcoin Cash Trust ($BCH) da Grayscale.

— James Seyffart (@JSeyff) 19 de julho de 2024

Inicialmente marcada para 18 de julho, a data recorde para lançamento e distribuição de ações do novo Grayscale Ethereum Mini Trust foi posteriormente alterada para 23 de julho. A cisão planejada do GBTC no BTC Trust permanece agendada para 31 de julho, conforme anunciado originalmente.

Distribuição de ações de mini trusts BTC e ETH em escala de cinza

Segundo Seyffart, a titularidade das ações é um pré-requisito para a sua distribuição conforme determinado pelos critérios que ele estabeleceu. Ele explicou que essa regra foi o motivo da queda do preço de negociação da ETHE na quinta-feira, após a retomada das negociações. Seyffart prevê que o GBTC experimentará uma tendência semelhante quando sua cisão ocorrer aproximadamente daqui a duas semanas.

Com base na avaliação do analista de ETF, a ETHE detém atualmente um valor de mercado de US$ 29. Em teoria, o preço que você pagaria por cada ação da ETH no novo fundo seria significativamente menor do que o que você pagou originalmente por receber um número igual de ações, mas com apenas um décimo do valor. Aproximadamente US$ 2 a US$ 3 por ação é o intervalo estimado.

Como um investidor criptográfico, eu interpretaria essa afirmação da seguinte forma: O orador está fazendo uma analogia entre Bitcoin e Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). De acordo com sua avaliação, o preço do GBTC deve oscilar em torno de US$ 5 a US$ 6 por ação com base nas atuais condições de mercado do Bitcoin. Portanto, se o valor do Bitcoin estiver em torno de US$ 59.000 no momento, esperaríamos que as ações do GBTC fossem negociadas dentro dessa faixa.

Atualmente, a taxa de patrocinador do Grayscale Bitcoin Mini Trust e do Ethereum Mini Trust é fixada em um custo baixo de 0,15%. Consequentemente, estes são os ETFs criptográficos com preços mais acessíveis disponíveis no mercado até agora.

2024-07-19 21:50